※ 引述 《kill0934》 之銘言： : 標題：Re: [標的] 9938 百和 鞋帶打結多 : 時間: Thu Oct 24 13:37:21 2024 : : 已經到當時設定的目標價，最近買盤很硬，大小百和都很強，覺得還有一點肉 : : 奈米戶賣一半留一半，放到明年看看 : -- : Sent from my iPhone 13 : : ○ PiTT // PHJCI : 標的：9938百和 分類：多 去年賣一半後又觀察了一年，經歷了川投顧的關稅之戰後股價就沒上來了，最近又加碼了一 些 一、公司定位 1.全球最大黏扣帶廠，除此外還有許多專利產 2.客戶是耐去、愛迪達、ON、NB、UA、等國際大牌 3.台灣、中國、印尼、越南都有設廠，產地分散降低風險 子公司：百和興業(機能布、編織布)和百宏，與母公司的扣件整合，形成一條龍供應 二、看多因素 1.關稅影響有限 美國對東南亞成衣課亂七八糟的重稅，在法說會上針對關稅的回應是，目前有大約2成的客 戶要求分擔2～5%的關稅成本，但在關稅徹底判定之前，公司仍在觀察中，直接出口到美洲 的比重其實不高，影響幅度目前還在可控範圍內，有法說會影片可自己去看 到今年Q2公司的毛利都還是維持著一定水準，目前公司的說法我是信了 2.產品組合升級 經編提花布，年增42%，高毛利產品 近年從代工轉設計，提高附加價值，拿到不少新的專利，各種發明跟新型設計專利，申請中 的有36個，法說會簡報有，可自己看 3.賽事循環 炒了又炒提了又提的賽事需求 2025東京田徑錦標賽 2026世界杯(美加墨聯辦) 2027橄欖球世界杯 2028洛杉磯奧運、歐洲足球錦標賽 4.海外產能擴充 印尼四期廠2025H2投產，織帶鞋帶產能+25% 彰化染整廠預計2025年底完工，染整產能+50% 5.客戶庫存改善 國際大牌2024到2025都在調整庫存，目前庫存是有減少了，新訂單會不會有，倒是不知道， 客戶下單目前偏保守，怕老川發瘋，但鞋子總歸還是要穿的，市面上的鞋子就那幾種了 持續開發新的客戶跟品牌，最近就加上了ON的客戶 三、財務狀況 2024年，eps4.75，Q4毛利35.8 2025截至八月，eps2.97，Q2毛利34.5 太多產業被關稅跟匯率搞爛了，公司本身是沒有問題的，我覺得是遲早會被解決的問題，下 半年到明年回升的機率滿高 如果eps能夠回到5-6元，現在位階已經盤了整整一年了，值得蹲 四、結論 大型比賽永遠打不完，一堆在蓋的廠要蓋好了，產能充足，只缺訂單，現價55，上行空間大 庫存去化段落，賽事備貨循環，產能充足，只要關稅跟匯率問題一解除，股價相信可以被市 場重新評價 盤中打的文截的圖還有55.7，收盤又剩55了，奈米戶繼續蹲 我偏向蹲到腳麻或斷腿至少命還在，心臟扛不住衝浪然後不適水性溺死，選自己睡的著的方 式，就是正確的方式 https://i.imgur.com/xRsaTAB.png -- Sent from my iPhone 13 ○ PiTT // PHJCI --

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