作者kill0934 (kill0934)
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標題[標的] 9940信義 臥底多
時間Tue Sep 16 15:50:20 2025
標的：9940信義
分類：多
一、公司與業務概況
1.房屋仲介龍頭
2.同時信義開發也有營建事業，手上有許多雙北精華土地，下半年有一波建案會認列入帳
3.轉投資有物業管理跟海外佈局，日本的部分有穩定成長，但大陸的部分就是一個字，慘
二、現況
1.營收大幅度下滑，目前累積年減42%
2.成交量減少，匯損，第二季eps來到負值
3.公司啟動30億銀行聯貸，代表有資金壓力，但反過來看也可以說公司積極維持財務安全
三、看多原因
1.炒到爛的青安鬆綁，剛性需求回流
2.成交量很冷，但房價目前沒有大跌跡象
3.下半年信義建案入帳，有助eps回升
4.央行利率維持不變，若未來有降，房貸壓力也會減少
5.現在的股價已經底部了，再低也低不到哪裡去，穩定配息
6.承上，現在相對底部，最低是疫情時的22元
延續第3點
短期：土城LG16出入口案+法說會提到的50億開發案授權的部分小案，可望帶動營收，但完
工和入帳利潤不會這麼快進來
中長期：LG17站共購動工案，若信義能夠成功收購或合建雙北重大土地，一次性收益可觀，
遙遙無期但不是不可能
四、結論
仲介穩定現金流+營建+不知道什麼時候可以回穩的轉投資，隨著政策鬆綁成交量回升，萬年
沒動作的央行，剛性需求回流，建案陸續交屋，我認為都是接下來的驅動力
這檔很適合長期投資想領息又能蹲到一點價差的投資人，但如果是想賺軍工，PCB，記憶體
，生醫類，每天在裡面衝浪尋求刺激的可能就不適合
短期我不知道，個人長期看好，已經持有3年，至少再蹲3年，然後再3年，建倉完畢短期不
再加碼，蓋牌
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1F：推 gtaped05550 : 完全不推 09/16 15:51
2F：推 f204137 : 好 一天一信義 09/16 15:53
3F：推 mcgrady12336: 等到24以下買一些結果沒幾天又上去，分批買等發動 09/16 15:53
4F：→ mcgrady12336: 可以啦 09/16 15:53
5F：推 Nigger5566 : 三年之後又三年 09/16 15:55
6F：推 vanii40 : 委屈了 09/16 15:56
7F：推 israelii : 我是不看好房地產，對照世界各國，台灣房價實在不 09/16 15:58
8F：→ israelii : 太合理 09/16 15:58
9F：推 PitzMan : CF位階搭配獲利放著配都舒服~~~LoL 09/16 15:58
10F：推 f204137 : 金融海嘯價 疫情隔離價&政府開始水龍頭放水 09/16 15:59
11F：→ f204137 : 業績會越來越好der 靠嘴吃飯的產業 不會賠 09/16 16:00
12F：推 Detonate : 海悅一樣後面一堆建案入帳 看好營建股不如買海悅 09/16 16:00
13F：→ jian0202 : 這檔炒不動 股性牛皮 09/16 16:00
14F：推 b03o20y : 房仲不怕房價崩，怕市場僵持沒量 09/16 16:01
15F：→ f204137 : 不動產買賣交易的媒人 安啦 09/16 16:01
16F：→ f204137 : 海悅股價位階 有信義這麼便宜唷？ 09/16 16:02
17F：→ just007 : 好 大買零股 嘻嘻 09/16 16:02
18F：推 mecca : 三年之後又三年 QQ 09/16 16:03
19F：推 pilen185 : 3年又3年 時間寶貴呀 09/16 16:03
20F：推 billkira : 海悅三線低檔糾結 09/16 16:03
21F：推 mcgrady12336: 信義抽中古水錢就看房市蹲到何時，看個人耐心 09/16 16:05
22F：推 cblade : 買在你不想買 09/16 16:06
23F：推 ben192726 : 之前大噴信義也沒什麼漲 09/16 16:12
24F：推 c800 : 這樣不如買0050,正二 09/16 16:14
25F：推 hopecity : 白痴，買這檔不如買0050 09/16 16:16
26F：推 velfarre : 我持有10年了，會漲但勸你別期待太多 09/16 16:18
28F：→ velfarre : 現在有很多更好的標的，別忘了機會成本 09/16 16:20
29F：噓 fridliou : 去問仲介 再買 09/16 16:21
30F：→ fridliou : 沒辭職能撐著要靠老 09/16 16:21
31F：→ fridliou : 本 09/16 16:21
32F：推 velfarre : 當初若沒去闖大陸，信義今日絕對不僅於此 09/16 16:23
33F：推 potabaw : 今天永信110全部出脫完畢，謝謝永信+50% 09/16 16:24
34F：推 apple88426 : 持有九年的路過，要出清了 09/16 16:39
35F：→ king258811 : 三年之後又三年... 09/16 17:05
36F：推 sam2255 : 原來剩24，去年營建那波沒漲到還殺更低XD 09/16 17:38
37F：推 andy80067 : 師傅慘案 09/16 17:50
38F：推 popotrtr : 現在是因為房價水龍頭或集中度嗎？怎覺得是買賣家 09/16 17:52
39F：→ popotrtr : 對價格看法差太多，造成的大量縮 09/16 17:52
40F：推 ipath19 : 沒人愛很久了加油 09/16 18:51
41F：推 bbignose : dead money，除非買來質押 09/16 19:07
42F：→ hypolen : 海悅 信義都買 09/16 21:12
43F：→ DareJ : 持有三年,看來是套很慘 09/16 21:48
44F：→ bear92 : 業務拿那個鳥薪水也能賠錢，公司管理能力真的有問題 09/16 21:56
45F：推 hbk4ever : 持有三年今年居然跌破成本價 爛透 09/16 22:48
46F：推 mobinyu : 不如買海悅 09/16 23:25