作者yipi1357 ()
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标题Re: [请益] 稳定币跟美债挂勾後，美债会大涨吗？
时间Fri May 23 13:31:28 2025
※ 引述《wahaha99 (我讨厌人类)》之铭言：
: ※ 引述《vndytjrhu ()》之铭言：
: : 贝森特说将会让稳定币接盘2兆元美债
: : 而且美国也开始要立法监管了
: : 等法案过了
: : 美债是不是就会大涨了
: : 因为买虚拟币就等於买美债
: : 美债将有源源不绝的接盘侠
: : 有没有这个可能？？？？
: 要先了解整个架构是怎麽回事
: 1. 稳定币最初是为了方便加密货币交易而诞生,
: 毕竟你要与法币对接, 又以美元计价,
: 那搞真实的美元转来转去很麻烦,
: 效率低也容易触法
: 一但大家都用稳定币交易,
: 稳定币就替加密货币市场创造、提供了流动性
: 2. 那稳定币接盘美债是怎麽回事?
: 稳定币能够承诺1:1兑美元,
: 当然是因为有人拿美元跟他买,
: 那麽这些美元, 稳定币公司拿着不做点投资,
: 也太浪费了, 公司要赚钱的
: 最稳的投资, 过去认为就是买美债,
: 所以这些稳定币的储备, 有很大的比例是在美债上
: 现在就是川宝政府把脑筋动到稳定币上,
: 希望稳定币能尽量多买美债
: 3. 回到问题: 所以会有源源不绝的接盘侠吗?
: 这句话要成立的前提, 是稳定币需求要有源源不绝的成长
: 目前来看是这样没错, USDT、USDC的总市值量
: 是不停的在增长
: 如果美国政府愿意开放, 这些稳定币甚至可以用来日常支付,
: 那会进一步推升需求
: 但能不能为美国接盘2兆美元的债券?
: USDT从2021年的总市值约25B, 到现在约150B, 成长6倍,
: 基本上是线性增加的,
: 而USDT持有的美国国债, 也就111.4B (2025/3), 一千亿多一点
: 第二大的USDC市值更小很多, 目前仅 61B, 前两年市值还下降过,
: others 就更别说了
: 还要考虑到, 美债现在这种跌法, 稳定币公司是否还愿意
: 将这麽高的比例放在美债上;
: 所以这样看来, 除非开放日常支付後, 出现爆发式成长,
: 不然要稳定币再接盘2000B, 时间上来看要很久了
: 大概是这样
最稳的投资就是定存银行
让银行背负投资的风险
况且美国基准利率还在4.33%
除了背负银行倒闭的风险
（资金放在大到不能倒的银行）
傻了的才去绑定美债
美债已经不是低风险资产
随时都有可能价值减损
举个极端例子
假设稳定币把几乎大部分的钱拿去投资美债
美债跌个5% 稳定币对美元的价值减少5%
原本是 1稳定币对1美金 由於绑定美债价值
变成1稳定币对0.95美金
引发恐慌 怕稳定币无法兑换美元
一旦发生稳定币挤兑美元
结果现金不够让使用者换回美元
稳定币只能抛售手上美债
或者去抵押借贷高利贷款
发生实质价值减损
最终人们不相信稳定币的价值破产
当然这是最差情况
没人可以保证不会发生
除非FED出来替稳定币做保证一定能1：1兑换
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1F：推 wahaha99 : 加密货币主要是短债啦 05/23 13:35
2F：→ patrol : 恩 fed护住美债就可以阿 跌5%之後就定住不动 05/23 13:35
3F：→ patrol : 多跌的fed全部吃下就可以了 05/23 13:35
4F：→ patrol : 买恐慌蛙损掉的债并不会增加通膨 05/23 13:36
5F：→ nanako81240 : 说啥呢。稳定币最稳定了，跟无风险美债是绝配。可 05/23 13:36
6F：→ nanako81240 : 以的话搭配川普币会是世界上最棒的场景 05/23 13:36
7F：→ minazukimaya: 三个月期美债要怎麽跌5% 我想像不出来 楼下说说看? 05/23 13:37
8F：→ patrol : 毕竟钱只是从恐慌蛙 转移到抄底蛙手中 并没有增加 05/23 13:37
9F：→ minazukimaya: 就算今天现在立刻FED超暴力升息政策利率拉到10% 05/23 13:38
