作者kill0934 (kill0934)
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标题[标的] 9940信义 卧底多
时间Tue Sep 16 15:50:20 2025
标的：9940信义
分类：多
一、公司与业务概况
1.房屋仲介龙头
2.同时信义开发也有营建事业，手上有许多双北精华土地，下半年有一波建案会认列入帐
3.转投资有物业管理跟海外布局，日本的部分有稳定成长，但大陆的部分就是一个字，惨
二、现况
1.营收大幅度下滑，目前累积年减42%
2.成交量减少，汇损，第二季eps来到负值
3.公司启动30亿银行联贷，代表有资金压力，但反过来看也可以说公司积极维持财务安全
三、看多原因
1.炒到烂的青安松绑，刚性需求回流
2.成交量很冷，但房价目前没有大跌迹象
3.下半年信义建案入帐，有助eps回升
4.央行利率维持不变，若未来有降，房贷压力也会减少
5.现在的股价已经底部了，再低也低不到哪里去，稳定配息
6.承上，现在相对底部，最低是疫情时的22元
延续第3点
短期：土城LG16出入口案+法说会提到的50亿开发案授权的部分小案，可望带动营收，但完
工和入帐利润不会这麽快进来
中长期：LG17站共购动工案，若信义能够成功收购或合建双北重大土地，一次性收益可观，
遥遥无期但不是不可能
四、结论
仲介稳定现金流+营建+不知道什麽时候可以回稳的转投资，随着政策松绑成交量回升，万年
没动作的央行，刚性需求回流，建案陆续交屋，我认为都是接下来的驱动力
这档很适合长期投资想领息又能蹲到一点价差的投资人，但如果是想赚军工，PCB，记忆体
，生医类，每天在里面冲浪寻求刺激的可能就不适合
短期我不知道，个人长期看好，已经持有3年，至少再蹲3年，然後再3年，建仓完毕短期不
再加码，盖牌
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1F：推 gtaped05550 : 完全不推 09/16 15:51
2F：推 f204137 : 好 一天一信义 09/16 15:53
3F：推 mcgrady12336: 等到24以下买一些结果没几天又上去，分批买等发动 09/16 15:53
4F：→ mcgrady12336: 可以啦 09/16 15:53
5F：推 Nigger5566 : 三年之後又三年 09/16 15:55
6F：推 vanii40 : 委屈了 09/16 15:56
7F：推 israelii : 我是不看好房地产，对照世界各国，台湾房价实在不 09/16 15:58
8F：→ israelii : 太合理 09/16 15:58
9F：推 PitzMan : CF位阶搭配获利放着配都舒服~~~LoL 09/16 15:58
10F：推 f204137 : 金融海啸价 疫情隔离价&政府开始水龙头放水 09/16 15:59
11F：→ f204137 : 业绩会越来越好der 靠嘴吃饭的产业 不会赔 09/16 16:00
12F：推 Detonate : 海悦一样後面一堆建案入帐 看好营建股不如买海悦 09/16 16:00
13F：→ jian0202 : 这档炒不动 股性牛皮 09/16 16:00
14F：推 b03o20y : 房仲不怕房价崩，怕市场僵持没量 09/16 16:01
15F：→ f204137 : 不动产买卖交易的媒人 安啦 09/16 16:01
16F：→ f204137 : 海悦股价位阶 有信义这麽便宜唷？ 09/16 16:02
17F：→ just007 : 好 大买零股 嘻嘻 09/16 16:02
18F：推 mecca : 三年之後又三年 QQ 09/16 16:03
19F：推 pilen185 : 3年又3年 时间宝贵呀 09/16 16:03
20F：推 billkira : 海悦三线低档纠结 09/16 16:03
21F：推 mcgrady12336: 信义抽中古水钱就看房市蹲到何时，看个人耐心 09/16 16:05
22F：推 cblade : 买在你不想买 09/16 16:06
23F：推 ben192726 : 之前大喷信义也没什麽涨 09/16 16:12
24F：推 c800 : 这样不如买0050,正二 09/16 16:14
25F：推 hopecity : 白痴，买这档不如买0050 09/16 16:16
26F：推 velfarre : 我持有10年了，会涨但劝你别期待太多 09/16 16:18
28F：→ velfarre : 现在有很多更好的标的，别忘了机会成本 09/16 16:20
29F：嘘 fridliou : 去问仲介 再买 09/16 16:21
30F：→ fridliou : 没辞职能撑着要靠老 09/16 16:21
31F：→ fridliou : 本 09/16 16:21
32F：推 velfarre : 当初若没去闯大陆，信义今日绝对不仅於此 09/16 16:23
33F：推 potabaw : 今天永信110全部出脱完毕，谢谢永信+50% 09/16 16:24
34F：推 apple88426 : 持有九年的路过，要出清了 09/16 16:39
35F：→ king258811 : 三年之後又三年... 09/16 17:05
36F：推 sam2255 : 原来剩24，去年营建那波没涨到还杀更低XD 09/16 17:38
37F：推 andy80067 : 师傅惨案 09/16 17:50
38F：推 popotrtr : 现在是因为房价水龙头或集中度吗？怎觉得是买卖家 09/16 17:52
39F：→ popotrtr : 对价格看法差太多，造成的大量缩 09/16 17:52
40F：推 ipath19 : 没人爱很久了加油 09/16 18:51
41F：推 bbignose : dead money，除非买来质押 09/16 19:07
42F：→ hypolen : 海悦 信义都买 09/16 21:12
43F：→ DareJ : 持有三年,看来是套很惨 09/16 21:48
44F：→ bear92 : 业务拿那个鸟薪水也能赔钱，公司管理能力真的有问题 09/16 21:56
45F：推 hbk4ever : 持有三年今年居然跌破成本价 烂透 09/16 22:48
46F：推 mobinyu : 不如买海悦 09/16 23:25