作者game7463 (副業公務員)
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標題Re: [標的] 工信 新手爸爸想賺尿布錢多
時間Wed Aug 27 10:18:40 2025
剛公布Q2財報不久，比較顯著的變化是毛利率，故單獨對工信毛利率分析
113年整年毛利率4.33%
114年Q1毛利率4.76%
114年Q2毛利率5.99%
工信的毛利率不斷改善，拿出來思考這毛利率改善能不能持續
(不考慮工程結案驗收造成對毛利率的短期躍升)
113年營收整年毛利率4.33%，全年營收70億
從113年的個體財務報表
https://meee.com.tw/GXwQhSc
看出兩點
1.
工程KSC067 營收21億，毛利率-0.86%
工程KSC069營收14億，毛利率0.6%
整體營收70億毛利率有4.33%，其實有21億的營收與14億的營收是拖油瓶，
毛利率低到可憐，扣掉這兩個賠錢工程的營收，其餘工程的毛利率有8%以上
，才可達成整體毛利率4.33%。
KSC067為淡江大橋，預定竣工時間為明年1月3日。
KSC069為台中電廠，預定竣工時間明年12月。
這兩個時間點過了，工信的毛利率就會提高，但工信Q2毛利率已經顯著提高，故最近開始
進入認列期的新工程毛利率很高
KSC078：
環狀線北環段Y19(不含)~Y20(含)土建及水電環控區段標工程
https://reurl.cc/XQarNE
2023年7月11日決標，營收近期開始認列，流標五次，預算金額從87億增加到148億，所以
毛利率會很不錯。
2.
工信的營收應有五到七成來自長期工程的營收，剩下的營收來自短期工程。
環狀線Y19-Y20：148億
高雄黃線Y02：166億
高雄黃線Y03：306億
花東鐵路：69億(聯合投標)
從以上中長期工程來看，
2027年起，未來工信平均每年長期工程營收約有110億。
https://meee.com.tw/jyv8aoM
今年的年報，工信還希望能承攬80億的工程，80億的規模不會是長期大型工程，比較可能
是一兩年內做完的小型工程
猜測未來工信每年約30-40億的短期工程營收
整體每年營收140-150億左右，毛利率8%以上
心得：
今年5/9寫了工信的推薦文以後，股價曾經殺到10.9，股價在谷底的時候我太太很崩潰，
睡前還問我要不要分散風險，我們家這條小船會不會因為工信而沉沒?
我也很想問，想賺個尿布錢怎麼這麼難?還收到很多版友寫信，問我是不是收割韭菜
其實我懷疑我才是被ptt法人狙擊的那個，所以發這篇追蹤文，
讓ptt法人發現沒有把我洗掉，會不會工信再下殺繼續洗
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.29.171 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1756261122.A.011.html
1F：推 spring7031 : 放了一年現在才解套 好難玩 08/27 10:20
2F：推 forestsea722: game 我的偶像 08/27 10:21
3F：推 eat123 : 哈！g大你一po，說不定又要下殺洗一波了XD 08/27 10:27
4F：推 beatles12 : 認真發標的文必須給個鼓勵 加油 08/27 10:30
5F：推 hihi29 : 高手 賺爛啦 08/27 10:30
6F：推 kill0934 : 拜託跌回去一點，沒補夠 08/27 10:32
7F：推 lyenia : 是不是要給噓才不會被狙擊：） 08/27 10:32
8F：噓 alphabeat : 拜託別PO了 08/27 10:32
9F：推 ForestWu : 承樓上，那麼等他殺完我再接XD 08/27 10:33
10F：推 FreeWretch : 當初進是12.12 08/27 10:33
11F：推 Jeff1989 : 恭喜 08/27 10:37
12F：推 ysiieternal : 皇昌因為營收高、毛利高、EPS高直接噴，工信毛利低 08/27 10:37
13F：→ ysiieternal : 、EPS低，不過工程慢慢做完，這些應該可以慢慢提高 08/27 10:37
14F：→ fatb : 營建等就好 這波寂寞下波高潮 08/27 10:43
15F：推 wekaytw : 買會做政府公共工程的 明年會用到 08/27 10:45
16F：推 hemixx : 套了一年多 早已無視忘了他 08/27 10:47
