原文標題：鮑爾放鴿美股噴出台積電ADR強彈 神山挑戰收1200元、台股拚回2萬4大關 原文連結：https://tinyurl.com/yrrp5n22 發布時間：2025年8月25日 週一 上午6:00 記者署名：陳俐妏 原文內容： 聯準會主席鮑爾暗示有機會重啟寬鬆週期，美股道瓊噴846點，費半強彈2.7％，加上台積電 董事長魏哲家證實美國不會入股，台積電ADR 勁揚2.49%。法人表示，台積電有望重返多頭 格局，先收復1200元大關，也將激勵大盤站回24000點關卡。 鮑爾放鴿，費城半導體指數23日大漲近3%，本周將公布財報的輝達收漲1.7%，盤後續漲0.2% 。台積電ADR強彈2.5%，盤後也漲0.5%。被川普政府吃下10%股權的英特爾，股價噴出5.5%， 盤後續漲1%。 PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，台股整體獲利表現受匯率與關稅雙重影響而下修 ，但進一步細看科技股相對有撐，AI相關類股的盈餘展望不減反增，包括散熱、網通、電源 供應器、銅箔基板、網通、晶圓代工等，整體相關產業獲利年增幅由26%上修至32%，然而同 期間非AI股則從年減-18%下修至-23%，反映出AI造成產業走勢明顯分化。 廖炳焜進一步分析，AI帶動的成長性也反映在經濟數據上，根據經濟部統計處最新公布7月 外銷訂單，達到576.4億美元，續創歷年同月新高紀錄，年增15.2%也寫下連6紅，主要受惠 於人工智慧等需求續增，電子產品表現超乎預期，因為新興科技需求居高不下，預估8月外 銷訂單仍可維持雙位數成長，不過因為對等關稅將上路，預估下半年外銷訂單成長性主要來 自AI商機。 在投資布局上，廖炳焜認為，由於歷年第三季台股回檔機率較大，而現階段盤勢進入震盪行 情，可布局跌深題材股及長線趨勢股，並以平衡布局各產看好之產業，在族群選上，電子股 持續以AI供應鏈、晶圓代工龍頭2奈米供應鏈為主，另外像是IC設計、IP、邊緣運算、光通 訊、記憶體、低軌衛星、機器人、摺疊手機等亦可逢低介入，傳產則可以生技、食品、特化 為選擇。 在布局題材方面，安聯投信台股團隊表示，在AI投資持續成長下，高階PCB與原材料短期可 能持續供不應求，價格具上漲空間；隨著第三季GB200出貨量大增，伺服器散熱方式由氣冷 轉向水冷，帶動散熱廠商營運動能，加上AI耗電量攀升，對電源供應器功率和效率要求更高 ；矽光子方面，預期今年第四季品牌客戶將積極拉貨800G產品，明年1.6T題材也值得期待。 台股投資機會包括：可供應交換器用高階PCB廠商，以及玻纖布、銅箔等原材料供應商；BBU 、UPS、散熱、矽光子等AI族群均看好。 心得/評論： 鮑爾降息預期大噴射 以台積電ADR漲幅，換算回台股大盤 今天光GG一支的漲幅就有+240~275點左右 而且是降息預期，不是單獨GG利多 其他族群跟著一起漲的機率頗高 今天開盤可能直接站上24000 有機會大漲350-400點 --

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