作者good123456 (網軍吃屎)
看板Stock
標題[心得] 台美交易及台股後續走勢猜想
時間Sat Aug 2 15:00:50 2025
一開始公布20%，老實講超乎我的預期，我原本預測15%然後拿錢去換，就看要花多少錢而已
但美方說還在談，關稅也有7天緩衝實施期，綁了個8月底的晶片232條款，所以還有懸念
讓GPT粗估了一下15%關稅的日韓對美貿易佔出口佔比
以及對美投資佔GDP %數
（單位美元）
日本：
主權基金貸款投資5500億，美方聲稱收取90%利潤，日方否認表示尚在協商
開放美規汽車安全標準、尚未提到是否增加進口配額
開放美農產品進口配額、增購75%美稻米進口
5500億投資額佔日2024明目GDP 4.11兆的13%
2024對美出口為1425.2億
佔總出口6910億的20.5%
韓國：
政府貸款3500億主權基金對美投資
(1500億造船、2000億半導體、電池、核能、生技)
1000億的LNG與能源產品採購
對美全面開放汽車、農產品
3500億投資佔南韓2024明目GPD1.87兆的18.7%
如果加上1000億的LNG則是24%
2024對美出口為1283.7億
佔總出口6831.3億的18.8%
臺灣：
汽車、農產品日韓都吞了，臺灣沒道理能不開放
而從經濟部國際貿易署的進出口統計來看
臺灣2024對美出口額為1113.6億
佔總出口4750億的23.4%
https://i.ibb.co/gbbFntdm/2025-08-02-002145.png
市場傳出美國開價4000億也就是約12兆新台幣
這一定是美國故意喊高的
臺灣方面不可能同意這個數字，所以一定會往下殺價
如果以2024明目GDP 7750億來看
(2025為8050億)
對標日韓，韓國高日本5.7%
我們抓個臺灣GDP20%左右
理想投資額為1550億也就是4.6兆新台幣
看出問題了嗎？為什麼還在談
雙方投資額開價差距太大
4000/1550折衷為2775，假設最終投資額為2700億，那就是2024明目GDP的34%
所以知道為什麼會有美方官員說臺灣被擠檸檬了吧
那我們以2024明目GDP 7750億為基準看看各個投資額佔總GDP的佔比
4000億 51.6%
3500億 45.1%
3000億 38.7%
2500億 32.2%
2000億 25.8%
1500億 19.3%
好啦大家可以開始猜最終總投資額大概是多少以及台股走勢了
如果以總投資額佔明目GDP%來表示與美國關係
日本總投資額佔明目GDP的13%
韓國總投資額佔明目GDP的18.7%(或24%)
那臺灣會是幾%勒？
目前看起來是高於20%以上
看看能不能守住2500億
臺灣現在外匯存底為6000億
央行小金庫可能都要拿出來貸款投資了
如果是在台積電已經赴美投資1650億匯率還漲10%的前提下仍然是投資額2500億的32.2%
除非這2500億包含台積電的投資以及LNG甚至是軍武採購，不然我會說這數字非常難看
如果你要拿投資是長年分期又不是一次性的
所以沒那麼差，那我會說你很精神勝利
我不曉得在美國眼裡台積電等不等於臺灣政府
因為目前看起來日韓都是以“國家主權基金”模式來去投資與採購換取15%關稅
而台積電是以“公司”名義去做投資
也就是說當初大家在罵為什麼要在談判前把台積電先推去美國這件事根本沒罵錯
因為這會給美國錯誤訊息，好像是因為川普的關稅威脅，讓台積電有預先赴美投資的意願
但晶片是屬於上游高階製造，尤其當前供不應求，議價能力高，可以轉嫁成本，尤其晶片封
裝與整機都在海外，根本不會有晶片直輸美國的問題
也就是說除非對整機課稅不然根本課不到晶片稅，就連232條款也很難課，畢竟真課下去第
一個吃關稅的是NVIDIA跟APPLE等7巨頭
而且除了越南、馬來西亞、新加坡被盯上洗產地外，墨西哥也是洗產地熱點
也就是說只要運送到墨西哥的晶片符合Tariff Shift的HTS編號轉變，或者是RVC的原產地規
則那在USMCA的保護下就是免關稅
就算不符合也是美墨關稅問題
那TSMC既然都大費周章洗產地了，怎麼可能還會甘心樂意去美國設廠？
技術外流風險不說，美國廠生產初期投入成本也較高，雖然美國自動化工廠有助於降本增效
但以2N或是A14戰略考量來說，TSMC就不想要規模經濟造成的邊際成本遞減在美國發生
不然你以為川普為什麼最後還是要靠投資稅抵免來鼓勵半導體設廠？
我到現在都還記得魏CC在白宮跟總統府的那個屎臉
有人就要講了啊，台積電是外資佔大多數，臺灣政府管不到股東會決議
但國企要赴外國投資要經過投審會，而投審會可以依據外國交易法授權基礎擋下尖端科技赴
外國投資，所以你覺得臺灣政府真的沒有辦法擋嗎？
還是當初赴美設廠根本就是被總統府推去的？
不是說要擋台積電赴美設廠，廠是一定得設
但真的會有白癡在談判前先把最有價值的籌碼送人？
再來講匯損
本來想噴5/1、5/5兩天匯率從33升到30長10%
是在割台企韭菜讓企業吃匯損來幫助政府換便宜美元形成外匯購買力移轉
但去看了一下5月外匯存底變化
https://i.ibb.co/zTfTpb4q/2025-08-02-134012.png
10,116÷582,832 1.7%
