作者breek537 (餔机)
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标题[请益] 循环信贷压短债会比all in长债还聪明？
时间Fri Jun 20 14:56:49 2025
最近看很多人在讨论美债ETF，尤其长债00679B、TLT之类，殖利率破5%，很多人想all in躺
领息。
但冷静想一下，如果是用贷款压长债，波动性真的太大了…一个风吹草动价格上下10%，还
要考虑断头风险。
反倒是我最近观察到的短债ETF（像00719B），利率也有4%出头，波动小很多，拿来做现金
停泊不无小补。
所以我现在有考虑用循环型信贷拿去压一些短债ETF。
循环型信贷蛮妙的，额度先给你，但钱没动就不算利息，有需要再动用，每天计息，想还就
还，不绑约。
很适合这种不想把所有资金卡死在帐面、希望低波动领息、但不想一下子压到底的人，不然
一堆债蛙都抱着好几年了。
我做了点功课理解上是这样：
https://i.imgur.com/p5wpAjq.png
好奇问问大家：
你们会怎麽用「借来的钱」做股债配置？现在是不是反而不能全靠存股，要搭配一点「利率
价差」思维才有机会稳稳赚？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.139.108.46 (台湾)
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※ 编辑: breek537 (101.139.108.46 台湾), 06/20/2025 15:05:09
1F：→ keel90135 : 排版好丑 只回标题要借钱投资 就不要买债 06/20 15:05
2F：推 Lenney33 : 赌博当投资? 06/20 15:06
3F：→ Kobe5210 : 这篇是广告文案 06/20 15:11
4F：推 azurewrath00: 要考虑汇率风险 台币有可能再升值 06/20 15:11
6F：推 cho121696 : 短债同样躲不掉汇损风险 06/20 15:32
7F：推 ChikanDesu : 现在问题不是长短债问题 是汇率直接干死你 你说的方 06/20 15:47
8F：→ ChikanDesu : 法能避免这点？ 06/20 15:47
9F：→ ChikanDesu : 长债本身跌不过跌5%不到 汇率直接跌10% 你确定要信 06/20 15:48
10F：→ ChikanDesu : 贷去买？真的不如买正常台股配息的 06/20 15:48
11F：嘘 lionel20002 : 借台币相当於放空台币 要确耶 06/20 15:49
12F：嘘 RedLover1009: 稳稳赚 06/20 16:03
13F：→ bndan : 不是只走长债才有美金汇率问题好吗= = 美金资产都有 06/20 16:09
14F：→ bndan : 差别是 买卖ETF本质就帮你强制兑汇而已 06/20 16:09
15F：→ bndan : 所以你换成短债的ETF 再来个台币2天涨10% 你也一样 06/20 16:10
16F：→ bndan : 直接损10% 想啥呢 = = 06/20 16:10
17F：嘘 centaurjr : 波动小很多??? 06/20 16:24
18F：推 Gipmydanger : 加油 支持 鼓励 06/20 16:26
19F：推 maniaque : 那银行干嘛不自己把资金拿去压短债???? 06/20 16:44
20F：→ maniaque : 想过没? 你觉得有赚头,那银行直接投债,更有赚头 06/20 16:44
21F：→ maniaque : 他放给你是本币,撇开你赖帐的话,收回的也是本币 06/20 16:45
22F：→ stocktonty : 4%利率那麽少 还借信贷 利差是能多少 06/20 16:47
23F：→ stocktonty : 然後就会有人说质押叠好几层就能提高报酬率了是吧 06/20 16:48
24F：→ maniaque : 还套质押的话,那直接杠杆开下去比较快.... 06/20 16:54
25F：推 floatandy : 不要买债最聪明 06/20 18:05
26F：推 mirota : 你整篇都是短期思维、再想想吧 06/20 18:42
27F：推 a84452321 : 说真的现在一堆人乱杠结果断在底部，有这种不动就 06/20 21:35
28F：→ a84452321 : 不计息的信贷倒是第一次听，拿来压短债的确比压成 06/20 21:35
29F：→ a84452321 : 长股安全多了？ 06/20 21:35
30F：→ tinybunny : 贷几%鸭?能超过%数还要赚入风险值很难 06/22 08:14
31F：推 plaay : 循环型信贷利率不漂亮，循环型(理财型)房贷还差不多 06/22 12:10
32F：推 Brevri : 所以循环信贷其实是活存概念？有需要才动用、利息 06/22 17:18
33F：→ Brevri : 还日计？如果是这样感觉比那种绑定期强？但这种额 06/22 17:18
34F：→ Brevri : 度怎麽审核？要薪转还是资产？ 06/22 17:18
35F：推 Bella25 : 其实这种策略就看你的风险承受能力跟资金调度能力， 06/22 17:20
36F：→ Bella25 : 杠杆不是万恶，但一定要控好比例 06/22 17:20
37F：推 Allakeng : 你贷循环型利差小，可能是保守的人的操作 06/22 18:01
38F：推 bt00889966 : 说实在的，像元大3.88%去压短债，殖利率4.2～4.5% 06/22 18:05
39F：→ bt00889966 : ，中间利差就是白赚，重点还是流动性够高。要是遇 06/22 18:05
40F：→ bt00889966 : 到黑天鹅，还能撤资不用硬扛价格波动，这笔钱真的 06/22 18:05
41F：→ bt00889966 : 是进可攻退可守 06/22 18:05