作者tailop (寧夏)
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標題[請益] 直債跟債券ETF真的一樣嗎？
時間Thu Jul 3 13:49:23 2025
想請教債券ETF放20年效果是否真的跟直債一樣？
1.匯率差異：債ETF因每期收到利息
要換台幣發給投資人，現況等於強迫吃匯損
2.債組合：債ETF為了維持存續期會不斷
清舊債？等於降息時舊債資本利得會強迫實現？
這樣放了20年確定損益會趨近嗎？
感覺上述這兩點都會讓ETF投資人產生額外虧損
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1F：噓 Crushredkiss: 爬文 07/03 13:49
2F：→ NTUKarbe : 先討論一個命題 債券ETF是債券還是股票 07/03 13:50
3F：→ pttstock : 5%債息 領20年剛好100% 回本! 07/03 13:50
4F：噓 wen12305 : 你慢了一年多=.= 07/03 13:50
5F：推 mumuwei : 當然不一樣= = 07/03 13:50
6F：推 f204137 : 直債只是看不到市價 背後都是一樣的東西... 07/03 13:50
7F：噓 Lenney33 : 辜狗很難? 07/03 13:50
8F：噓 s973311 : 這議題早就討論到爛了 07/03 13:51
9F：推 niji5143 : 一個會到期 一個不會 07/03 13:51
10F：推 dogalan : 匯率應該沒差 直債到期日是今天的話依樣吃匯損 07/03 13:52
11F：推 DeathStarDS1: deepseek可解答 07/03 13:53
12F：→ dogalan : 不要神話直債 只是這兩個屬性不完全相同罷了 07/03 13:54
13F：推 flash789 : 你要不要先問gpt什麼是債券梯 07/03 13:56
14F：推 fbiciamib123: 直債在app看不到虧損，根本沒賠錢，當然不一樣 07/03 13:57
15F：推 kinki5566 : ETF就到期日為階梯式的直債 07/03 13:57
16F：→ onekoni : 類似但不會絕對相等 07/03 13:57
17F：→ obey1110 : 不一樣 直債流動性差很難作價差手續費又貴 07/03 14:02
18F：推 chihwei739 : 網銀app買的債券可以看到含息損益 07/03 14:06
19F：推 HiuAnOP : 請問買股票ETF跟直接買股票真的一樣嗎？ 07/03 14:09
20F：→ HiuAnOP : 自己組債券ETF階梯跟直債一樣，管理費/保管費還更 07/03 14:10
21F：→ HiuAnOP : 省 07/03 14:10
22F：→ TaiwanUp : TLT會汰舊換新保持等價20年期 直債每年遞減1個年期 07/03 14:11
23F：→ TaiwanUp : 最後會變短債 07/03 14:11
24F：推 gest7240 : 你不可能抱20年 所以差不多 07/03 14:11
25F：推 MuadDib : 買直債我推IB 價格好很多 但我買短債較多 債息以資 07/03 14:12
26F：→ MuadDib : 本利得的形式取得 07/03 14:12
27F：噓 wen12305 : 直債明明就看得到損益=.=不懂別亂教欸 07/03 14:13
28F：→ LINPINPARK : 樓上你頭是不是快裂開惹 07/03 14:18
29F：推 greedypeople: 你同一時間買到的是 一整包的債卷梯跟現在這時間點 07/03 14:18
30F：→ greedypeople: 利息的債券 本質上還是不太一樣吧? 07/03 14:19
31F：→ greedypeople: 只是因為價格會讓它收益不會差太遠 07/03 14:20
33F：→ LINPINPARK : 提供一下直債長怎麼樣，這是一檔20萬美金的企業債 07/03 14:21
34F：→ LINPINPARK : 數字依序表示為 成本單價/總成本/市場單價/市值 07/03 14:23
35F：→ LINPINPARK : 未實現利益或損失(USD/%) 累積債息 市值+股息 07/03 14:24
36F：推 yayan1010 : 都是垃圾不用分那麼細 07/03 14:29
37F：推 CAFEHu : 槓桿仔：一個抵押，一個質押 07/03 14:29
38F：推 twic : 一樣廢 07/03 14:31
