作者sdhws (sdhws)
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標題[心得] 黃金、債券與美元對沖心得
時間Tue Sep 16 15:08:11 2025
我手裡的動產，大約33%是貴金屬，60%是美元計價的直債，7%是澳洲國債的直債
這樣的安排主要是想賺每年約4%左右的利息，以及對於貴金屬長期看漲的預期（2015年開始存黃金）
但另一方面卻有著以黃金、債券、澳幣與美元對沖來穩定資產的安排，以避免匯率波動吃掉我的利息，原理如下：美元指數上升則美元計價的直債、黃金、其他大國貨幣下跌，反之則上漲，這樣就能透過漲跌互相抵消的方式實現本金的穩定，使我可以穩定收利息
近期實踐的結果發現：
基本可行，原則上9月美元相對台幣開始下跌，但總體上澳洲幣、金價、債券價格走升，因此我的動產總值與9/1相較上升了約2.8%左右。
不過也有例外狀況：台幣獨強、或獨弱的時候
如5、6月時台幣對各國貨幣都大漲，而貴金屬及債券價格都在箱型整理，最慘時損失本金的5%，但7、8月起台幣獨跌，因此即使這期間黃金上漲，澳幣、美元相對台幣都是在上漲（台幣相對各國貨幣下跌），因此很快又反虧為盈，9月開始美元相對下跌，但靠著黃金、澳幣、債券的漲幅，總體動產總值仍然在上升。今天中午計算後發現，若不計利息收入，現在的動產總值為成本的1.05倍（賺5%）。
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1F：推 xxgod : 炸蝦 09/16 15:12
2F：推 jaricho : 買直債 給推 09/16 15:13
3F：→ jaricho : 但債蛙是不是開始要復活了！ 感覺越來越活躍了 09/16 15:13
4F：→ Fezico : 我比較好奇怎會去買澳洲國債?利率有比較高嗎? 09/16 15:17
5F：→ nthukos : 沒有任何股票相關的資產配置，請問來這個版是要？ 09/16 15:18
6F：→ tctv2002 : 只有黃金是真的 川普這樣玩下去 貨幣會變得不值錢 09/16 15:20
7F：→ sdhws : 澳洲國債利率約3.5%～4%左右，目的其實也是要對沖 09/16 15:24
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9F：推 deangood01 : 為啥買澳州直宅而不是歐元計價的直債 10/07 10:36