作者breek537 (餔機)
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標題[請益] 循環信貸壓短債會比all in長債還聰明？
時間Fri Jun 20 14:56:49 2025
最近看很多人在討論美債ETF，尤其長債00679B、TLT之類，殖利率破5%，很多人想all in躺
領息。
但冷靜想一下，如果是用貸款壓長債，波動性真的太大了…一個風吹草動價格上下10%，還
要考慮斷頭風險。
反倒是我最近觀察到的短債ETF（像00719B），利率也有4%出頭，波動小很多，拿來做現金
停泊不無小補。
所以我現在有考慮用循環型信貸拿去壓一些短債ETF。
循環型信貸蠻妙的，額度先給你，但錢沒動就不算利息，有需要再動用，每天計息，想還就
還，不綁約。
很適合這種不想把所有資金卡死在帳面、希望低波動領息、但不想一下子壓到底的人，不然
一堆債蛙都抱著好幾年了。
我做了點功課理解上是這樣：
https://i.imgur.com/p5wpAjq.png
好奇問問大家：
你們會怎麼用「借來的錢」做股債配置？現在是不是反而不能全靠存股，要搭配一點「利率
價差」思維才有機會穩穩賺？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.139.108.46 (臺灣)
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※ 編輯: breek537 (101.139.108.46 臺灣), 06/20/2025 15:05:09
1F：→ keel90135 : 排版好醜 只回標題要借錢投資 就不要買債 06/20 15:05
2F：推 Lenney33 : 賭博當投資? 06/20 15:06
3F：→ Kobe5210 : 這篇是廣告文案 06/20 15:11
4F：推 azurewrath00: 要考慮匯率風險 台幣有可能再升值 06/20 15:11
6F：推 cho121696 : 短債同樣躲不掉匯損風險 06/20 15:32
7F：推 ChikanDesu : 現在問題不是長短債問題 是匯率直接幹死你 你說的方 06/20 15:47
8F：→ ChikanDesu : 法能避免這點？ 06/20 15:47
9F：→ ChikanDesu : 長債本身跌不過跌5%不到 匯率直接跌10% 你確定要信 06/20 15:48
10F：→ ChikanDesu : 貸去買？真的不如買正常台股配息的 06/20 15:48
11F：噓 lionel20002 : 借台幣相當於放空台幣 要確耶 06/20 15:49
12F：噓 RedLover1009: 穩穩賺 06/20 16:03
13F：→ bndan : 不是只走長債才有美金匯率問題好嗎= = 美金資產都有 06/20 16:09
14F：→ bndan : 差別是 買賣ETF本質就幫你強制兌匯而已 06/20 16:09
15F：→ bndan : 所以你換成短債的ETF 再來個台幣2天漲10% 你也一樣 06/20 16:10
16F：→ bndan : 直接損10% 想啥呢 = = 06/20 16:10
17F：噓 centaurjr : 波動小很多??? 06/20 16:24
18F：推 Gipmydanger : 加油 支持 鼓勵 06/20 16:26
19F：推 maniaque : 那銀行幹嘛不自己把資金拿去壓短債???? 06/20 16:44
20F：→ maniaque : 想過沒? 你覺得有賺頭,那銀行直接投債,更有賺頭 06/20 16:44
21F：→ maniaque : 他放給你是本幣,撇開你賴帳的話,收回的也是本幣 06/20 16:45
22F：→ stocktonty : 4%利率那麼少 還借信貸 利差是能多少 06/20 16:47
23F：→ stocktonty : 然後就會有人說質押疊好幾層就能提高報酬率了是吧 06/20 16:48
24F：→ maniaque : 還套質押的話,那直接槓桿開下去比較快.... 06/20 16:54
25F：推 floatandy : 不要買債最聰明 06/20 18:05
26F：推 mirota : 你整篇都是短期思維、再想想吧 06/20 18:42
27F：推 a84452321 : 說真的現在一堆人亂槓結果斷在底部，有這種不動就 06/20 21:35
28F：→ a84452321 : 不計息的信貸倒是第一次聽，拿來壓短債的確比壓成 06/20 21:35
29F：→ a84452321 : 長股安全多了？ 06/20 21:35
30F：→ tinybunny : 貸幾%鴨?能超過%數還要賺入風險值很難 06/22 08:14
31F：推 plaay : 循環型信貸利率不漂亮，循環型(理財型)房貸還差不多 06/22 12:10
32F：推 Brevri : 所以循環信貸其實是活存概念？有需要才動用、利息 06/22 17:18
33F：→ Brevri : 還日計？如果是這樣感覺比那種綁定期強？但這種額 06/22 17:18
34F：→ Brevri : 度怎麼審核？要薪轉還是資產？ 06/22 17:18
35F：推 Bella25 : 其實這種策略就看你的風險承受能力跟資金調度能力， 06/22 17:20
36F：→ Bella25 : 槓桿不是萬惡，但一定要控好比例 06/22 17:20
37F：推 Allakeng : 你貸循環型利差小，可能是保守的人的操作 06/22 18:01
38F：推 bt00889966 : 說實在的，像元大3.88%去壓短債，殖利率4.2～4.5% 06/22 18:05
39F：→ bt00889966 : ，中間利差就是白賺，重點還是流動性夠高。要是遇 06/22 18:05
40F：→ bt00889966 : 到黑天鵝，還能撤資不用硬扛價格波動，這筆錢真的 06/22 18:05
41F：→ bt00889966 : 是進可攻退可守 06/22 18:05