作者kiwi3741722 (超级奇异果)
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标题[标的] 力成 景气循环 落後补涨多
时间Fri Sep 12 16:19:20 2025
标的：力成 6239
分类：多
分析/正文：
自高股息入注，力成除息後，力成已然盘整了一阵子。
近期美光、海力士大涨，低中高阶记忆体缺货题材发酵，封测厂亦为受惠群众之一
根据券商报告，力成去年营收占比约6成来自於美光、海力士、铠侠等记忆体公司
今年6月又获美光HBM2外包订单，也可贡献可观营收。
力成 2025Q2 营收结构：Logic 44%、NAND 22%、DRAM 24%、SiP/Module 10%。
其中记忆体 (NAND+DRAM) 占比接近五成，显示记忆体需求对力成的重要性。8月营收更
创下三年新高，订单强劲。上半年累计 EPS 已达 2.88 元，下半年在记忆体缺
货与 HBM 新订单的带动下，持续出货可期。
记忆体族群PARTY时，我认为这只大牛也有潜力。
下周三力成法说，有疑虑的可以听听看公司的QA环节。
进退场机制：
135附近进场
填补121跳空缺口停损出场/200压力区可停利
(第一次发标的文还请指教)
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1F：推 TsaoJJ : 帮嘎伟老苏抬轿 09/12 16:20
2F：推 buyaowen : 这支除息前有用殖利率行情做一波 09/12 16:21
3F：→ jht : 嘎尾老苏概念股？！ 09/12 16:35
4F：推 mike11530 : 我们的人已经进场了 09/12 16:38
5F：推 CAFEHu : 潜水仔：低价、落後，上车！ 09/12 16:40
6F：推 softwords : 这种都一两天的行情 09/12 16:42
端看Q4 至 2026年的记忆体需求 应该不只啦
7F：推 Scorpio777 : 麻吉大哥概念股 09/12 16:44
8F：推 jeff79723 : 这档真心推 09/12 16:48
9F：→ jeff79723 : 今天涨停真的是落後补涨 09/12 16:49
10F：推 fatb : 如果能让你135进场不就代表今天锁假的== 09/12 16:49
11F：→ jeff79723 : 投信拼命卖，然後股价一直涨 09/12 16:49
12F：→ jeff79723 : 今天没锁啊 09/12 16:50
13F：→ fatb : 不过多头行情 记忆体先攻也是必修课了 09/12 16:50
14F：推 Xyla : 别...我的力成养了三年啊啊啊 09/12 16:52
15F：→ fatb : 仔细看还真没锁 只是收涨停 09/12 16:52
※ 编辑: kiwi3741722 (123.241.247.81 台湾), 09/12/2025 16:55:24
16F：推 KEDEN : 麻吉概念股 09/12 17:07
17F：推 mind324 : 120就要进场了 帮嘎尾抬轿不好吧 09/12 17:24
18F：推 stonecold123: 这间很会吹panel跟HBM , 但基本没它的事 09/12 17:33
6239还是有HBM的封装技术 只是你要做Hybrid bonding的肯定没他的事 另PLP是应该是之後的事了
19F：推 ohsexygirl : 这档到底是涨foplp还是记忆体封测啊？！ 09/12 17:53
PLP 神教也有做 依我判断是在涨记忆体题材
※ 编辑: kiwi3741722 (123.241.247.81 台湾), 09/12/2025 17:54:48
※ 编辑: kiwi3741722 (123.241.247.81 台湾), 09/12/2025 17:56:13
20F：推 ohsexygirl : 感谢解答，除息後捡了一些，然後这几天不知在涨啥 09/12 17:56
21F：嘘 PTIMIKE : 已连2季发不出季奖金 09/12 18:15
22F：→ PTIMIKE : 记忆体量很少，有也是DDR4有赚头吗 09/12 18:18
23F：→ talentsu : 之前208卖掉就没在关心力成了 09/12 19:47
24F：推 f29159993 : 好久没看到麻吉大哥的标的文了，已经持有五年了。 09/12 20:53
F大大户好 公司派一直都是老实树 听过法说的就知道蔡董跟谢财务长的个性 希望下周公司给出正面的情报 乐观看待！
25F：→ f29159993 : 股性我觉得算很磨人的大牛股，另外HBM的订单我觉得 09/12 20:53
26F：→ f29159993 : 不是公司不接，而是以目前就连三大厂自行生产的良 09/12 20:53
27F：→ f29159993 : 率来看，力成接单的风险会较大。但FOPLP方面算是市 09/12 20:53
28F：→ f29159993 : 场先行者，已经布局了10年左右，接下来这技术我认 09/12 20:53
29F：→ f29159993 : 为只有三大家（GG、神教跟大哥）有能力做。公司技 09/12 20:53
30F：→ f29159993 : 术力常常被乡民质疑，不过经营层算相当有诚信，在 09/12 20:53
31F：→ f29159993 : 业务发展上也是稳紮稳打，这点就蛮符合我的想法。 09/12 20:53
32F：→ f29159993 : 在今年DRAM跟NAND FLASH涨价趋势确立下加上FOPLP技 09/12 20:53
33F：→ f29159993 : 术有突破性进展。我自己蛮看好未来1-2年公司的业绩 09/12 20:53
34F：→ f29159993 : 会成长不少，现在算是万事俱备，只欠东风了！ 09/12 20:53
※ 编辑: kiwi3741722 (123.241.247.81 台湾), 09/12/2025 21:00:18
36F：推 ohsexygirl : 好久没有认真分析文了，感谢楼上大哥及原Po 09/12 21:06
37F：推 mind324 : 法说跟f29讲的一样 股价走法会跟去年到今年的金像电 09/12 21:29
38F：→ mind324 : 一样 09/12 21:29
39F：推 pig999as : Foplp等amd 验证过就开使出货了 09/12 21:53
40F：→ sdf0419 : 先喷过200再说，有请力成王 09/12 22:19
41F：→ sdf0419 : 啊，已看到 在楼上 09/12 22:20
42F：嘘 amongolu : 原PO少扯了，根本就没有HBM的事 09/12 22:26
43F：推 stonecold123: HBM基本没OSAT的份，三大厂能自己吃都马自己吃，至 09/13 14:50
你说的我同意。但HBM以外的产品也是动能因子，这是我推这档的主因
44F：→ stonecold123: 於你说他的大客户米光整个HBM全是吹的，量根本小到 09/13 14:50
45F：→ stonecold123: 哭巴，大概就只有HBM3e赢过三星被nvidia给验过可以 09/13 14:50
46F：→ stonecold123: 吹。 09/13 14:50
47F：→ stonecold123: 光是压注这麽多年的panel就有够白痴，现在因为gg说 09/13 14:53
48F：→ stonecold123: 了也要做，这些曾经搞panel的人也跟着鸡犬升天，最 09/13 14:53
49F：→ stonecold123: 後也只是一起下去，panel失败可花不了gg什麽钱，但 09/13 14:53
50F：→ stonecold123: 对OSAT来说，这可是致命的。 09/13 14:53
51F：推 amongolu : Stone大 is correct! 09/13 18:05
※ 编辑: kiwi3741722 (111.83.22.20 台湾), 09/13/2025 20:23:10
52F：推 Scorpio777 : 太神啦，开低走高 09/15 12:49