作者sdhws (sdhws)
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标题[心得] 黄金、债券与美元对冲心得
时间Tue Sep 16 15:08:11 2025
我手里的动产，大约33%是贵金属，60%是美元计价的直债，7%是澳洲国债的直债
这样的安排主要是想赚每年约4%左右的利息，以及对於贵金属长期看涨的预期（2015年开始存黄金）
但另一方面却有着以黄金、债券、澳币与美元对冲来稳定资产的安排，以避免汇率波动吃掉我的利息，原理如下：美元指数上升则美元计价的直债、黄金、其他大国货币下跌，反之则上涨，这样就能透过涨跌互相抵消的方式实现本金的稳定，使我可以稳定收利息
近期实践的结果发现：
基本可行，原则上9月美元相对台币开始下跌，但总体上澳洲币、金价、债券价格走升，因此我的动产总值与9/1相较上升了约2.8%左右。
不过也有例外状况：台币独强、或独弱的时候
如5、6月时台币对各国货币都大涨，而贵金属及债券价格都在箱型整理，最惨时损失本金的5%，但7、8月起台币独跌，因此即使这期间黄金上涨，澳币、美元相对台币都是在上涨（台币相对各国货币下跌），因此很快又反亏为盈，9月开始美元相对下跌，但靠着黄金、澳币、债券的涨幅，总体动产总值仍然在上升。今天中午计算後发现，若不计利息收入，现在的动产总值为成本的1.05倍（赚5%）。
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1F：推 xxgod : 炸虾 09/16 15:12
2F：推 jaricho : 买直债 给推 09/16 15:13
3F：→ jaricho : 但债蛙是不是开始要复活了！ 感觉越来越活跃了 09/16 15:13
4F：→ Fezico : 我比较好奇怎会去买澳洲国债?利率有比较高吗? 09/16 15:17
5F：→ nthukos : 没有任何股票相关的资产配置，请问来这个版是要？ 09/16 15:18
6F：→ tctv2002 : 只有黄金是真的 川普这样玩下去 货币会变得不值钱 09/16 15:20
7F：→ sdhws : 澳洲国债利率约3.5%～4%左右，目的其实也是要对冲 09/16 15:24
8F：→ sdhws : 美元资产、分散汇率风险 09/16 15:24
9F：推 deangood01 : 为啥买澳州直宅而不是欧元计价的直债 10/07 10:36