作者kiwi3741722 (超級奇異果)
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標題[標的] 力成 景氣循環 落後補漲多
時間Fri Sep 12 16:19:20 2025
標的：力成 6239
分類：多
分析/正文：
自高股息入注，力成除息後，力成已然盤整了一陣子。
近期美光、海力士大漲，低中高階記憶體缺貨題材發酵，封測廠亦為受惠群眾之一
根據券商報告，力成去年營收占比約6成來自於美光、海力士、鎧俠等記憶體公司
今年6月又獲美光HBM2外包訂單，也可貢獻可觀營收。
力成 2025Q2 營收結構：Logic 44%、NAND 22%、DRAM 24%、SiP/Module 10%。
其中記憶體 (NAND+DRAM) 占比接近五成，顯示記憶體需求對力成的重要性。8月營收更
創下三年新高，訂單強勁。上半年累計 EPS 已達 2.88 元，下半年在記憶體缺
貨與 HBM 新訂單的帶動下，持續出貨可期。
記憶體族群PARTY時，我認為這隻大牛也有潛力。
下周三力成法說，有疑慮的可以聽聽看公司的QA環節。
進退場機制：
135附近進場
填補121跳空缺口停損出場/200壓力區可停利
(第一次發標的文還請指教)
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1F：推 TsaoJJ : 幫嘎偉老蘇抬轎 09/12 16:20
2F：推 buyaowen : 這支除息前有用殖利率行情做一波 09/12 16:21
3F：→ jht : 嘎尾老蘇概念股？！ 09/12 16:35
4F：推 mike11530 : 我們的人已經進場了 09/12 16:38
5F：推 CAFEHu : 潛水仔：低價、落後，上車！ 09/12 16:40
6F：推 softwords : 這種都一兩天的行情 09/12 16:42
端看Q4 至 2026年的記憶體需求 應該不只啦
7F：推 Scorpio777 : 麻吉大哥概念股 09/12 16:44
8F：推 jeff79723 : 這檔真心推 09/12 16:48
9F：→ jeff79723 : 今天漲停真的是落後補漲 09/12 16:49
10F：推 fatb : 如果能讓你135進場不就代表今天鎖假的== 09/12 16:49
11F：→ jeff79723 : 投信拼命賣，然後股價一直漲 09/12 16:49
12F：→ jeff79723 : 今天沒鎖啊 09/12 16:50
13F：→ fatb : 不過多頭行情 記憶體先攻也是必修課了 09/12 16:50
14F：推 Xyla : 別...我的力成養了三年啊啊啊 09/12 16:52
15F：→ fatb : 仔細看還真沒鎖 只是收漲停 09/12 16:52
※ 編輯: kiwi3741722 (123.241.247.81 臺灣), 09/12/2025 16:55:24
16F：推 KEDEN : 麻吉概念股 09/12 17:07
17F：推 mind324 : 120就要進場了 幫嘎尾抬轎不好吧 09/12 17:24
18F：推 stonecold123: 這間很會吹panel跟HBM , 但基本沒它的事 09/12 17:33
6239還是有HBM的封裝技術 只是你要做Hybrid bonding的肯定沒他的事 另PLP是應該是之後的事了
19F：推 ohsexygirl : 這檔到底是漲foplp還是記憶體封測啊？！ 09/12 17:53
PLP 神教也有做 依我判斷是在漲記憶體題材
※ 編輯: kiwi3741722 (123.241.247.81 臺灣), 09/12/2025 17:54:48
※ 編輯: kiwi3741722 (123.241.247.81 臺灣), 09/12/2025 17:56:13
20F：推 ohsexygirl : 感謝解答，除息後撿了一些，然後這幾天不知在漲啥 09/12 17:56
21F：噓 PTIMIKE : 已連2季發不出季獎金 09/12 18:15
22F：→ PTIMIKE : 記憶體量很少，有也是DDR4有賺頭嗎 09/12 18:18
23F：→ talentsu : 之前208賣掉就沒在關心力成了 09/12 19:47
24F：推 f29159993 : 好久沒看到麻吉大哥的標的文了，已經持有五年了。 09/12 20:53
F大大戶好 公司派一直都是老實樹 聽過法說的就知道蔡董跟謝財務長的個性 希望下週公司給出正面的情報 樂觀看待！
25F：→ f29159993 : 股性我覺得算很磨人的大牛股，另外HBM的訂單我覺得 09/12 20:53
26F：→ f29159993 : 不是公司不接，而是以目前就連三大廠自行生產的良 09/12 20:53
27F：→ f29159993 : 率來看，力成接單的風險會較大。但FOPLP方面算是市 09/12 20:53
28F：→ f29159993 : 場先行者，已經佈局了10年左右，接下來這技術我認 09/12 20:53
29F：→ f29159993 : 為只有三大家（GG、神教跟大哥）有能力做。公司技 09/12 20:53
30F：→ f29159993 : 術力常常被鄉民質疑，不過經營層算相當有誠信，在 09/12 20:53
31F：→ f29159993 : 業務發展上也是穩紮穩打，這點就蠻符合我的想法。 09/12 20:53
32F：→ f29159993 : 在今年DRAM跟NAND FLASH漲價趨勢確立下加上FOPLP技 09/12 20:53
33F：→ f29159993 : 術有突破性進展。我自己蠻看好未來1-2年公司的業績 09/12 20:53
34F：→ f29159993 : 會成長不少，現在算是萬事俱備，只欠東風了！ 09/12 20:53
※ 編輯: kiwi3741722 (123.241.247.81 臺灣), 09/12/2025 21:00:18
36F：推 ohsexygirl : 好久沒有認真分析文了，感謝樓上大哥及原Po 09/12 21:06
37F：推 mind324 : 法說跟f29講的一樣 股價走法會跟去年到今年的金像電 09/12 21:29
38F：→ mind324 : 一樣 09/12 21:29
39F：推 pig999as : Foplp等amd 驗證過就開使出貨了 09/12 21:53
40F：→ sdf0419 : 先噴過200再說，有請力成王 09/12 22:19
41F：→ sdf0419 : 啊，已看到 在樓上 09/12 22:20
42F：噓 amongolu : 原PO少扯了，根本就沒有HBM的事 09/12 22:26
43F：推 stonecold123: HBM基本沒OSAT的份，三大廠能自己吃都馬自己吃，至 09/13 14:50
你說的我同意。但HBM以外的產品也是動能因子，這是我推這檔的主因
44F：→ stonecold123: 於你說他的大客戶米光整個HBM全是吹的，量根本小到 09/13 14:50
45F：→ stonecold123: 哭巴，大概就只有HBM3e贏過三星被nvidia給驗過可以 09/13 14:50
46F：→ stonecold123: 吹。 09/13 14:50
47F：→ stonecold123: 光是壓注這麼多年的panel就有夠白痴，現在因為gg說 09/13 14:53
48F：→ stonecold123: 了也要做，這些曾經搞panel的人也跟著雞犬升天，最 09/13 14:53
49F：→ stonecold123: 後也只是一起下去，panel失敗可花不了gg什麼錢，但 09/13 14:53
50F：→ stonecold123: 對OSAT來說，這可是致命的。 09/13 14:53
51F：推 amongolu : Stone大 is correct! 09/13 18:05
※ 編輯: kiwi3741722 (111.83.22.20 臺灣), 09/13/2025 20:23:10
52F：推 Scorpio777 : 太神啦，開低走高 09/15 12:49