39F：→ twic : 前幾個月就說過不要幻想直債多屌了 07/03 14:31
40F：噓 xxgogg : 之前版上已經討論到爛掉惹不要再問惹好嗎0.0 07/03 14:32
41F：推 kklarinet : 其實根本差不多，說不一樣的有10%是專業級的，所以 07/03 14:33
42F：→ kklarinet : 必須區分兩者微小的區別，另外90%都是自以為很懂的 07/03 14:33
43F：→ kklarinet : 白癡 07/03 14:33
44F：推 kitsune50 : 記住跟你說一樣的ID!! 07/03 14:33
45F：推 MumiPyonPyon: 不一樣 07/03 14:34
46F：→ TaiwanUp : 想配置債券 自提6%比較實在 注意力CP值太低 07/03 14:45
48F：→ maniaque : 直債不賣就是領息,然後放到期滿 07/03 14:50
49F：→ maniaque : ETF 會根據基金設定的屬性,買進新債,賣出舊債 07/03 14:50
50F：→ maniaque : 這投資說明書都有講~~~ 07/03 14:51
51F：推 czg : 問美債專家JOE鴿 07/03 14:51
52F：→ maniaque : 就像李奧納多一樣,美女超過25歲,就會換個對象 07/03 14:51
53F：→ TaiwanUp : 醫生高級自由業配置TLT 航海王買直債 基金經理人自 07/03 14:52
54F：→ TaiwanUp : 組直債債券梯 07/03 14:52
55F：推 turndown4wat: 糕 07/03 14:56
56F：推 swgun : 當然不一樣啊 就是奇怪的網紅跟股板名人一直說能鎖 07/03 14:59
57F：→ swgun : 利 07/03 14:59
58F：→ swgun : 然後被市場毒打後只好認錯 07/03 15:00
59F：推 a281393 : 不一樣 07/03 15:00
60F：推 swgun : 連直債看不到損益跟市價這種屁話都有人講了 真的是 07/03 15:03
61F：→ swgun : 太監開課教做愛 07/03 15:03
62F：→ Imgoodjob : 我們不一樣～～ 07/03 15:04
63F：推 Ydarvish : 當然不一樣 但這個不一樣是性質不一樣是中性的本身 07/03 15:08
64F：→ Ydarvish : 沒有優劣之分 不管是說ETF或是直債至上的其實都是 07/03 15:08
65F：→ Ydarvish : 一知半解 07/03 15:08
66F：→ loopdiuretic: 不一樣 07/03 15:09
67F：推 mcgrady12336: 原理一樣看你怎麼看而已 07/03 15:09
68F：→ gomi : 直債可以換算當下價值 不賣就是未實現損益 07/03 15:11
69F：→ bkebke : 直債有到期日,ETF會一直換新 07/03 15:13
70F：推 Haruna1998 : 直債時間到了連本帶利贖回不是嗎？穩賺的 07/03 15:48
71F：推 johnjohnlin : 大概是塑膠可樂還是鋁罐可樂的差異 07/03 15:56
72F：→ ajkofqq : different 07/03 15:57
73F：推 ruve : 不一樣，直債會到期,到期保本,利息固定；TLT鎖定持 07/03 16:05
74F：→ ruve : 有約20年期公債標的,隨時間過去不到20年債券會被賣 07/03 16:05
75F：→ ruve : 掉,沒有到期日,不保本,不保證利息金額,殖利率跟隨 07/03 16:05
76F：→ ruve : 市場當下變動；若是台灣發行持有相同債券的etf,價 07/03 16:05
77F：→ ruve : 格還多了一個實現當下匯率損益的影響因素 07/03 16:05
78F：推 DWR : 直債利息固定 最後本金會拿回來 ETF利息隨市場變得 07/03 16:24
79F：→ DWR : ，本金賣多少就拿回多少，嚴格來說到期日之前兩者沒 07/03 16:24
80F：→ DWR : 有太多差異，就一個固定收益一個變動收益 07/03 16:24
81F：推 MOCCO987 : 買一盒雞蛋跟買十顆散蛋一樣嗎？ 07/03 16:49
82F：→ jerrylin : 不一樣 不是很多人講過惹 07/03 17:40
83F：→ luluking : 怎麼會一樣 07/03 19:25
84F：噓 mdkn35 : 又要系列文爛大街了 07/03 23:23