※ 引述 《kill0934》 之铭言： : 标题：Re: [标的] 9938 百和 鞋带打结多 : 时间: Thu Oct 24 13:37:21 2024 : : 已经到当时设定的目标价，最近买盘很硬，大小百和都很强，觉得还有一点肉 : : 奈米户卖一半留一半，放到明年看看 : -- : Sent from my iPhone 13 : : ○ PiTT // PHJCI : 标的：9938百和 分类：多 去年卖一半後又观察了一年，经历了川投顾的关税之战後股价就没上来了，最近又加码了一 些 一、公司定位 1.全球最大黏扣带厂，除此外还有许多专利产 2.客户是耐去、爱迪达、ON、NB、UA、等国际大牌 3.台湾、中国、印尼、越南都有设厂，产地分散降低风险 子公司：百和兴业(机能布、编织布)和百宏，与母公司的扣件整合，形成一条龙供应 二、看多因素 1.关税影响有限 美国对东南亚成衣课乱七八糟的重税，在法说会上针对关税的回应是，目前有大约2成的客 户要求分担2～5%的关税成本，但在关税彻底判定之前，公司仍在观察中，直接出口到美洲 的比重其实不高，影响幅度目前还在可控范围内，有法说会影片可自己去看 到今年Q2公司的毛利都还是维持着一定水准，目前公司的说法我是信了 2.产品组合升级 经编提花布，年增42%，高毛利产品 近年从代工转设计，提高附加价值，拿到不少新的专利，各种发明跟新型设计专利，申请中 的有36个，法说会简报有，可自己看 3.赛事循环 炒了又炒提了又提的赛事需求 2025东京田径锦标赛 2026世界杯(美加墨联办) 2027橄榄球世界杯 2028洛杉矶奥运、欧洲足球锦标赛 4.海外产能扩充 印尼四期厂2025H2投产，织带鞋带产能+25% 彰化染整厂预计2025年底完工，染整产能+50% 5.客户库存改善 国际大牌2024到2025都在调整库存，目前库存是有减少了，新订单会不会有，倒是不知道， 客户下单目前偏保守，怕老川发疯，但鞋子总归还是要穿的，市面上的鞋子就那几种了 持续开发新的客户跟品牌，最近就加上了ON的客户 三、财务状况 2024年，eps4.75，Q4毛利35.8 2025截至八月，eps2.97，Q2毛利34.5 太多产业被关税跟汇率搞烂了，公司本身是没有问题的，我觉得是迟早会被解决的问题，下 半年到明年回升的机率满高 如果eps能够回到5-6元，现在位阶已经盘了整整一年了，值得蹲 四、结论 大型比赛永远打不完，一堆在盖的厂要盖好了，产能充足，只缺订单，现价55，上行空间大 库存去化段落，赛事备货循环，产能充足，只要关税跟汇率问题一解除，股价相信可以被市 场重新评价 盘中打的文截的图还有55.7，收盘又剩55了，奈米户继续蹲 我偏向蹲到脚麻或断腿至少命还在，心脏扛不住冲浪然後不适水性溺死，选自己睡的着的方 式，就是正确的方式 https://i.imgur.com/xRsaTAB.png -- Sent from my iPhone 13 ○ PiTT // PHJCI --

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