作者a89182a89182 (耀西)
看板Stock
标题[请益] 期权保护实操请益
时间Wed Sep 10 23:07:55 2025
如标题
我是长抱型投资，但每当自己的股票短期大涨，我常会担心「会不会很快回吐」。
有幸的PL、OPEN、ZEPP 这些高波动股我都有参与，
但常常是
经历到波动，却没吃到多少利润，
所以我在想，期权是不是能当成一个工具：
1. 想进场但怕短期回调 :
在我打算买 100 股的前提下，可以先买一张
价内Call，
等於付一笔小额权利金，如果跌破就只损失这笔权利金，
按照走势还能履约或卖掉权利金止损。
2.已经持有高波动股票:
买一张等同股数的价外Put，当成保险，
避免短期大跌吃掉太多获利。
操作上，我会倾向买 1–3 个月到期的期权，避免太快被时间价值消耗掉。
想请教大家：
这样的『想法』合理吗？
在『实际操作』上有没有常见的坑要避免？
抛砖引玉，感谢感谢
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.239.66.77 (台湾)
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1F：→ kslman : 方法1没做过，但大短期回调还不如先sell put09/10 23:22
2F：→ kslman : 真的回调的话再补同价位buy call，减少时间价值损耗09/10 23:22
3F：→ kslman : ^怕短期回调09/10 23:23
4F：推 HOMEWA : 我觉得 现股的波动幅度小於权证, 你都没办法吃到利09/10 23:23
5F：→ HOMEWA : 润了,那权证对你来说更难,可能是涨到价内了没出场,09/10 23:23
6F：→ HOMEWA : 跌回价外又赔了时间价值09/10 23:23
我更正一下，方法一应该是价内，
等於说我还是有参与，但跌太多我不会赔太多
7F：→ kslman : 方法2的话确实可以这样做，这也是put当时的基本功能09/10 23:24
8F：→ kslman : 但一般比较常用cover call来做09/10 23:25
感谢
9F：推 minazukimaya: 高波动股=IV高=避险成本高 小资金只会更压缩获利09/10 23:25
100股一份 很难小资金
※ 编辑: a89182a89182 (36.239.66.77 台湾), 09/10/2025 23:41:55
10F：→ daniel6412 : 2不如设停利单。波动高P很贵09/11 00:21
11F：→ daniel6412 : 1的话看资金体量，太小也没这个必要09/11 00:25
12F：→ qwerasdft : cover call09/11 01:12
再来研究看看
13F：推 ChikanDesu : 玩这种不就是抱到目标获利才下车吗 保护什麽09/11 01:46
14F：→ ChikanDesu : 小盘股你也要看选择权流动性好不好 像Hims我买Call09/11 01:47
15F：→ ChikanDesu : 觉得价格有点脱节 明明有涨的时候完全没交易量09/11 01:47
16F：→ ChikanDesu : 所以你就不是长抱型投资阿 长抱回吐哪有差09/11 01:48
17F：→ ChikanDesu : 你不要自己把自己人设搞矛盾然後在那边做实际上就是09/11 01:49
18F：→ ChikanDesu : 短期价差的操作09/11 01:49
流动性的事情我倒是没想过
手上大多还是权值股或热门板块股
比较没这问题 感谢
我自己是没有停利点，纯板块比例操作
至於後者我不这麽认为
以第一点来说 有时候是看好但最近是事件日
长线来讲我从不预测涨跌
但只单从几个交易日就要入场风险和利润比就不好
期权的交易成本和杠杆反而成为我可以观察机会
这跟停损的概念又不同了
以第二点来说
纯粹单一板块赚太多，想要作风险调整
不然板块涨跌太大要平衡很麻烦
长抱定义大家各有不同
就不多谈了
※ 编辑: a89182a89182 (39.10.54.254 台湾), 09/11/2025 02:27:15
19F：推 csy0922 : 0. 你选的标的都是短线投机股，跟长持定义不太符合 09/11 07:03
单纯举例而已
此外原本就持有很久了只是刚好最近疯涨
KGC等黄金股也涨很多但我没提
主要就是波动小
20F：→ csy0922 : ，期权也要考虑流动性问题，短线投机股热度没了你 09/11 07:03
21F：→ csy0922 : 期权也不好敲。 09/11 07:03
22F：→ csy0922 : 1. 想进场但怕回调>买远期leap call09/11 07:13
23F：→ csy0922 : 2. 高波动买put很贵，你没有把握认为短期内会回档09/11 07:13
24F：→ csy0922 : 纯粹是交智商税。要嘛Covered Call要嘛Buy & Hold09/11 07:13
我认真理解一下
主要还是不熟 感谢
※ 编辑: a89182a89182 (39.10.46.181 台湾), 09/11/2025 10:28:04