作者sayforever69 (买高卖低的韭菜猫)
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标题[新闻] 神达三利多加持 高盛上调目标价至121元
时间Tue Sep 23 15:31:53 2025
原文标题：
神达三利多加持 高盛上调目标价至121元 股价带量走高
原文连结：
https://www.ctee.com.tw/news/20250922700066-439901
发布时间：
2025.09.22 03:00
记者署名：
工商时报 简威瑟
原文内容：
台股资金轮动迅速，近期以记忆体最受宠，但外资并未忘情绩优股爆发力。高盛证券指出
，尽管神达8月营收低於预期，但在三大利多刺激下，月营收9月起逐月增长，第四季营收
更将较本季大增60％，维持「买进」投资评等、推测合理股价升至121元。
高盛证券指出，神达8月营收低於预期，主因网通机柜产品组合不利，100G比重提升，而
400G／800G比重较低，导致单位售价下降。不过，接下来在三大利多刺激下，营收将呈现
逐月成长，主要动能包括：交换器产品组合改善、产能持续开出，以及其美国大型云端客
户对AI基础设施投资的乐观展望。
从产能扩张方向来看，神达在台湾新厂预计自10月开始贡献营收，将进一步提升产能，并
掌握资料中心基础设施需求成长。神达同时规画持续在台扩建厂房，以支持产品线自一般
伺服器（L6主机板）、网通机柜，延伸至AI伺服器。
再从主要客户对AI基础建设观点切入，神达美国最大云端客户近期将2026财务年度资本支
出调升至350亿美元、年增67％，展现对AI基础设施的高度投入。高盛看好将带动神达现
有业务（网通机柜、储存系统）需求，并支撑切入AI伺服器市场。
高盛同时看好AI伺服器市场的多元化趋势，如：ASIC与不同GPU平台，有助客户降低对单
一晶片供应商的依赖，提升灵活度与客制化能力，在未来的推论时代可望成新契机。神达
凭藉强大研发能力与灵活度，将可受惠於此一趋势，加上网通机柜规格升级，更多转向
400G／800G，营运动能值得期待。
外资估算，神达今年每股税後纯益4.44元、年增48.9％，2026年成长性更飙升至61.9％，
EPS上看7.19元，2027年则为8.47元，连年展现高昂获利增长。
心得/评论：
高盛上调神达目标价，8月营收低於预期是因为产品组合不佳
接下来9-10月营收估计会持续回升，加上甲骨文持续提升资本支出
看好後续神达业务仍有持续往上的需求
高盛给神达的目标价到121 ，接下来其他间可以也会陆续上调?
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1F：→ WolFDragoN : 目标价打八折多少？ 09/23 15:32
2F：→ jalai : 我觉得南亚科比较快到121呢 高盛好坏 09/23 15:37
3F：→ kmshy : 121 拜登基 09/23 15:38
4F：推 wicer5566 : 出货 09/23 15:40
5F：推 shuname555 : 高割离席 09/23 15:41
6F：推 t881110 : 块陶 09/23 15:41
7F：推 a25042121 : 丸子 才看网红在喊+增资股 准备倒垃圾 09/23 15:42
8F：推 wishmax : 又要被卖烂了 09/23 15:43
9F：推 LuLuCow : 卖烂 09/23 15:44
10F：推 AndyMAX : 三多利 威士忌 09/23 15:48
12F：推 aa882223 : 不要搞笑了啦 神达 09/23 15:54
13F：→ tw77769 : 懂的就懂 「达」字辈真神 09/23 15:55
14F：推 for767 : 惨，感觉见报就是要出货了 09/23 15:55
15F：推 tony1331 : 根本没AI 也在吹 09/23 16:02
16F：→ DAEVA : 快逃 09/23 16:11
17F：推 seavoo : 买入神达 人生阿达 09/23 16:19
18F：推 qoo10067 : 涨不动才出目标价，需要散户接货 09/23 16:21
20F：推 tony15899 : 高义! 09/23 16:40
21F：嘘 jb0110 : 每次这种文都是出货文 09/23 16:53
22F：推 alista : 明天还是可以观察吧，好歹涨一点，意思意思 09/23 17:02
23F：推 devidevi : 除非外资转买，否则短期不建议买神达 09/23 17:55
24F：推 motan : 害我赔钱 09/23 19:24
25F：推 jerry1460 : 死定了 今天刚入场 09/23 20:25
26F：→ holien : 可以预测到二年後的获利，真是神奇 09/23 21:20
27F：推 dazzzlee : 阿达股给阿达买 09/23 21:55