作者yipi1357 ()
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標題Re: [請益] 穩定幣跟美債掛勾後，美債會大漲嗎？
時間Fri May 23 13:31:28 2025
※ 引述《wahaha99 (我討厭人類)》之銘言：
: ※ 引述《vndytjrhu ()》之銘言：
: : 貝森特說將會讓穩定幣接盤2兆元美債
: : 而且美國也開始要立法監管了
: : 等法案過了
: : 美債是不是就會大漲了
: : 因為買虛擬幣就等於買美債
: : 美債將有源源不絕的接盤俠
: : 有沒有這個可能？？？？
: 要先了解整個架構是怎麼回事
: 1. 穩定幣最初是為了方便加密貨幣交易而誕生,
: 畢竟你要與法幣對接, 又以美元計價,
: 那搞真實的美元轉來轉去很麻煩,
: 效率低也容易觸法
: 一但大家都用穩定幣交易,
: 穩定幣就替加密貨幣市場創造、提供了流動性
: 2. 那穩定幣接盤美債是怎麼回事?
: 穩定幣能夠承諾1:1兌美元,
: 當然是因為有人拿美元跟他買,
: 那麼這些美元, 穩定幣公司拿著不做點投資,
: 也太浪費了, 公司要賺錢的
: 最穩的投資, 過去認為就是買美債,
: 所以這些穩定幣的儲備, 有很大的比例是在美債上
: 現在就是川寶政府把腦筋動到穩定幣上,
: 希望穩定幣能盡量多買美債
: 3. 回到問題: 所以會有源源不絕的接盤俠嗎?
: 這句話要成立的前提, 是穩定幣需求要有源源不絕的成長
: 目前來看是這樣沒錯, USDT、USDC的總市值量
: 是不停的在增長
: 如果美國政府願意開放, 這些穩定幣甚至可以用來日常支付,
: 那會進一步推升需求
: 但能不能為美國接盤2兆美元的債券?
: USDT從2021年的總市值約25B, 到現在約150B, 成長6倍,
: 基本上是線性增加的,
: 而USDT持有的美國國債, 也就111.4B (2025/3), 一千億多一點
: 第二大的USDC市值更小很多, 目前僅 61B, 前兩年市值還下降過,
: others 就更別說了
: 還要考慮到, 美債現在這種跌法, 穩定幣公司是否還願意
: 將這麼高的比例放在美債上;
: 所以這樣看來, 除非開放日常支付後, 出現爆發式成長,
: 不然要穩定幣再接盤2000B, 時間上來看要很久了
: 大概是這樣
最穩的投資就是定存銀行
讓銀行背負投資的風險
況且美國基準利率還在4.33%
除了背負銀行倒閉的風險
（資金放在大到不能倒的銀行）
傻了的才去綁定美債
美債已經不是低風險資產
隨時都有可能價值減損
舉個極端例子
假設穩定幣把幾乎大部分的錢拿去投資美債
美債跌個5% 穩定幣對美元的價值減少5%
原本是 1穩定幣對1美金 由於綁定美債價值
變成1穩定幣對0.95美金
引發恐慌 怕穩定幣無法兌換美元
一旦發生穩定幣擠兌美元
結果現金不夠讓使用者換回美元
穩定幣只能拋售手上美債
或者去抵押借貸高利貸款
發生實質價值減損
最終人們不相信穩定幣的價值破產
當然這是最差情況
沒人可以保證不會發生
除非FED出來替穩定幣做保證一定能1：1兌換
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1F：推 wahaha99 : 加密貨幣主要是短債啦 05/23 13:35
2F：→ patrol : 恩 fed護住美債就可以阿 跌5%之後就定住不動 05/23 13:35
3F：→ patrol : 多跌的fed全部吃下就可以了 05/23 13:35
4F：→ patrol : 買恐慌蛙損掉的債並不會增加通膨 05/23 13:36
5F：→ nanako81240 : 說啥呢。穩定幣最穩定了，跟無風險美債是絕配。可 05/23 13:36
6F：→ nanako81240 : 以的話搭配川普幣會是世界上最棒的場景 05/23 13:36
7F：→ minazukimaya: 三個月期美債要怎麼跌5% 我想像不出來 樓下說說看? 05/23 13:37
8F：→ patrol : 畢竟錢只是從恐慌蛙 轉移到抄底蛙手中 並沒有增加 05/23 13:37
9F：→ minazukimaya: 就算今天現在立刻FED超暴力升息政策利率拉到10% 05/23 13:38
