作者wang0407 (辛浦森)
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标题[标的] 6944 兆联实业 半导体厂务多
时间Sat Aug 9 21:50:32 2025
标的：6944 兆联实业
分类：多
分析/正文：
川普宣布新的半导体关税政策将大幅加速半导体厂赴美建厂，厂务与盖厂概念股成为新的
族群与主流。
台积电盖厂频率：
2017~2020 平均一年 3 座厂
2021~2024 上升到 5 座
2025 更到 ★ 9 座新厂 ★
资本支出年年增加。
未来因应 AI 需求，先进制程只会需要更多产能。
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【厂务概念股营收与财报分析】
公司 24年营收 前6个月YOY 25年营收估 24EPS 25EPS估 本益比
兆联实业 103亿 50.01% 154亿 22.33 33.49 13.48
亚翔 650亿 -29.06% 461.11亿 18.73 13.28 25.67
圣晖* 302亿 52.05% 459亿 21.09 32.06 18.30
洋基工程 151亿 59.04% 240亿 18.67 29.69 15.79
汉唐 474亿 13.31% 537亿 32.94 37.32 25.85
帆宣 606亿 -12.58% 529亿 8.94 7.81 28.04
信紘科 36亿 114.42% 77亿 9.69 20.77 13.26
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兆联实业（6944）与信紘科（6667）的本益比明显低於同业，属於被低估的公司。
- 兆联：半导体与光电产业的超纯水与废水回收系统工程，
已於美国成立子公司。
- 信紘科：高科技产业制程附属设备与厂务系统设计、制造、安装、销售，
提供绿色制程解决方案。
两者皆与 ESG 相关。
高阶制程所需用水量比以往更多，
尤其在沙漠地区建厂，水资源更为稀缺，因此看好兆联。
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【营收占比】
兆联：75% 来自工程，25% 来自售後服务
信紘科：90% 来自工程，10% 其他
兆联有四分之一营收属长期性售後服务，优於信紘科。
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【结论】
兆联实业是否是一间股价被严重低估的公司呢？
产品并非仅依赖一次性的工程建设，25% 营收来自後续服务，
为台积电独家水资源系统厂，且已於美国设立子公司。
今年五月公告取得台积电 50 亿元订单，Q3 开始认列(刚公布7月营收YOY 82.7%)。
全年营收有望突破 180 亿元，
★ EPS 上看 35 元，保守估计亦有 30 元 ★ 。
目标价：★ 540 ～ 630 ★
进退场机制：
随时进场
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1F：推 ipath19 : 冷门王概念股 08/09 22:03
2F：推 huai0550 : 好像有点料 08/09 22:04
3F：推 rockcoco : 感觉最近会喷一波 08/09 22:04
4F：推 corocoro : 闷声大发财 08/09 22:04
5F：推 hineboy : 不懂这只为何一直破不了500 08/09 22:07
6F：推 wangggg : 推 这两档都很有料 08/09 22:14
7F：推 TsaoJJ : 好公司 但不会涨 08/09 22:15
8F：推 vendee : 板上冷门王分享时才百元吧，现在这麽高了啊 08/09 22:17
9F：推 lolic : 好公司 但就太冷门 08/09 22:17
10F：推 Moneytaker : 汉唐 圣晖 亚翔 08/09 22:17
11F：→ fdkevin : 之前跟过冷门王在140左右发文的，最近又重新进场 08/09 22:20
12F：推 goodkilua : 兴柜到现在还持有中，400以上拉高就有人出 08/09 22:20
13F：推 dryadd52379 : 好公司 但散户比重太高 很难涨 08/09 22:35
14F：推 limitup : 投顾都喊多久了 有人帮抬 08/09 22:41
15F：推 good10740 : 分类到绿能环保 趋势不在这 建议分类到其它电子 08/09 22:42
16F：推 HarukaLoveu : 感觉不错 跟着台积吃饱 08/09 22:48
17F：推 wugo : 达欣工程 +1 08/09 22:48
18F：推 g0t24568 : 这家不错 但毛利低就是了 08/09 23:05
19F：推 cjo76223 : ID错误 08/09 23:19
20F：推 Stunish : 兆联不能冲 影响人气 08/09 23:34
21F：推 kill0934 : 觉得信紘科浅力更大，也比较便宜 08/09 23:47
22F：推 dannywhat : 25EPS会不会估的太乐观 08/10 00:04
23F：推 cage820518 : 低调 08/10 00:45
24F：推 zsquarez : 看线不错 再盘一下买一点 08/10 01:19
25F：推 ETTom : 推 感谢分享 08/10 04:17
26F：推 chenhwa : 谢谢，这档真的要放长期，eps肯定会逐年持续增加的 08/10 08:44
27F：→ chenhwa : 。 08/10 08:44
28F：推 sayme : 好文 推 08/10 10:48
29F：→ fitenessboyz: 成交量太小 08/10 10:54
30F：推 hineboy : 公司法说会有说过毛利率大概都会压在20左右 08/10 11:24
31F：推 kony25 : 华懋好了 08/10 12:08
32F：推 ntuooo : 怕 08/10 12:09
33F：推 gc1319 : 买的时候成本才120而已 08/10 13:10
34F：推 happy0394 : 联纯 08/10 14:01
35F：推 beatles12 : 联纯四十几块没多买 哭鼠QAQ 08/10 20:15
36F：推 gtra389 : 推推 08/10 20:39
37F：推 goodkilua : 同期买的6826还没上市柜都喷得比6944高惹~ 08/11 07:48
38F：推 duane : 感谢分享~ 08/11 12:16
39F：推 cylinab : 今天喷喷 08/11 14:21
40F：推 smbtomas : 当初160看到400说没喷的是有问题吗 08/14 14:22
41F：→ cylinab : 破500罗，这次会开到哪呢 08/15 22:43
42F：推 zzztrees : 扯 08/25 10:46
43F：推 bear753951 : 要600了 08/25 10:48
44F：推 sonyps4 : 回来推 恭喜! 08/25 10:49
45F：推 huai0550 : 有赚就回来再推 08/25 13:30
46F：推 goodkilua : 快到我准备分批出场的位置惹~ 08/25 20:42
47F：→ speady : 凯北是不是有内线，昨天锁4百多张，是不是早知道今 08/26 19:41
48F：→ speady : 天尾盘有盘仔要买一千张？ 08/26 19:41
49F：推 cylinab : 不是MSCI调整吗？ 大家都知道 08/26 22:02
50F：推 speady : 天崩地裂了 08/28 09:38
51F：推 chenhwa : 630已超过 12/16 11:05
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53F：推 joker00507 : 现在700.... 12/19 09:33