作者a89182a89182 (耀西)
看板Stock
標題[請益] 期權保護實操請益
時間Wed Sep 10 23:07:55 2025
如標題
我是長抱型投資，但每當自己的股票短期大漲，我常會擔心「會不會很快回吐」。
有幸的PL、OPEN、ZEPP 這些高波動股我都有參與，
但常常是
經歷到波動，卻沒吃到多少利潤，
所以我在想，期權是不是能當成一個工具：
1. 想進場但怕短期回調 :
在我打算買 100 股的前提下，可以先買一張
價內Call，
等於付一筆小額權利金，如果跌破就只損失這筆權利金，
按照走勢還能履約或賣掉權利金止損。
2.已經持有高波動股票:
買一張等同股數的價外Put，當成保險，
避免短期大跌吃掉太多獲利。
操作上，我會傾向買 1–3 個月到期的期權，避免太快被時間價值消耗掉。
想請教大家：
這樣的『想法』合理嗎？
在『實際操作』上有沒有常見的坑要避免？
拋磚引玉，感謝感謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.239.66.77 (臺灣)
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1F：→ kslman : 方法1沒做過，但大短期回調還不如先sell put09/10 23:22
2F：→ kslman : 真的回調的話再補同價位buy call，減少時間價值損耗09/10 23:22
3F：→ kslman : ^怕短期回調09/10 23:23
4F：推 HOMEWA : 我覺得 現股的波動幅度小於權證, 你都沒辦法吃到利09/10 23:23
5F：→ HOMEWA : 潤了,那權證對你來說更難,可能是漲到價內了沒出場,09/10 23:23
6F：→ HOMEWA : 跌回價外又賠了時間價值09/10 23:23
我更正一下，方法一應該是價內，
等於說我還是有參與，但跌太多我不會賠太多
7F：→ kslman : 方法2的話確實可以這樣做，這也是put當時的基本功能09/10 23:24
8F：→ kslman : 但一般比較常用cover call來做09/10 23:25
感謝
9F：推 minazukimaya: 高波動股=IV高=避險成本高 小資金只會更壓縮獲利09/10 23:25
100股一份 很難小資金
※ 編輯: a89182a89182 (36.239.66.77 臺灣), 09/10/2025 23:41:55
10F：→ daniel6412 : 2不如設停利單。波動高P很貴09/11 00:21
11F：→ daniel6412 : 1的話看資金體量，太小也沒這個必要09/11 00:25
12F：→ qwerasdft : cover call09/11 01:12
再來研究看看
13F：推 ChikanDesu : 玩這種不就是抱到目標獲利才下車嗎 保護什麼09/11 01:46
14F：→ ChikanDesu : 小盤股你也要看選擇權流動性好不好 像Hims我買Call09/11 01:47
15F：→ ChikanDesu : 覺得價格有點脫節 明明有漲的時候完全沒交易量09/11 01:47
16F：→ ChikanDesu : 所以你就不是長抱型投資阿 長抱回吐哪有差09/11 01:48
17F：→ ChikanDesu : 你不要自己把自己人設搞矛盾然後在那邊做實際上就是09/11 01:49
18F：→ ChikanDesu : 短期價差的操作09/11 01:49
流動性的事情我倒是沒想過
手上大多還是權值股或熱門板塊股
比較沒這問題 感謝
我自己是沒有停利點，純板塊比例操作
至於後者我不這麼認為
以第一點來說 有時候是看好但最近是事件日
長線來講我從不預測漲跌
但只單從幾個交易日就要入場風險和利潤比就不好
期權的交易成本和槓桿反而成為我可以觀察機會
這跟停損的概念又不同了
以第二點來說
純粹單一板塊賺太多，想要作風險調整
不然板塊漲跌太大要平衡很麻煩
長抱定義大家各有不同
就不多談了
※ 編輯: a89182a89182 (39.10.54.254 臺灣), 09/11/2025 02:27:15
19F：推 csy0922 : 0. 你選的標的都是短線投機股，跟長持定義不太符合 09/11 07:03
單純舉例而已
此外原本就持有很久了只是剛好最近瘋漲
KGC等黃金股也漲很多但我沒提
主要就是波動小
20F：→ csy0922 : ，期權也要考慮流動性問題，短線投機股熱度沒了你 09/11 07:03
21F：→ csy0922 : 期權也不好敲。 09/11 07:03
22F：→ csy0922 : 1. 想進場但怕回調>買遠期leap call09/11 07:13
23F：→ csy0922 : 2. 高波動買put很貴，你沒有把握認為短期內會回檔09/11 07:13
24F：→ csy0922 : 純粹是交智商稅。要嘛Covered Call要嘛Buy & Hold09/11 07:13
我認真理解一下
主要還是不熟 感謝
※ 編輯: a89182a89182 (39.10.46.181 臺灣), 09/11/2025 10:28:04