10F：推 lnonai : 樓上上 我最近買美債銀行說已經虧了10%你有頭緒嗎 05/23 13:38
11F：→ minazukimaya: 三個月期美債好像也只會跌1.5%吧 05/23 13:38
12F：→ minazukimaya: 嗯因為你買的是長債啊 或者你買的台幣計價美債 05/23 13:39
13F：→ lnonai : 台幣計價正解XDD...幹 05/23 13:39
14F：→ minazukimaya: 喔對了補充一下 fed超暴力升息拉到10% 20年長債會 05/23 13:40
15F：→ minazukimaya: 跌80%以上 05/23 13:40
16F：→ patrol : 不會 那個時候會有超級衰退預期 05/23 13:41
17F：→ patrol : 賭你大失業降到0 05/23 13:41
18F：→ minazukimaya: 你說政策利率10% 然後20y 6% 倒挂4%?? 我認為很難 05/23 13:42
19F：推 centaurjr : 乾脆說拉到20%好了.... 05/23 13:42
20F：→ patrol : 10% 銀行連環倒閉 失業仔上街頭 你會怎麼預期? 05/23 13:43
21F：→ centaurjr : 跟算台幣1:13一樣有啥意義 05/23 13:43
22F：→ minazukimaya: 史有明鑑 石油危機超暴力升息時30y還是超過10%了 05/23 13:43
23F：→ minazukimaya: 公堂之上 假設一下錯了嗎 其實我只是想說短債即使在 05/23 13:44
24F：→ minazukimaya: 這種極端不可能的情況下 也不會跌..... 05/23 13:44
25F：→ lianli1024 : 2022不就倒掛給你看了 05/23 13:44
26F：→ patrol : 後面死透就長期低利率 已經發生過一次的事情 05/23 13:44
27F：→ minazukimaya: 你看 長債跌80%的情境下 3個月期也只比現在跌1.5% 05/23 13:44
28F：→ centaurjr : 史有明鑑 以前還有十一稅呢....你要預期一下嗎 05/23 13:44
29F：→ patrol : 你覺得別人會怎麼預期? 05/23 13:44
30F：→ minazukimaya: 所以三個月期短債跌5% 真的只有 夢裡才會發生了 05/23 13:45
31F：→ centaurjr : 以前也有ww2阿 有些太極端預期你也無法避險沒意義 05/23 13:45
32F：→ obey1110 : 美債ETF跌主要是匯率 你定存銀行就不會匯損喔? 05/23 13:52
33F：→ patrol : 匯率就說不用怕 有人墊背阿 看看台g美元營收是多少 05/23 13:55
34F：→ patrol : 打九折後損失是多少 05/23 13:55
35F：→ patrol : 壽險就更別提了 05/23 13:56
36F：推 jim543000 : 買台幣計價的垃圾幹嘛 派息也不是美金配 直接吃匯損 05/23 13:58
37F：→ jim543000 : 要就直接換美金買直債 舒服領5% 05/23 13:59
38F：→ bnn : 他沒有說1:1兌換改1:0.95 他只說你匯出抽5%消費稅 05/23 14:32
39F：→ bnn : 問就是美債沒違約 只是你要額外繳稅 05/23 14:32
40F：推 lin007 : 美債風險大過股票嗎，嚇死我了 05/23 14:42
41F：推 yanching626 : 波動跌5%跟到期價值有啥關係？ 05/23 15:12
43F：推 neglect : 超暴力升息到10%，假設殖利率平行變動，20年債也不 05/23 17:52
44F：→ neglect : 會跌80%，到底怎算的 05/23 17:52
45F：噓 tearcolor : 一知半解 誰跟你說會恐慌的 05/23 17:57
46F：噓 willism : 是不是資產太低，所以覺得定存銀行好棒棒 05/23 20:11
47F：噓 seal46825 : 那麼大量的錢哪裡給你定存 06/14 22:34