作者wang0407 (辛浦森)
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標題[標的] 6944 兆聯實業 半導體廠務多
時間Sat Aug 9 21:50:32 2025
標的：6944 兆聯實業
分類：多
分析/正文：
川普宣布新的半導體關稅政策將大幅加速半導體廠赴美建廠，廠務與蓋廠概念股成為新的
族群與主流。
台積電蓋廠頻率：
2017~2020 平均一年 3 座廠
2021~2024 上升到 5 座
2025 更到 ★ 9 座新廠 ★
資本支出年年增加。
未來因應 AI 需求，先進製程只會需要更多產能。
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【廠務概念股營收與財報分析】
公司 24年營收 前6個月YOY 25年營收估 24EPS 25EPS估 本益比
兆聯實業 103億 50.01% 154億 22.33 33.49 13.48
亞翔 650億 -29.06% 461.11億 18.73 13.28 25.67
聖暉* 302億 52.05% 459億 21.09 32.06 18.30
洋基工程 151億 59.04% 240億 18.67 29.69 15.79
漢唐 474億 13.31% 537億 32.94 37.32 25.85
帆宣 606億 -12.58% 529億 8.94 7.81 28.04
信紘科 36億 114.42% 77億 9.69 20.77 13.26
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兆聯實業（6944）與信紘科（6667）的本益比明顯低於同業，屬於被低估的公司。
- 兆聯：半導體與光電產業的超純水與廢水回收系統工程，
已於美國成立子公司。
- 信紘科：高科技產業製程附屬設備與廠務系統設計、製造、安裝、銷售，
提供綠色製程解決方案。
兩者皆與 ESG 相關。
高階製程所需用水量比以往更多，
尤其在沙漠地區建廠，水資源更為稀缺，因此看好兆聯。
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【營收佔比】
兆聯：75% 來自工程，25% 來自售後服務
信紘科：90% 來自工程，10% 其他
兆聯有四分之一營收屬長期性售後服務，優於信紘科。
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【結論】
兆聯實業是否是一間股價被嚴重低估的公司呢？
產品並非僅依賴一次性的工程建設，25% 營收來自後續服務，
為台積電獨家水資源系統廠，且已於美國設立子公司。
今年五月公告取得台積電 50 億元訂單，Q3 開始認列(剛公布7月營收YOY 82.7%)。
全年營收有望突破 180 億元，
★ EPS 上看 35 元，保守估計亦有 30 元 ★ 。
目標價：★ 540 ～ 630 ★
進退場機制：
隨時進場
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1F：推 ipath19 : 冷門王概念股 08/09 22:03
2F：推 huai0550 : 好像有點料 08/09 22:04
3F：推 rockcoco : 感覺最近會噴一波 08/09 22:04
4F：推 corocoro : 悶聲大發財 08/09 22:04
5F：推 hineboy : 不懂這隻為何一直破不了500 08/09 22:07
6F：推 wangggg : 推 這兩檔都很有料 08/09 22:14
7F：推 TsaoJJ : 好公司 但不會漲 08/09 22:15
8F：推 vendee : 板上冷門王分享時才百元吧，現在這麼高了啊 08/09 22:17
9F：推 lolic : 好公司 但就太冷門 08/09 22:17
10F：推 Moneytaker : 漢唐 聖暉 亞翔 08/09 22:17
11F：→ fdkevin : 之前跟過冷門王在140左右發文的，最近又重新進場 08/09 22:20
12F：推 goodkilua : 興櫃到現在還持有中，400以上拉高就有人出 08/09 22:20
13F：推 dryadd52379 : 好公司 但散戶比重太高 很難漲 08/09 22:35
14F：推 limitup : 投顧都喊多久了 有人幫抬 08/09 22:41
15F：推 good10740 : 分類到綠能環保 趨勢不在這 建議分類到其它電子 08/09 22:42
16F：推 HarukaLoveu : 感覺不錯 跟著台積吃飽 08/09 22:48
17F：推 wugo : 達欣工程 +1 08/09 22:48
18F：推 g0t24568 : 這家不錯 但毛利低就是了 08/09 23:05
19F：推 cjo76223 : ID錯誤 08/09 23:19
20F：推 Stunish : 兆聯不能沖 影響人氣 08/09 23:34
21F：推 kill0934 : 覺得信紘科淺力更大，也比較便宜 08/09 23:47
22F：推 dannywhat : 25EPS會不會估的太樂觀 08/10 00:04
23F：推 cage820518 : 低調 08/10 00:45
24F：推 zsquarez : 看線不錯 再盤一下買一點 08/10 01:19
25F：推 ETTom : 推 感謝分享 08/10 04:17
26F：推 chenhwa : 謝謝，這檔真的要放長期，eps肯定會逐年持續增加的 08/10 08:44
27F：→ chenhwa : 。 08/10 08:44
28F：推 sayme : 好文 推 08/10 10:48
29F：→ fitenessboyz: 成交量太小 08/10 10:54
30F：推 hineboy : 公司法說會有說過毛利率大概都會壓在20左右 08/10 11:24
31F：推 kony25 : 華懋好了 08/10 12:08
32F：推 ntuooo : 怕 08/10 12:09
33F：推 gc1319 : 買的時候成本才120而已 08/10 13:10
34F：推 happy0394 : 聯純 08/10 14:01
35F：推 beatles12 : 聯純四十幾塊沒多買 哭鼠QAQ 08/10 20:15
36F：推 gtra389 : 推推 08/10 20:39
37F：推 goodkilua : 同期買的6826還沒上市櫃都噴得比6944高惹~ 08/11 07:48
38F：推 duane : 感謝分享~ 08/11 12:16
39F：推 cylinab : 今天噴噴 08/11 14:21
40F：推 smbtomas : 當初160看到400說沒噴的是有問題嗎 08/14 14:22
41F：→ cylinab : 破500囉，這次會開到哪呢 08/15 22:43
42F：推 zzztrees : 扯 08/25 10:46
43F：推 bear753951 : 要600了 08/25 10:48
44F：推 sonyps4 : 回來推 恭喜! 08/25 10:49
45F：推 huai0550 : 有賺就回來再推 08/25 13:30
46F：推 goodkilua : 快到我準備分批出場的位置惹~ 08/25 20:42
47F：→ speady : 凱北是不是有內線，昨天鎖4百多張，是不是早知道今 08/26 19:41
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49F：推 cylinab : 不是MSCI調整嗎？ 大家都知道 08/26 22:02
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