感覺央行盡力了就不噴了
那麼最後看下來你說，這到底是美國爸爸的天罰還是根本有一大部份就是人禍？
講了那麼多，大盤會怎麼走？
抱歉我還真的不知道，變因太多了
近年給我的感覺是政治大於數據
而在數據中而美國的數據才重要
台股只是跟著費半走
你說中小非半導體很爛，那是真的爛
非農不及預期也是真的
說Fed跟臺灣央行該降息好像也合理
可是又有外部關稅戰通膨擔憂，現在應該都還是在賣關稅戰前以及基準10%過渡性關稅的庫
存
CPI要等到9月看比較準
所以Fed觀望
而台積電佔加權的40%，所以要看台積電怎麼走
再加上現在有國安基金撐盤來做面子工程
以及近年的金融去實體化
50/50，市場永遠是對的
各位怎麼看？
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.56.105 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1754118058.A.8E6.html
1F：推 v7q4 : 聽君一席話 08/02 15:03
2F：噓 locdan : 會不會把川普想的太簡單，川普有在讓人殺價的嗎？ 08/02 15:05
3F：→ locdan : 他只有劃掉往上加而已。 08/02 15:05
4F：→ BruceChen227: 台股繼續盤整 加大美股部位繼續創新高 08/02 15:06
5F：→ ichiroa : 如聽一席話 08/02 15:06
7F：推 gime0226 : 屋漏偏逢連夜雨 08/02 15:07
8F：推 Wishmaster : 猜來猜去不如無腦買nasdaq,簡單粗暴 08/02 15:09
9F：→ jokem : 川普只會幫你加碼 08/02 15:10
10F：推 pornpig32 : 短期震盪跌，買台積、中小快跑，迎接非理性繁榮科技 08/02 15:11
11F：推 stlinman : 你都這麼認真做功課研究了! 不如去研究"不對稱交易" 08/02 15:12
12F：推 dadabo : 還在匯率10%，阿你以為匯率33是常態嗎？過去幾十年 08/02 15:14
13F：→ dadabo : 台幣匯率均值就是30.5上下，現在不過就在均值附近。 08/02 15:14
14F：→ dadabo : 況且要照你邏輯加上匯率，日韓不用加嗎？那日韓稅率 08/02 15:14
15F：→ dadabo : 也不止15了 08/02 15:14
16F：推 MrStone : 蓋牌你瞎猜有什麼意義 08/02 15:18
17F：推 sevenway777 : 快揭曉了，何必浪費時間研究 08/02 15:18
18F：→ MrStone : 不會那麼快啦。至少八月底 08/02 15:19
19F：→ bndan : 談判籌碼影響台灣排序 私企投資(不論口頭還是實際)< 08/02 15:24
20F：→ test0401 : 名目 08/02 15:25
21F：→ bndan : <台課美產關稅<台承諾採購XX<<<<<<抽政府國家掌控的 08/02 15:25
22F：→ bndan : 鎂去投資(限定不可抽出但可以抵壓借貸要給利息以上 08/02 15:26
23F：→ bndan : 都算此範圍) 08/02 15:26
24F：→ bndan : 基本上動用到最後一項就是以傷換傷的概念 就這樣 哪 08/02 15:27
25F：→ bndan : 怕你談到保守像日本那樣的15% 也一樣 (韓國那種爛爆 08/02 15:27
26F：→ bndan : 就別提了) 08/02 15:28
27F：→ bndan : 至於匯率這種拿不上抬面簽約就不列入了 因為台灣人 08/02 15:29
28F：→ sagarain : 安啦 台灣很有錢 真的不滿的只會是最高最低兩種人 08/02 15:29
29F：→ bndan : 是永遠不可能知道"真實" 那討論影響毫無意義 08/02 15:29
30F：推 kentelva : 大家有點搞不清楚。台灣跟日韓完全不是同等級的。 08/02 15:34
31F：→ kentelva : 台灣晶片的重要性遠超過日韓。意思是，台灣需要付 08/02 15:34
32F：→ kentelva : 出更多去換低關稅 08/02 15:34
33F：→ jyan97 : 看gdp比重也不太準，台灣的國際淨資產比南韓高，如 08/02 15:36
34F：→ jyan97 : 果只是放貸給美國投資，應該是可以從台灣金融業融 08/02 15:36
35F：→ jyan97 : 資到不少 08/02 15:36
36F：推 CCH2022 : 匯率部分補充，一部分謠言讓市場拋售，另外很多是 08/02 15:46
37F：→ CCH2022 : 賣債券ETF然後投信要換成台幣所致。 08/02 15:46
38F：噓 ws643908 : 甘！浪費我5分鐘 08/02 15:48
39F：→ sagarain : 細節都不清楚啊 美國人沒有一定要美國投資吧 他也 08/02 15:48
