作者tailop (宁夏)
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标题[请益] 直债跟债券ETF真的一样吗？
时间Thu Jul 3 13:49:23 2025
想请教债券ETF放20年效果是否真的跟直债一样？
1.汇率差异：债ETF因每期收到利息
要换台币发给投资人，现况等於强迫吃汇损
2.债组合：债ETF为了维持存续期会不断
清旧债？等於降息时旧债资本利得会强迫实现？
这样放了20年确定损益会趋近吗？
感觉上述这两点都会让ETF投资人产生额外亏损
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1F：嘘 Crushredkiss: 爬文 07/03 13:49
2F：→ NTUKarbe : 先讨论一个命题 债券ETF是债券还是股票 07/03 13:50
3F：→ pttstock : 5%债息 领20年刚好100% 回本! 07/03 13:50
4F：嘘 wen12305 : 你慢了一年多=.= 07/03 13:50
5F：推 mumuwei : 当然不一样= = 07/03 13:50
6F：推 f204137 : 直债只是看不到市价 背後都是一样的东西... 07/03 13:50
7F：嘘 Lenney33 : 辜狗很难? 07/03 13:50
8F：嘘 s973311 : 这议题早就讨论到烂了 07/03 13:51
9F：推 niji5143 : 一个会到期 一个不会 07/03 13:51
10F：推 dogalan : 汇率应该没差 直债到期日是今天的话依样吃汇损 07/03 13:52
11F：推 DeathStarDS1: deepseek可解答 07/03 13:53
12F：→ dogalan : 不要神话直债 只是这两个属性不完全相同罢了 07/03 13:54
13F：推 flash789 : 你要不要先问gpt什麽是债券梯 07/03 13:56
14F：推 fbiciamib123: 直债在app看不到亏损，根本没赔钱，当然不一样 07/03 13:57
15F：推 kinki5566 : ETF就到期日为阶梯式的直债 07/03 13:57
16F：→ onekoni : 类似但不会绝对相等 07/03 13:57
17F：→ obey1110 : 不一样 直债流动性差很难作价差手续费又贵 07/03 14:02
18F：推 chihwei739 : 网银app买的债券可以看到含息损益 07/03 14:06
19F：推 HiuAnOP : 请问买股票ETF跟直接买股票真的一样吗？ 07/03 14:09
20F：→ HiuAnOP : 自己组债券ETF阶梯跟直债一样，管理费/保管费还更 07/03 14:10
21F：→ HiuAnOP : 省 07/03 14:10
22F：→ TaiwanUp : TLT会汰旧换新保持等价20年期 直债每年递减1个年期 07/03 14:11
23F：→ TaiwanUp : 最後会变短债 07/03 14:11
24F：推 gest7240 : 你不可能抱20年 所以差不多 07/03 14:11
25F：推 MuadDib : 买直债我推IB 价格好很多 但我买短债较多 债息以资 07/03 14:12
26F：→ MuadDib : 本利得的形式取得 07/03 14:12
27F：嘘 wen12305 : 直债明明就看得到损益=.=不懂别乱教欸 07/03 14:13
28F：→ LINPINPARK : 楼上你头是不是快裂开惹 07/03 14:18
29F：推 greedypeople: 你同一时间买到的是 一整包的债卷梯跟现在这时间点 07/03 14:18
30F：→ greedypeople: 利息的债券 本质上还是不太一样吧? 07/03 14:19
31F：→ greedypeople: 只是因为价格会让它收益不会差太远 07/03 14:20
33F：→ LINPINPARK : 提供一下直债长怎麽样，这是一档20万美金的企业债 07/03 14:21
34F：→ LINPINPARK : 数字依序表示为 成本单价/总成本/市场单价/市值 07/03 14:23
35F：→ LINPINPARK : 未实现利益或损失(USD/%) 累积债息 市值+股息 07/03 14:24
36F：推 yayan1010 : 都是垃圾不用分那麽细 07/03 14:29
37F：推 CAFEHu : 杠杆仔：一个抵押，一个质押 07/03 14:29
38F：推 twic : 一样废 07/03 14:31
