去年寫一篇關於航運大致歷史跟簡介 想做個對照 2024年中 長榮 外資持股最高52萬張多 大戶千張以上最高67% 長榮24Q1約8元多 股價6月初開始走弱 25年中 外資到目前持股最高46萬張多 大戶千張以上最高65% 25Q1約12元多 （何時開始走弱 目前未知） 2024年中 萬海 外資持股最高116萬張多 大戶千張以上最高83% 24Q1約1元多 股價6月初開始走弱 25年中 到目前發文時間為止 外資持股124萬張多 大戶千張以上到目前最高83% 25Q1約3元多 （何時開始走弱 目前未知） 下面想對照圖片 ※ 引述《netflix06 (OK )》之銘言： : 最近航運文章很多 : 來分享整理最近讀的關於疫情期間的航運歷史故事 : 2021/3月長榮"在蘇伊士運河大排長榮"新聞事件 : 當時長榮收盤價約43元 : (股版航海王robershih約是2020年底前出現 : 買長榮7千多張均價19.22 : 到同年12月加碼現股及股期破萬張) : 長榮海運是全球第七大航運公司， : 市佔率5.7% : 陽明第十大, 萬海第十一大 (維基百科) : 2008年 發生金融海嘯 經濟崩潰 : 需求大減 沒東西可運 海上的船變太多了， : 所以在疫情前十幾年 全球海運都是走空頭趨勢 : 各國的造船廠紛紛的倒閉(造船廠倒閉1000間以上) : 也沒有人要造新船。 : 一直到全球疫情爆發 : 全球經濟幾乎 完全凍結 : 封城 停工 航運 貨運全面停擺 : 各國的商品庫存都幾乎要用完了 : (大家是否有印象麥當勞沒薯餅跟糖醋醬事件? : 糖醋醬原本是跟美國進貨,遇到大塞港, 改從韓國進貨, : 後來因為已經改供應商了, 短期內很難再改回, : 所以大家有沒有覺得糖醋醬味道跟以前不一樣?) : 另外再加上國際海事組織相關法令: : 限硫、壓艙水處理系統、減碳 : 2019國際海事組織 祭出了「限硫令」 : 為了降低空氣污染 : 規定所有的船舶在行駛的時候 必須要燃燒低硫燃油 : 不然就要在船上加裝一套脫硫設備 把廢氣處理乾淨之後才能排出去 : 一套脫硫設備 少說也要3、500萬美元 : 船公司老闆們不一定都有魄力決定要換新船 : (長榮在2018、2019訂製新船74艘, : 運力會增加53%) : 國際海事組織另外還要求2024/9月前 全部船必須有壓艙水處理系統 : (為避免海洋生態系統互相混雜或病菌(海洋生物環保新規) : 為了船平衡 : 有時需要引入海水到船艙 穩住船身 : 或排出引入海水減輕船身 : 因此要求壓艙水處理系統 : 國際海事組織也要求減碳 : 因此2013以後下訂 2015交付的新船 : 還有2013以前的舊船 : 都要符合減二氧化碳排放量的標準 : 在2021時, 全球53%以上的船都不符合 : 因此除了疫情前的航運空頭, : 造船廠倒閉, : 這些規定都再加速船公司淘汰舊船, : 以上介紹缺船 : 以下介紹缺櫃 : 塞港期間, 貨櫃船在各國港口沒有辦法卸貨 : 因為各國的碼頭建設不一定跟得上, : 訂製新櫃子也要三年以後才交貨 : 新船也越來越大, : 有一些碼頭根本就找不到有相應高度的怪手和起重機, : 可以從2.4萬TEU的大船上面把貨物給吊下來。 : 然後是疫情期間：缺人 : 碼頭工人 貨運的員工 不一定都有辦法恢復正常的上班 : 那麼疫情期間還有什麼現象呢? : (方便幫助我們透過歷史推測未來) : 疫情期間零售業者積極簽長約包船, : 例如IKEA : (不清楚現在貨櫃箱到底是在港口, : 還是在貨櫃站, : 還是在船上等著要進港口, : 乾脆自己買櫃包船) : 航運股上漲，伴隨原物料上漲，通貨膨脹。 : 然後我們來看看大致上船公司簡單介紹： : 長榮2021/5月公布第一季財報, 每股盈餘EPS超過7元 : 之前一年最多5.29元， : 今天版上有系列文長榮113年Q1:8.14 : (可以作為獲利參考) : 萬海 : 疫情期間 : 1. 靈活的租船/買船/建造新船策略 : 少造新船即少背貸款 : 景氣不好可退租 省租金 : 因此在十幾年航運大空頭期間 : 只有2009虧損 : 景氣好則買下租船 : 2. 美西線為固定航線 : 3. 進軍美東航線(最貴航線之一) : 陽明 : 陽明是官股控制的公司 : 前身是大清帝國(李鴻章)輪船招商局 : 以前是黨國體質, 裡面的高層 經營不善 : 每年虧損 快倒閉 : 2016長榮 張榮發過世後 : 老臣 謝志堅 : 不忍看第二代兄弟失和 辦退休 : 交通部長 賀陳旦 : 找謝志堅到陽明幫忙 : 1. 謝志堅增加情報中心 : 在航運業較發達的希臘 巴拿馬 杜拜 增加區域中心 : 2. 貨載優化 : 讓有限的船 載最好的貨(如電子產品 輕 運價高) : （後來謝志堅已退休） : 看完貨櫃船, 我們來看散裝船 : 其實散裝船跟貨櫃船大不一樣， : 貨櫃船載貨櫃箱， : 散裝船主要載送的是原物料， : 載送不同的原物料 : 需要不同類型的船 : 舉例就像公車跟汽車或復康巴士, : 會隨載送的原物料石油天然氣或是玉米小麥的不同, : 而需要不同的車輛/散裝船的船型. : 以上簡單分享疫情期間重要資料， : 下面提供兩張圖， : 圖一是疫情期間大排長榮時候的蘇伊士運河跟紅海附近的船隻量， : https://i.imgur.com/HEZdQTs.jpeg : 圖二是今天發文時間的蘇伊士運河跟紅海附近的船隻量 : https://i.imgur.com/Blbdt1r.jpeg : 這文只是分享整理（個人興趣） : 沒有要推薦看多看空， : 以上資訊如有錯誤懇請告知， : 感謝~ 盡量對照去年比例 抓今年蘇伊士運河、美國及中國的圖 https://i.imgur.com/BD1LzZM.jpeg https://i.imgur.com/9HFUsKl.jpeg https://i.imgur.com/GcH516U.jpeg 萬海是亞洲航線跟中美航線都有 尤其90天後 未來大勢所趨 供應鏈轉移離開中國 到印度等其它國家的亞洲航線 另萬海跟阿聯酋航運合作經營 印度-東地中海的航線 首航6月1日出發 （印巴只停戰到5/18 但衝突集中在北部 與航線自印度西部 穿過阿拉伯海 通蘇伊士運河到地中海的航線 幾乎 毫無交集） 90天內人們的心理、市場反應 必然有趕著出貨的心理 無論是任何國家 即使包含英國也是一樣的 能省10%就省10% 甚至預買未來節日商品 預計搶運潮在7、8月會最激烈 然後90天後 航運業無關稅問題 再來 大部份產品例如半導體週期 也正在循環週期上升的階段 （補庫存） 然後明年美國有期中選舉 關係到聯邦眾議院、參議院、36個州州長選舉等 總之主要會影響川普對國會控制權的變動、施政空間 川普如果想推什麼稅改或貿易政策 沒有眾議院支持 就動不了 或被民主黨各州長及檢察官聯合抵制中央政策 也會牽動2028選舉制度 （川普是否能繼續發揮影響力） 搖擺州的關鍵重要性又大於鐵票倉 是決定勝敗的戰場 前三大搖擺州 賓州 喬治亞 亞利桑那 主要以製造業 能源產業為主 最關心通膨經濟問題 可以說明年期中選舉以前 川普應該不會再太瘋狂 一樣沒有要推薦看多看空～ 如果有講錯請指正謝謝 --

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