作者junior020486 (软蛋头)
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标题Re: [请益] 美债ETF熬到快出头了吗？
时间Mon Aug 11 17:42:11 2025
※ 引述《fckavn (怡莹)》之铭言：
: 这几年看了不少怪老子
: 自己陆续也买了不少美债ETF
: 本想说抗衰退＋等待降息
: 没想到一路被殖利率教育到怀疑人生…
: 手上是768B＋795B两档长债放最久
: 比较有趣的是买前者本来不配息
: 最近从不配改季配，帐面年化配到快10%
: 後者则就费率便宜，溢价也不严重
: 所有配息预计都放原标的再投入，慢慢做多
: 近期殖利率降回五月低点，股价连带回升
: 台股债券ETF受益人数，自年初以来也锐减不少
: 长债更是下车不少人，感觉可以乐观继续捡
: https://i.imgur.com/DCymTf9.jpeg
: 等到台币汇损回升、降息落地
: 那时算能迎来长债ETF真正的春天吧？
: （小小债蛙我是如此希望
美债这东西我之前就发过一篇了，虽然没什麽高深的学问，但是有兴趣的可以去赏个脸
我这篇稍微分享一下各国公债的情况
之前很多人讲美债在这个财政下是没办法永续，没错确实没办法永续，但可能是30-50年
後的事，现在是全球政府的财政都在恶化，反而亚洲小小多山的我们还算是前段班，公债
/GDP比例低、通膨低、公债殖利率低
我们来看看主要国家公债/GDP
https://i.imgur.com/rlChpQb.jpeg
英国没在上面，英国目前约100%
里面流动性最好的就是美国公债
所以有一天如果债务要爆炸出事
反而是其他国家，法国、英国可能承压比较大
不过我比较好奇的是
主要经济体公债/gdp快速上升
问题是买债的需求没办法快速增加的情况下（不考虑像日银那种无节操的QE)，也就是债
蛙们资金就那一套的情况下
最後流动性差的公债长债殖利率会喷到哪里去？恐怖哦
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.10.82.170 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1754905333.A.5EC.html
※ 编辑: junior020486 (101.10.82.170 台湾), 08/11/2025 17:42:43
1F：→ godzella : 举手 08/11 18:01
2F：→ godzella : 举手～～ 08/11 18:01
3F：推 mfcke : 英国公债我IB有买一些 英国狂买美债保底啊 08/11 18:02
4F：→ mfcke : 应该是最近国家里面补仓最多的 08/11 18:02
5F：→ godzella : 美债殖利率突然在COVID之後狂飙 08/11 18:02
6F：→ mfcke : 没办法瞜 全世界都只能靠美债保底 08/11 18:03
7F：→ godzella : 然後全世界国债都跟着飙、除了日本 08/11 18:03
8F：→ mfcke : 至於长债这各国央行会出来兜底 你不兜底 就金融危机 08/11 18:03
9F：→ godzella : 到底不正常的是这个世界、还是日本？ 08/11 18:03
10F：→ mfcke : 之前英国那个特拉斯 央行也是出来兜底 08/11 18:04
11F：→ mfcke : 各国长债都是退休金 寿险 银行持有居多 08/11 18:04
12F：→ mfcke : 你彼此爆炸 彼此清算 一键市价售出 世界末日 08/11 18:05
13F：→ godzella : 雷曼海啸之後明明零利率、欧美日都差不多 08/11 18:05
14F：→ mfcke : 2020 FED都说标普500ETF 投等债 都愿意兜底 08/11 18:05
15F：→ mfcke : 可能大家都忘惹 08/11 18:06
16F：→ junior020486: 很有可能寿险交叉持有啊，或是在日本拿日债质押买他 08/11 18:06
17F：→ junior020486: 国公债啊 08/11 18:06
18F：→ godzella : 日本就用汇率来换债息～～ 08/11 18:07
19F：→ junior020486: 机构、投行、寿险、债蛙都开杠买的，华西街说不定杠 08/11 18:08
20F：→ junior020486: 杆开很大 08/11 18:08
21F：推 mfcke : 他们杠杆超大 但是彼此互保 所以我们不能比 08/11 18:09
22F：→ mfcke : 但是他们在怎样103 105%是极限了 甚至90% 08/11 18:09
23F：→ mfcke : 你清算乱杀 央行反而扛不住 08/11 18:09
24F：→ mfcke : 央行一定会画一条线 你过来多少我都收 08/11 18:10
25F：→ mfcke : 跟汇率一样啊 你到一个状况不画线 就是没人帮你 08/11 18:10
26F：→ mfcke : 全世界都来倒货 你怎处理 08/11 18:11
27F：推 breathair : 你漏了一个新加坡政府债务占GDP 170%，但新加坡没事 08/11 18:15
28F：→ breathair : ，因为他有庞大的主权基金来支付债息，这就是川普要 08/11 18:15
29F：→ breathair : 用关税成立的东西，美债问题真的很有可能在我川手里 08/11 18:15
30F：→ breathair : 解决掉 08/11 18:15
31F：→ junior020486: 关税他要发现金支票了，没有想搞什麽主权基金吧 08/11 18:23
32F：→ junior020486: 而且关税了不起一年5000亿美元，美债37兆美元 08/11 18:24
33F：推 yousking : 不要小看日本无限QE，那也是美元兜底 08/11 18:29
34F：→ yousking : 而且日元国际货币地位比人民币更屌 08/11 18:29
35F：→ godzella : 我从COVID看到现在 08/11 18:35
36F：→ godzella : 心得是、美国FED也不是真的想升息举债 08/11 18:35
37F：→ godzella : 企业债息被迫跟着冲、真的很伤 08/11 18:37
38F：推 hcwang1126 : 稳定币可能是新需求 但是那个规模目前就几千亿 08/12 07:02