17F：推 jeffofpower1: 純推不跟 08/27 10:48
18F：推 alonzohorse : 低調 08/27 10:49
19F：→ gtsandevo : 13.05小收 持有看戲中 08/27 10:52
20F：推 fuhoho : 推推 08/27 10:55
21F：→ alphabeat : Po完馬上被倒 是被狙擊還是你自己出貨 08/27 10:56
22F：推 TIPPK : 有跟賠錢QQ 感謝分享 08/27 11:00
23F：噓 refanna : 低調 08/27 11:01
24F：→ guardian93 : 這麼神馬上掉，不過你的分析有憑據，目前股價還算強 08/27 11:03
25F：→ guardian93 : 勢，五日線應該有守 08/27 11:03
26F：→ a0170801708 : 公共工程風險跟報酬不成比例 08/27 11:11
27F：推 a22804649 : 這隻光淡江大橋認列就不只14了，未來還有一堆賺錢 08/27 11:12
28F：→ a22804649 : 的工程，先上看建國的價格 08/27 11:12
29F：→ a0170801708 : 皇昌是因為做到海事 海事多好賺就… 08/27 11:12
31F：推 agpc : 上次貼文完跌好狠，好不容易上來了，希望這次貼文 08/27 12:04
32F：→ agpc : 別再跌 08/27 12:04
33F：→ bill1478963 : 推推 08/27 12:06
34F：推 atpx : 分析有理有據，小跟支持你 08/27 12:12
35F：推 nakinight : 又要被法人狙擊了 08/27 12:16
36F：→ Feting : 雖然跌了很久，但是跌幅沒很大 08/27 12:25
37F：推 doubleyellow: 被法人盯上了！ 08/27 12:40
38F：推 joy7658x348 : 好標的值得等待的 08/27 12:56
39F：推 Lizacos : 加油！ 08/27 13:33
40F：推 FuHao56 : 低調，祝福版大 08/27 14:18
41F：推 chihwei739 : 推 雖然我被洗掉了 08/27 14:37
42F：推 mcgrady12336: 感謝資訊繼續抱 08/27 15:00
43F：推 jeff79723 : 感謝分享 08/27 16:02
44F：推 sam80354 : 皇昌王 推 08/27 18:39
45F：推 grassygreeny: 平均成本10.多續抱 08/27 21:49
46F：推 shunhahahaha: 真的又被狙擊了… 08/28 09:45
47F：推 agpc : 看似開跌了 08/28 09:46
48F：推 eat123 : 真的又被狙擊了…… 08/28 09:51
49F：推 grassygreeny: 真的被狙擊了 08/28 10:40
50F：推 KJK7 : 感謝，抱不住，小賺出場 08/28 12:23
51F：推 potatochip : 之前跟g大的文，但實在抱不住，先認賠賣掉了 08/28 13:23
52F：推 ysiieternal : 今天又跟上次一次凱基-台北倒的吧 08/28 22:37
53F：→ gtsandevo : 跌破十日 今天先離了 有空再回來玩玩 09/02 11:19
54F：推 eat123 : 一PO就是高點，真的被主力盯上了 09/05 11:03
55F：推 t124222210 : 發文到現在跌了快8%而且沒要停的意思…. 皇昌王信仰 09/11 11:49
56F：→ t124222210 : 還在嗎… 跟單的韭菜我看到大盤漲真的很sad 該停損 09/11 11:49
57F：→ t124222210 : 嗎… 09/11 11:49
58F：推 agpc : 跌得真慘 09/11 14:00
59F：推 muerta18 : 元大北三重一直賣 09/11 17:19
60F：推 rul4ji3gp6 : 出大事啦 11/04 12:23
61F：推 KJK7 : 希望明天突破前高 11/04 13:41
62F：推 lordwill : 尿布滿出來啦 大大 11/04 18:04
63F：推 alucard456 : 噴啦 感謝大大推薦 11/05 09:22
64F：推 rul4ji3gp6 : Q3毛利破8%了 期待皇昌王會再分享後續的看法 11/12 12:16
65F：推 FuHao56 : 皇昌王推，認真負責又分析精準 11/13 07:50