39F：→ twic : 前几个月就说过不要幻想直债多屌了 07/03 14:31
40F：嘘 xxgogg : 之前版上已经讨论到烂掉惹不要再问惹好吗0.0 07/03 14:32
41F：推 kklarinet : 其实根本差不多，说不一样的有10%是专业级的，所以 07/03 14:33
42F：→ kklarinet : 必须区分两者微小的区别，另外90%都是自以为很懂的 07/03 14:33
43F：→ kklarinet : 白痴 07/03 14:33
44F：推 kitsune50 : 记住跟你说一样的ID!! 07/03 14:33
45F：推 MumiPyonPyon: 不一样 07/03 14:34
46F：→ TaiwanUp : 想配置债券 自提6%比较实在 注意力CP值太低 07/03 14:45
48F：→ maniaque : 直债不卖就是领息,然後放到期满 07/03 14:50
49F：→ maniaque : ETF 会根据基金设定的属性,买进新债,卖出旧债 07/03 14:50
50F：→ maniaque : 这投资说明书都有讲~~~ 07/03 14:51
51F：推 czg : 问美债专家JOE鸽 07/03 14:51
52F：→ maniaque : 就像李奥纳多一样,美女超过25岁,就会换个对象 07/03 14:51
53F：→ TaiwanUp : 医生高级自由业配置TLT 航海王买直债 基金经理人自 07/03 14:52
54F：→ TaiwanUp : 组直债债券梯 07/03 14:52
55F：推 turndown4wat: 糕 07/03 14:56
56F：推 swgun : 当然不一样啊 就是奇怪的网红跟股板名人一直说能锁 07/03 14:59
57F：→ swgun : 利 07/03 14:59
58F：→ swgun : 然後被市场毒打後只好认错 07/03 15:00
59F：推 a281393 : 不一样 07/03 15:00
60F：推 swgun : 连直债看不到损益跟市价这种屁话都有人讲了 真的是 07/03 15:03
61F：→ swgun : 太监开课教做爱 07/03 15:03
62F：→ Imgoodjob : 我们不一样～～ 07/03 15:04
63F：推 Ydarvish : 当然不一样 但这个不一样是性质不一样是中性的本身 07/03 15:08
64F：→ Ydarvish : 没有优劣之分 不管是说ETF或是直债至上的其实都是 07/03 15:08
65F：→ Ydarvish : 一知半解 07/03 15:08
66F：→ loopdiuretic: 不一样 07/03 15:09
67F：推 mcgrady12336: 原理一样看你怎麽看而已 07/03 15:09
68F：→ gomi : 直债可以换算当下价值 不卖就是未实现损益 07/03 15:11
69F：→ bkebke : 直债有到期日,ETF会一直换新 07/03 15:13
70F：推 Haruna1998 : 直债时间到了连本带利赎回不是吗？稳赚的 07/03 15:48
71F：推 johnjohnlin : 大概是塑胶可乐还是铝罐可乐的差异 07/03 15:56
72F：→ ajkofqq : different 07/03 15:57
73F：推 ruve : 不一样，直债会到期,到期保本,利息固定；TLT锁定持 07/03 16:05
74F：→ ruve : 有约20年期公债标的,随时间过去不到20年债券会被卖 07/03 16:05
75F：→ ruve : 掉,没有到期日,不保本,不保证利息金额,殖利率跟随 07/03 16:05
76F：→ ruve : 市场当下变动；若是台湾发行持有相同债券的etf,价 07/03 16:05
77F：→ ruve : 格还多了一个实现当下汇率损益的影响因素 07/03 16:05
78F：推 DWR : 直债利息固定 最後本金会拿回来 ETF利息随市场变得 07/03 16:24
79F：→ DWR : ，本金卖多少就拿回多少，严格来说到期日之前两者没 07/03 16:24
80F：→ DWR : 有太多差异，就一个固定收益一个变动收益 07/03 16:24
81F：推 MOCCO987 : 买一盒鸡蛋跟买十颗散蛋一样吗？ 07/03 16:49
82F：→ jerrylin : 不一样 不是很多人讲过惹 07/03 17:40
83F：→ luluking : 怎麽会一样 07/03 19:25
84F：嘘 mdkn35 : 又要系列文烂大街了 07/03 23:23