作者sayforever69 (買高賣低的韭菜貓)
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標題[新聞] 神達三利多加持 高盛上調目標價至121元
時間Tue Sep 23 15:31:53 2025
原文標題：
神達三利多加持 高盛上調目標價至121元 股價帶量走高
原文連結：
https://www.ctee.com.tw/news/20250922700066-439901
發布時間：
2025.09.22 03:00
記者署名：
工商時報 簡威瑟
原文內容：
台股資金輪動迅速，近期以記憶體最受寵，但外資並未忘情績優股爆發力。高盛證券指出
，儘管神達8月營收低於預期，但在三大利多刺激下，月營收9月起逐月增長，第四季營收
更將較本季大增60％，維持「買進」投資評等、推測合理股價升至121元。
高盛證券指出，神達8月營收低於預期，主因網通機櫃產品組合不利，100G比重提升，而
400G／800G比重較低，導致單位售價下降。不過，接下來在三大利多刺激下，營收將呈現
逐月成長，主要動能包括：交換器產品組合改善、產能持續開出，以及其美國大型雲端客
戶對AI基礎設施投資的樂觀展望。
從產能擴張方向來看，神達在台灣新廠預計自10月開始貢獻營收，將進一步提升產能，並
掌握資料中心基礎設施需求成長。神達同時規畫持續在台擴建廠房，以支持產品線自一般
伺服器（L6主機板）、網通機櫃，延伸至AI伺服器。
再從主要客戶對AI基礎建設觀點切入，神達美國最大雲端客戶近期將2026財務年度資本支
出調升至350億美元、年增67％，展現對AI基礎設施的高度投入。高盛看好將帶動神達現
有業務（網通機櫃、儲存系統）需求，並支撐切入AI伺服器市場。
高盛同時看好AI伺服器市場的多元化趨勢，如：ASIC與不同GPU平台，有助客戶降低對單
一晶片供應商的依賴，提升靈活度與客製化能力，在未來的推論時代可望成新契機。神達
憑藉強大研發能力與靈活度，將可受惠於此一趨勢，加上網通機櫃規格升級，更多轉向
400G／800G，營運動能值得期待。
外資估算，神達今年每股稅後純益4.44元、年增48.9％，2026年成長性更飆升至61.9％，
EPS上看7.19元，2027年則為8.47元，連年展現高昂獲利增長。
心得/評論：
高盛上調神達目標價，8月營收低於預期是因為產品組合不佳
接下來9-10月營收估計會持續回升，加上甲骨文持續提升資本支出
看好後續神達業務仍有持續往上的需求
高盛給神達的目標價到121 ，接下來其他間可以也會陸續上調?
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1F：→ WolFDragoN : 目標價打八折多少？ 09/23 15:32
2F：→ jalai : 我覺得南亞科比較快到121呢 高盛好壞 09/23 15:37
3F：→ kmshy : 121 拜登基 09/23 15:38
4F：推 wicer5566 : 出貨 09/23 15:40
5F：推 shuname555 : 高割離席 09/23 15:41
6F：推 t881110 : 塊陶 09/23 15:41
7F：推 a25042121 : 丸子 才看網紅在喊+增資股 準備倒垃圾 09/23 15:42
8F：推 wishmax : 又要被賣爛了 09/23 15:43
9F：推 LuLuCow : 賣爛 09/23 15:44
10F：推 AndyMAX : 三多利 威士忌 09/23 15:48
12F：推 aa882223 : 不要搞笑了啦 神達 09/23 15:54
13F：→ tw77769 : 懂的就懂 「達」字輩真神 09/23 15:55
14F：推 for767 : 慘，感覺見報就是要出貨了 09/23 15:55
15F：推 tony1331 : 根本沒AI 也在吹 09/23 16:02
16F：→ DAEVA : 快逃 09/23 16:11
17F：推 seavoo : 買入神達 人生阿達 09/23 16:19
18F：推 qoo10067 : 漲不動才出目標價，需要散戶接貨 09/23 16:21
20F：推 tony15899 : 高義! 09/23 16:40
21F：噓 jb0110 : 每次這種文都是出貨文 09/23 16:53
22F：推 alista : 明天還是可以觀察吧，好歹漲一點，意思意思 09/23 17:02
23F：推 devidevi : 除非外資轉買，否則短期不建議買神達 09/23 17:55
24F：推 motan : 害我賠錢 09/23 19:24
25F：推 jerry1460 : 死定了 今天剛入場 09/23 20:25
26F：→ holien : 可以預測到二年後的獲利，真是神奇 09/23 21:20
27F：推 dazzzlee : 阿達股給阿達買 09/23 21:55