作者Lyon718 (狮仔)
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标题[标的] 启碁 网通类股 结构性反转多
时间Tue Aug 12 03:27:38 2025
标的：启碁 网通类股 结构性反转多
分类：多
分析/正文：
1.最重要的800G交换器於25年Q3~Q4小量出货，明年初放量。最近智邦股价也开始动作，
按照台股的习性, 提早半年拉高股价也算正常
2. 5G FWA 美国政府目前有 420 亿美元的宽频基础建设计画，未来会有政策驱动型需求
。低轨卫星 无脑多 不用看
3.Wi-Fi 7 处於升级周期
4.在於25年Q1 去库存完整，Q2财报库存重新拉货，DDR4的采购压力也能够转嫁给下游。
下半年的5奈米以上的晶片需求放缓，网通厂较没能力议价的厂商就能够因应下游的拉货
而进行备货
5.汽车的业务也在谷底要翻转(ADAS和V2X)，主要受惠於电动车升级，营收在该类别的占
比没有下降，後续车用拉货营收也会增加
下面转载王炜董事长的话
第三季、第四季营运动能将持续强劲，主要加上新一代 AI 相关设备开始大量出货，并看
好分散式局端产品发展潜力，预期可望成为未来重要成长动能。
网通产品多数属於关税的豁免清单，目前仅有相机及少数产品受关税影响，公司已做好因
应准备，因此关税对营运冲击有限。 基本上还是看供需，毕竟只是代工厂，不然想怎样
，都是FOB交货，关税问题真的一般般
启碁的资本支出也来到28亿，看好後市。今年营收1200亿应该是有办法的，明年1300e
技术面
8/1 网通族群爆大量上攻 盘跌下来但没有跌破起涨点，来到洗盘的窒息量，最近看有没
有表态
https://i.imgur.com/IUrltq8.jpeg
进退场机制：现在进场, 没跌破起涨点往下10%就没事，退场150~200之间
9/10号8月份营收出来，没有反应也可以丢掉了
明年EPS估9~11元?, EPS10元*20=200 ?
今年先估180 明年200
中磊由於没有400 800G加持，今年140 明年 160
https://i.imgur.com/7d1FBUo.jpeg
附上人权图，最近股版都很凶，不得不放
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.236.24.125 (台湾)
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1F：推 aika5512308 : 推一个08/12 03:32
2F：推 Hoshan : 有单推08/12 03:35
3F：推 southpeace : 已经800g了啊~08/12 03:35
※ 编辑: Lyon718 (36.236.24.125 台湾), 08/12/2025 03:44:54
4F：推 p110119117 : 好奇的是 232不是要求在美生产才有优惠，启碁不高吧 08/12 04:23
5F：→ p110119117 : ！？ 08/12 04:23
6F：→ Lyon718 : 232近期是徵不到税的，而且美方也没说要设多少厂才 08/12 04:41
7F：→ Lyon718 : 算有在投资，说不定就盖间厕所也算投资www基本上也 08/12 04:41
8F：→ Lyon718 : 是301条款，网通厂是比转嫁能力 08/12 04:41
9F：推 pleomax1080 : 推 08/12 06:35
10F：推 leecowbear : 推 08/12 07:07
11F：→ laechan : 哀凤张的股票 08/12 07:15
12F：→ hy6jao : 要下去了 08/12 07:21
13F：推 goodkilua : 买智邦就好，真心不骗～ 08/12 07:23
14F：推 Haerin520 : 股性超差 08/12 07:25
15F：推 disonfall : 鬼门开，道士作法会赢喔 08/12 08:11
16F：推 buyaowen : 有单给推 08/12 08:50
17F：→ jason88633 : 股性差不是假的，我也曾经不信邪，但真的太差！ 08/12 09:05
18F：推 topfree : 这两只短期我比较看好中磊说XD 中长期不知道 08/12 09:10
19F：推 lile1106 : 中磊有一个更屌的玩意，但没多少人知道那个新东西 08/12 09:22
20F：→ lile1106 : 怎麽玩 08/12 09:22
21F：推 Akromas : 农历七月概念股～ 08/12 11:17
22F：推 gn01660293 : 山顶好冷 995 08/12 11:38
23F：推 vby49118 : 这支很常营收好 但没反应耶…看来9月要丢了？ 08/12 11:54
24F：推 TeddyisaBear: 推整理分析 08/13 02:19