作者junior020486 (軟蛋頭)
看板Stock
標題Re: [請益] 美債ETF熬到快出頭了嗎？
時間Mon Aug 11 17:42:11 2025
※ 引述《fckavn (怡瑩)》之銘言：
: 這幾年看了不少怪老子
: 自己陸續也買了不少美債ETF
: 本想說抗衰退＋等待降息
: 沒想到一路被殖利率教育到懷疑人生…
: 手上是768B＋795B兩檔長債放最久
: 比較有趣的是買前者本來不配息
: 最近從不配改季配，帳面年化配到快10%
: 後者則就費率便宜，溢價也不嚴重
: 所有配息預計都放原標的再投入，慢慢做多
: 近期殖利率降回五月低點，股價連帶回升
: 台股債券ETF受益人數，自年初以來也銳減不少
: 長債更是下車不少人，感覺可以樂觀繼續撿
: https://i.imgur.com/DCymTf9.jpeg
: 等到台幣匯損回升、降息落地
: 那時算能迎來長債ETF真正的春天吧？
: （小小債蛙我是如此希望
美債這東西我之前就發過一篇了，雖然沒什麼高深的學問，但是有興趣的可以去賞個臉
我這篇稍微分享一下各國公債的情況
之前很多人講美債在這個財政下是沒辦法永續，沒錯確實沒辦法永續，但可能是30-50年
後的事，現在是全球政府的財政都在惡化，反而亞洲小小多山的我們還算是前段班，公債
/GDP比例低、通膨低、公債殖利率低
我們來看看主要國家公債/GDP
https://i.imgur.com/rlChpQb.jpeg
英國沒在上面，英國目前約100%
裡面流動性最好的就是美國公債
所以有一天如果債務要爆炸出事
反而是其他國家，法國、英國可能承壓比較大
不過我比較好奇的是
主要經濟體公債/gdp快速上升
問題是買債的需求沒辦法快速增加的情況下（不考慮像日銀那種無節操的QE)，也就是債
蛙們資金就那一套的情況下
最後流動性差的公債長債殖利率會噴到哪裡去？恐怖哦
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.82.170 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1754905333.A.5EC.html
※ 編輯: junior020486 (101.10.82.170 臺灣), 08/11/2025 17:42:43
1F：→ godzella : 舉手 08/11 18:01
2F：→ godzella : 舉手～～ 08/11 18:01
3F：推 mfcke : 英國公債我IB有買一些 英國狂買美債保底啊 08/11 18:02
4F：→ mfcke : 應該是最近國家裏面補倉最多的 08/11 18:02
5F：→ godzella : 美債殖利率突然在COVID之後狂飆 08/11 18:02
6F：→ mfcke : 沒辦法瞜 全世界都只能靠美債保底 08/11 18:03
7F：→ godzella : 然後全世界國債都跟著飆、除了日本 08/11 18:03
8F：→ mfcke : 至於長債這各國央行會出來兜底 你不兜底 就金融危機 08/11 18:03
9F：→ godzella : 到底不正常的是這個世界、還是日本？ 08/11 18:03
10F：→ mfcke : 之前英國那個特拉斯 央行也是出來兜底 08/11 18:04
11F：→ mfcke : 各國長債都是退休金 壽險 銀行持有居多 08/11 18:04
12F：→ mfcke : 你彼此爆炸 彼此清算 一鍵市價售出 世界末日 08/11 18:05
13F：→ godzella : 雷曼海嘯之後明明零利率、歐美日都差不多 08/11 18:05
14F：→ mfcke : 2020 FED都說標普500ETF 投等債 都願意兜底 08/11 18:05
15F：→ mfcke : 可能大家都忘惹 08/11 18:06
16F：→ junior020486: 很有可能壽險交叉持有啊，或是在日本拿日債質押買他 08/11 18:06
17F：→ junior020486: 國公債啊 08/11 18:06
18F：→ godzella : 日本就用匯率來換債息～～ 08/11 18:07
19F：→ junior020486: 機構、投行、壽險、債蛙都開槓買的，華西街說不定槓 08/11 18:08
20F：→ junior020486: 桿開很大 08/11 18:08
21F：推 mfcke : 他們槓桿超大 但是彼此互保 所以我們不能比 08/11 18:09
22F：→ mfcke : 但是他們在怎樣103 105%是極限了 甚至90% 08/11 18:09
23F：→ mfcke : 你清算亂殺 央行反而扛不住 08/11 18:09
24F：→ mfcke : 央行一定會畫一條線 你過來多少我都收 08/11 18:10
25F：→ mfcke : 跟匯率一樣啊 你到一個狀況不畫線 就是沒人幫你 08/11 18:10
26F：→ mfcke : 全世界都來倒貨 你怎處理 08/11 18:11
27F：推 breathair : 你漏了一個新加坡政府債務佔GDP 170%，但新加坡沒事 08/11 18:15
28F：→ breathair : ，因為他有龐大的主權基金來支付債息，這就是川普要 08/11 18:15
29F：→ breathair : 用關稅成立的東西，美債問題真的很有可能在我川手裡 08/11 18:15
30F：→ breathair : 解決掉 08/11 18:15
31F：→ junior020486: 關稅他要發現金支票了，沒有想搞什麼主權基金吧 08/11 18:23
32F：→ junior020486: 而且關稅了不起一年5000億美元，美債37兆美元 08/11 18:24
33F：推 yousking : 不要小看日本無限QE，那也是美元兜底 08/11 18:29
34F：→ yousking : 而且日元國際貨幣地位比人民幣更屌 08/11 18:29
35F：→ godzella : 我從COVID看到現在 08/11 18:35
36F：→ godzella : 心得是、美國FED也不是真的想升息舉債 08/11 18:35
37F：→ godzella : 企業債息被迫跟著衝、真的很傷 08/11 18:37
38F：推 hcwang1126 : 穩定幣可能是新需求 但是那個規模目前就幾千億 08/12 07:02