10F：推 lnonai : 楼上上 我最近买美债银行说已经亏了10%你有头绪吗 05/23 13:38
11F：→ minazukimaya: 三个月期美债好像也只会跌1.5%吧 05/23 13:38
12F：→ minazukimaya: 嗯因为你买的是长债啊 或者你买的台币计价美债 05/23 13:39
13F：→ lnonai : 台币计价正解XDD...干 05/23 13:39
14F：→ minazukimaya: 喔对了补充一下 fed超暴力升息拉到10% 20年长债会 05/23 13:40
15F：→ minazukimaya: 跌80%以上 05/23 13:40
16F：→ patrol : 不会 那个时候会有超级衰退预期 05/23 13:41
17F：→ patrol : 赌你大失业降到0 05/23 13:41
18F：→ minazukimaya: 你说政策利率10% 然後20y 6% 倒挂4%?? 我认为很难 05/23 13:42
19F：推 centaurjr : 乾脆说拉到20%好了.... 05/23 13:42
20F：→ patrol : 10% 银行连环倒闭 失业仔上街头 你会怎麽预期? 05/23 13:43
21F：→ centaurjr : 跟算台币1:13一样有啥意义 05/23 13:43
22F：→ minazukimaya: 史有明监 石油危机超暴力升息时30y还是超过10%了 05/23 13:43
23F：→ minazukimaya: 公堂之上 假设一下错了吗 其实我只是想说短债即使在 05/23 13:44
24F：→ minazukimaya: 这种极端不可能的情况下 也不会跌..... 05/23 13:44
25F：→ lianli1024 : 2022不就倒挂给你看了 05/23 13:44
26F：→ patrol : 後面死透就长期低利率 已经发生过一次的事情 05/23 13:44
27F：→ minazukimaya: 你看 长债跌80%的情境下 3个月期也只比现在跌1.5% 05/23 13:44
28F：→ centaurjr : 史有明监 以前还有十一税呢....你要预期一下吗 05/23 13:44
29F：→ patrol : 你觉得别人会怎麽预期? 05/23 13:44
30F：→ minazukimaya: 所以三个月期短债跌5% 真的只有 梦里才会发生了 05/23 13:45
31F：→ centaurjr : 以前也有ww2阿 有些太极端预期你也无法避险没意义 05/23 13:45
32F：→ obey1110 : 美债ETF跌主要是汇率 你定存银行就不会汇损喔? 05/23 13:52
33F：→ patrol : 汇率就说不用怕 有人垫背阿 看看台g美元营收是多少 05/23 13:55
34F：→ patrol : 打九折後损失是多少 05/23 13:55
35F：→ patrol : 寿险就更别提了 05/23 13:56
36F：推 jim543000 : 买台币计价的垃圾干嘛 派息也不是美金配 直接吃汇损 05/23 13:58
37F：→ jim543000 : 要就直接换美金买直债 舒服领5% 05/23 13:59
38F：→ bnn : 他没有说1:1兑换改1:0.95 他只说你汇出抽5%消费税 05/23 14:32
39F：→ bnn : 问就是美债没违约 只是你要额外缴税 05/23 14:32
40F：推 lin007 : 美债风险大过股票吗，吓死我了 05/23 14:42
41F：推 yanching626 : 波动跌5%跟到期价值有啥关系？ 05/23 15:12
43F：推 neglect : 超暴力升息到10%，假设殖利率平行变动，20年债也不 05/23 17:52
44F：→ neglect : 会跌80%，到底怎算的 05/23 17:52
45F：嘘 tearcolor : 一知半解 谁跟你说会恐慌的 05/23 17:57
46F：嘘 willism : 是不是资产太低，所以觉得定存银行好棒棒 05/23 20:11
47F：嘘 seal46825 : 那麽大量的钱哪里给你定存 06/14 22:34