原文标题：鲍尔放鸽美股喷出台积电ADR强弹 神山挑战收1200元、台股拚回2万4大关 原文连结：https://tinyurl.com/yrrp5n22 发布时间：2025年8月25日 周一 上午6:00 记者署名：陈俐妏 原文内容： 联准会主席鲍尔暗示有机会重启宽松周期，美股道琼喷846点，费半强弹2.7％，加上台积电 董事长魏哲家证实美国不会入股，台积电ADR 劲扬2.49%。法人表示，台积电有望重返多头 格局，先收复1200元大关，也将激励大盘站回24000点关卡。 鲍尔放鸽，费城半导体指数23日大涨近3%，本周将公布财报的辉达收涨1.7%，盘後续涨0.2% 。台积电ADR强弹2.5%，盘後也涨0.5%。被川普政府吃下10%股权的英特尔，股价喷出5.5%， 盘後续涨1%。 PGIM保德信高成长基金经理人廖炳焜表示，台股整体获利表现受汇率与关税双重影响而下修 ，但进一步细看科技股相对有撑，AI相关类股的盈余展望不减反增，包括散热、网通、电源 供应器、铜箔基板、网通、晶圆代工等，整体相关产业获利年增幅由26%上修至32%，然而同 期间非AI股则从年减-18%下修至-23%，反映出AI造成产业走势明显分化。 廖炳焜进一步分析，AI带动的成长性也反映在经济数据上，根据经济部统计处最新公布7月 外销订单，达到576.4亿美元，续创历年同月新高纪录，年增15.2%也写下连6红，主要受惠 於人工智慧等需求续增，电子产品表现超乎预期，因为新兴科技需求居高不下，预估8月外 销订单仍可维持双位数成长，不过因为对等关税将上路，预估下半年外销订单成长性主要来 自AI商机。 在投资布局上，廖炳焜认为，由於历年第三季台股回档机率较大，而现阶段盘势进入震荡行 情，可布局跌深题材股及长线趋势股，并以平衡布局各产看好之产业，在族群选上，电子股 持续以AI供应链、晶圆代工龙头2奈米供应链为主，另外像是IC设计、IP、边缘运算、光通 讯、记忆体、低轨卫星、机器人、摺叠手机等亦可逢低介入，传产则可以生技、食品、特化 为选择。 在布局题材方面，安联投信台股团队表示，在AI投资持续成长下，高阶PCB与原材料短期可 能持续供不应求，价格具上涨空间；随着第三季GB200出货量大增，伺服器散热方式由气冷 转向水冷，带动散热厂商营运动能，加上AI耗电量攀升，对电源供应器功率和效率要求更高 ；矽光子方面，预期今年第四季品牌客户将积极拉货800G产品，明年1.6T题材也值得期待。 台股投资机会包括：可供应交换器用高阶PCB厂商，以及玻纤布、铜箔等原材料供应商；BBU 、UPS、散热、矽光子等AI族群均看好。 心得/评论： 鲍尔降息预期大喷射 以台积电ADR涨幅，换算回台股大盘 今天光GG一支的涨幅就有+240~275点左右 而且是降息预期，不是单独GG利多 其他族群跟着一起涨的机率颇高 今天开盘可能直接站上24000 有机会大涨350-400点 --

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