作者dinojheng (Dino)
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標題[標的] 益安(6499) 超級低估多
時間Tue Jul 22 11:47:54 2025
標的：
益安(6499)拯救尿尿的地方 多
分類：多/空/討論/心得
多
分析/正文：
今年漲幅來自攝護腺肥大醫材Urocross解盲，雖然公司3月法說就說了第二季會有結果，
但股價一直到5月結果真的出來才發動，之後又一直遇到處置跟大股東晟德缺錢要處分，
市值嚴重被低估
Urocross優勢：
安全性好:160位受試者，僅1位術後較不適需要導尿管
疼痛度低：植入取出疼痛分數都在2.5分內，對比其他微創都在4~6分
效果佳：12個月IPSS改善幅度僅次於Rezum，甚至比目前市占最高Urolift好
易於上手：訪問醫生約5檯手術即可上手，Urolift則需25檯
長效：第一個臨床觀察三年半，療效持續有效
非破壞性治療、副作用低，長線看有機會吃到原先用藥治療的中度病患
以積極治療的人口來看：1%採手術治療、9%停用藥物、55%採用藥物，35%觀察
故若能吃到藥物治療的市場，潛在市場將是僅手術治療的5、6倍
授權金有望超越同業3~12億美金的水準
以權利金折現法概抓，美國市場估有2000萬人積極治療、其中65%為目標患者
頂峰市占20%、出廠價4500美金、權利金比率6%、折現率10%計算，專利合理價值約35億鎂
如果保守只算10%目標患者，也有5億鎂
公司現在市值只有100億台幣左右，看起來遠被低估，更何況還有另一個醫材跟CDMO業務，
且Urocross授權後高機率可以綁代工出貨
進退場機制：
長期投資，放到實際授權發生(估最快2026年底)
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1F：→ NEX4036 : 電視投顧愛股 07/22 11:48
2F：噓 losehope : 單？ 07/22 11:52
3F：噓 TMDkid : 沒單說再多都沒用 07/22 11:54
4F：推 oldjohn0727 : 出關再說 07/22 11:54
5F：推 asz00301 : 台灣生技就是炒股專用，沒什麼好講的 07/22 12:07
6F：噓 tttt0204 : 40塊不買，笑死人 07/22 12:07
7F：推 initiate73 : 基本面不錯 可惜大盤在殺假關稅32% 07/22 12:26
9F：→ dinojheng : 40塊有一些^^ 07/22 12:30
10F：噓 losehope : 賺那麼多才叫人買？ 07/22 12:31
11F：噓 garnett7566 : 上來找韭菜 07/22 12:33
12F：→ dinojheng : 康霈兩年20倍 益安現在才幾倍 07/22 12:36
13F：推 BPineApple : 接盤俠上啊 07/22 12:40
14F：噓 losehope : 現在不是本益比幾倍的問題,你都賺118%才Po 文喊進 07/22 12:40
15F：→ losehope : 場,是要叫鄉民幫抬轎嗎？ 07/22 12:40
16F：→ dinojheng : 價值試算分享 價格自己判斷 07/22 12:44
18F：→ tttt0204 : ㄏㄏ，叫人抬轎太爛了吧，要講就像我早點講，之前就 07/22 12:45
19F：→ tttt0204 : 寄信推給別人了 07/22 12:45
20F：噓 losehope : 想接盤的鄉民快上！ 07/22 12:49
21F：推 azxcsky : 上面的馬賽克XD 07/22 12:57
22F：推 refanna : 益安我122還套著兩張…等回漲XD 07/22 12:57
23F：→ zhennnnnn : 建議沒進場的先觀望 07/22 14:21
24F：→ zhennnnnn : *今天之前沒進場的先觀望 07/22 14:21
25F：噓 XFight : 醫藥不要碰 07/22 16:06
26F：推 momoteatea : 122一樣卡彈中 07/22 19:27
27F：推 initiate73 : 2年後可能是最大贏家 07/23 06:56
28F：推 fosca : Urocross 是真的很有潛力，認識很多醫師都看好 07/23 17:34
29F：推 epicurious : 益安是3期過了，創新醫材授權金不輸新藥，風險又低 07/23 18:25
30F：→ epicurious : ，張有德打聽一下何許人也 07/23 18:25
31F：→ epicurious : 康霈也很好，但股價還原真的有點高，都加油 07/23 18:26
32F：→ epicurious : 禾榮科也是電子跨足生技的例子 07/23 18:26
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