作者Lyon718 (獅仔)
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標題[標的] 啟碁 網通類股 結構性反轉多
時間Tue Aug 12 03:27:38 2025
標的：啟碁 網通類股 結構性反轉多
分類：多
分析/正文：
1.最重要的800G交換器於25年Q3~Q4小量出貨，明年初放量。最近智邦股價也開始動作，
按照台股的習性, 提早半年拉高股價也算正常
2. 5G FWA 美國政府目前有 420 億美元的寬頻基礎建設計畫，未來會有政策驅動型需求
。低軌衛星 無腦多 不用看
3.Wi-Fi 7 處於升級週期
4.在於25年Q1 去庫存完整，Q2財報庫存重新拉貨，DDR4的採購壓力也能夠轉嫁給下游。
下半年的5奈米以上的晶片需求放緩，網通廠較沒能力議價的廠商就能夠因應下游的拉貨
而進行備貨
5.汽車的業務也在谷底要翻轉(ADAS和V2X)，主要受惠於電動車升級，營收在該類別的占
比沒有下降，後續車用拉貨營收也會增加
下面轉載王煒董事長的話
第三季、第四季營運動能將持續強勁，主要加上新一代 AI 相關設備開始大量出貨，並看
好分散式局端產品發展潛力，預期可望成為未來重要成長動能。
網通產品多數屬於關稅的豁免清單，目前僅有相機及少數產品受關稅影響，公司已做好因
應準備，因此關稅對營運衝擊有限。 基本上還是看供需，畢竟只是代工廠，不然想怎樣
，都是FOB交貨，關稅問題真的一般般
啟碁的資本支出也來到28億，看好後市。今年營收1200億應該是有辦法的，明年1300e
技術面
8/1 網通族群爆大量上攻 盤跌下來但沒有跌破起漲點，來到洗盤的窒息量，最近看有沒
有表態
https://i.imgur.com/IUrltq8.jpeg
進退場機制：現在進場, 沒跌破起漲點往下10%就沒事，退場150~200之間
9/10號8月份營收出來，沒有反應也可以丟掉了
明年EPS估9~11元?, EPS10元*20=200 ?
今年先估180 明年200
中磊由於沒有400 800G加持，今年140 明年 160
https://i.imgur.com/7d1FBUo.jpeg
附上人權圖，最近股版都很凶，不得不放
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1F：推 aika5512308 : 推一個08/12 03:32
2F：推 Hoshan : 有單推08/12 03:35
3F：推 southpeace : 已經800g了啊~08/12 03:35
※ 編輯: Lyon718 (36.236.24.125 臺灣), 08/12/2025 03:44:54
4F：推 p110119117 : 好奇的是 232不是要求在美生產才有優惠，啟碁不高吧 08/12 04:23
5F：→ p110119117 : ！？ 08/12 04:23
6F：→ Lyon718 : 232近期是徵不到稅的，而且美方也沒說要設多少廠才 08/12 04:41
7F：→ Lyon718 : 算有在投資，說不定就蓋間廁所也算投資www基本上也 08/12 04:41
8F：→ Lyon718 : 是301條款，網通廠是比轉嫁能力 08/12 04:41
9F：推 pleomax1080 : 推 08/12 06:35
10F：推 leecowbear : 推 08/12 07:07
11F：→ laechan : 哀鳳張的股票 08/12 07:15
12F：→ hy6jao : 要下去了 08/12 07:21
13F：推 goodkilua : 買智邦就好，真心不騙～ 08/12 07:23
14F：推 Haerin520 : 股性超差 08/12 07:25
15F：推 disonfall : 鬼門開，道士作法會贏喔 08/12 08:11
16F：推 buyaowen : 有單給推 08/12 08:50
17F：→ jason88633 : 股性差不是假的，我也曾經不信邪，但真的太差！ 08/12 09:05
18F：推 topfree : 這兩隻短期我比較看好中磊說XD 中長期不知道 08/12 09:10
19F：推 lile1106 : 中磊有一個更屌的玩意，但沒多少人知道那個新東西 08/12 09:22
20F：→ lile1106 : 怎麼玩 08/12 09:22
21F：推 Akromas : 農曆七月概念股～ 08/12 11:17
22F：推 gn01660293 : 山頂好冷 995 08/12 11:38
23F：推 vby49118 : 這支很常營收好 但沒反應耶…看來9月要丟了？ 08/12 11:54
24F：推 TeddyisaBear: 推整理分析 08/13 02:19