40F：→ sagarain : 可以在台灣做項目啊 08/02 15:48
41F：→ sagarain : 你單純說幾千億美金就無法湊了 全球搶美元去投資？ 08/02 15:49
42F：→ sagarain : 不是只有一個被要求耶 08/02 15:49
43F：→ evilwebb : 如果不是以Gdp為權重而是逆差絕對值為權重？ 08/02 15:51
44F：→ athlon3200 : 文章還可以 08/02 15:54
45F：噓 xxx60133 : 歐洲 都付不出6000億美。感覺全世界國家都是以拖待 08/02 15:56
46F：→ xxx60133 : 變。 不想付完6000億美金 08/02 15:56
47F：→ xxx60133 : 如果要國家舉債 去支付。就不要遇到金融危機。 08/02 15:57
48F：→ sagarain : 不是支付的問題 問題是你哪裡來的美金 08/02 15:58
49F：→ xxx60133 : 投資美國 90趴讓利。這不叫投資。叫搶劫 08/02 15:58
50F：→ xxx60133 : 川普會逼迫 別國舉債 08/02 15:58
51F：→ sagarain : 錢乃身外之物 沒有錢就沒那麼享受而已 死不了 08/02 15:58
52F：→ xxx60133 : 你家的問題 不關美國 08/02 15:59
53F：→ sagarain : 問題是這執行很困難啊 08/02 15:59
54F：→ xxx60133 : 川普不管啊 08/02 15:59
55F：→ xxx60133 : 關稅打下去 沒有所謂 最惠國家。都是畫大餅 08/02 16:00
56F：推 jht : 賴清德以保密條款為藉口蓋牌，根本不知道條件是什麼 08/02 16:03
57F：→ jht : ，不好說。 08/02 16:03
58F：→ jht : 不過股市個人猜測87%往下走，畢竟絕對是不利的條件 08/02 16:05
59F：→ jht : 。 08/02 16:05
60F：推 MrStone : 除非直接一筆付清。不然拔辣票居多 08/02 16:07
61F：→ jht : 若要做多，個人覺得內需產業可能影響較不明顯，ex： 08/02 16:09
62F：→ jht : 三大電信，台灣高鐵。 08/02 16:09
63F：→ xxx60133 : 應該選郭董上台。用商人對付商人 08/02 16:09
64F：→ jht : 或是像龍哥所說，放空台股、買反向ETF 08/02 16:10
65F：→ jht : 若參考日韓，美國的條件可能要開放農畜產品、汽車0 08/02 16:15
66F：→ jht : 關稅，外加投資美國上兆新台幣。 08/02 16:15
67F：噓 Mingleez : 文章至少有邏輯，但後面談論盤勢沒下定論就不必寫了 08/02 16:16
68F：→ Mingleez : ... 08/02 16:16
69F：推 saihao : 沒有達到川普要的金額就是跟印度一樣吞32% 08/02 16:30
70F：→ onomekab : 國安糖漿拉超快 現在空本錢要很夠 08/02 16:36
71F：→ karcher : 糖漿多賺一點才可以補美方的錢 08/02 16:37
72F：推 skullno2 : 川普角度 拿不出錢回沖 就不讓你從美國賺那麼多錢 08/02 16:49
73F：→ xxx60133 : 問題 還要讓利 08/02 16:56
74F：→ xxx60133 : 原本美國靠 升息降息 外資收割 體質差國家。 現在 08/02 16:57
75F：→ xxx60133 : 大家體質都不太差 導致無法收割。 08/02 16:57
76F：→ xxx60133 : 現在無法暴力收割 才有關稅 緩慢收割 08/02 16:57
77F：→ xxx60133 : 美國要你投資他。還無法從他身上獲利。還強制性 08/02 16:58
78F：推 hit1003 : 股市不是靠猜的呀… 08/02 17:13
79F：→ Feting : 大盤因為ai大權值妥妥吃了紅利下跌算是有撐，沒吃 08/02 18:19
80F：→ Feting : 到ai紅利的消費性電子原本q2吃到提早拉貨潮卻因為 08/02 18:19
81F：→ Feting : 匯損反而不一定大賺，挑對個股或選大盤，或直接買 08/02 18:19
82F：→ Feting : 美股更簡單 08/02 18:19
83F：→ garyway : 幫你總結：我不知道！ 08/02 19:57
84F：推 SMOOTH5528 : 看完的結論是如果沒有台積電，我們還有什麼？ 08/02 23:01
85F：推 gloria0807 : 變相的又要拖～～到月底惹 08/03 00:02
86F：推 j0928875963 : 推你一個雖然只是預估但有根據 08/03 07:27
87F：推 AterPin : 拖到川川下台 08/03 10:12