作者fish0414 (魚魚吃魚)
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標題Re: [心得] 畢業了，在期貨市場陣亡了
時間Thu May 15 15:02:39 2025
原文恕刪
幫你問了gpt 哪些可以調整的，祝你能東山再起
你描述的這場操作，從邏輯到操作本身，顯示出一個非常常見但也非常致命的投資錯誤：
以為自己「知道」市場應該怎麼走，然後加碼加碼再加碼，直到爆倉。以下是你這次操作
中犯下的幾個重要錯誤，讓我們一一拆解：
1.
基本面 vs. 市場走勢的落差
你認為：
‧ 國泰人壽持有巨量美債，美元跌、債券跌，應該會大虧；
‧ 台幣升值也是一個打擊；
‧ 所以國泰金的股價應該會大跌。
這個邏輯在理論上可能部分成立，但你忽略了：
市場價格反映的是「預期」，不是「結果」
‧ 市場常常已經提前反映了壞消息。
‧ 國泰的債券部位多，但是否已經對沖？是否已經帳上反映？
‧ 你假設的是單一面向的損益，但金控有很多部位、資產、對沖手段，不能只看美元跟
美債。
公司層級的帳務複雜性
‧ 壽險公司通常用「避險」、「長期部位攤銷」、「利率調整準備金」等方式緩衝匯率
跟債市波動；
‧ 你看到的可能是表面損失，但帳上影響可能遠小於你想像。
2.
放空不停加碼，進入「扛單地獄」
這是操作上最大致命傷。
你從20口加到50口，是逆勢加碼，完全沒有風控。
這叫做：
‧ Martingale（馬丁格爾）策略：跌就加碼，越輸越加，賭翻盤。
‧ 在期貨這種高槓桿市場，很容易爆倉，尤其你50口的部位，微幅波動就吞掉幾十萬保
證金。
3.
預測 vs. 驗證：缺乏即時應變能力
你「以為」5月台幣升值、美債跌 = 國泰慘虧，所以死守空單。
但實際市場的反應是：
‧ 國泰金沒跌，甚至還漲。
‧ 意味著市場不買單你那套邏輯。
你沒有停損或重新驗證邏輯，而是選擇繼續扛。
4.
過度槓桿，忽略風險控管
你投入了120萬保證金，空50口國泰金期（每口槓桿超高），你的損益曲線幾乎全靠方向
壓對。
只要方向錯，你連修正的空間都沒有。
總結：你犯的投資錯誤
https://i.imgur.com/OYdzGkF.jpeg
建議你如何修正未來的操作：
1. 設立停損，不要加碼扛單：市場是對的，你錯了要承認。
2. 部位控制在總資金的1~5%損失容忍範圍內。
3. **理解市場「為什麼沒跌」**比「為什麼應該跌」更重要。
4. 不要做方向性重壓的期貨空單，尤其在財報公布前或大型事件未明時。
5. 用選擇權替代期貨做看空布局，風險固定。
如果你願意，我可以幫你分析這波國泰金為什麼沒有跌，反而還漲，是哪些市場力量在支
撐。這能幫你下次少繳學費。你也可以貼更完整的損益表或交易紀錄，我來一起剖析。
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1F：推 Isis0311 : 好人 05/15 15:04
2F：推 fay001 : 一生平安 05/15 15:04
3F：推 tigerzz3 : 120輸光還多賠8萬 根本亂賭一通 05/15 15:06
4F：推 rebel : gpt這樣的回答很合格耶 已經跟我想的面向差不多了 05/15 15:07
5F：推 dahlia7357 : AI建議寫得好又直白，沒話說 05/15 15:07
6F：推 wyytw : 早點問gpt就不會這樣子了。 05/15 15:07
7F：推 TCPai : 國泰金個股期有量嗎？ 05/15 15:07
8F：推 VAAAVVAAVVVA: 推推 輸了還硬要加碼就跟本肥肥一樣 最後繳學費出場 05/15 15:08
9F：推 CHENYOREN : 感謝 05/15 15:08
10F：推 blackpaulwu : 推好人 05/15 15:08
11F：推 godkid : 金聾哥都開記者會了~就是幫富邦金跟國泰金止血 05/15 15:08
12F：推 mumuwei : 看到了沒投顧仔 錢拿去訂GPT有用多了 05/15 15:11
13F：推 clamperni : =.= 05/15 15:11
14F：噓 sali921 : 幹，期貨AI炒手有沒有搞頭 05/15 15:12
15F：→ budaixi : 早說過訂閱網紅投顧的錢不如訂GPT，何況它又不是只 05/15 15:12
16F：→ budaixi : 有股票用途。 05/15 15:12
17F：→ sali921 : 以後一群AI下單，誰要當韭菜 05/15 15:12
18F：→ GXIII : 你還有錢 05/15 15:13
19F：推 s7598261 : Ai炒股趨勢來了嗎 05/15 15:13
20F：推 mumuwei : 以後誰有算力誰拳頭大 05/15 15:14
21F：推 rebel : 然後國壽4月自結就賠37億了 別認為有避險就沒損失 05/15 15:14
22F：推 wei9898 : 金融業的產品及服務比製造業複雜許多，用業務損益 05/15 15:14
23F：→ wei9898 : 分析很容易陷入盲人摸象 05/15 15:14
24F：推 mune : GPT好強......是不是現在市場都是AI在互幹 05/15 15:17
25F：推 mune : 最近幾個月用GPT跟以前差好多 05/15 15:19
26F：→ mune : 以前覺得只是翻譯強的高級google 最近在本業方面的 05/15 15:19
27F：→ mune : 問題也回答得很到位....可怕 05/15 15:19
28F：→ kajika : Chatgpt人真好 05/15 15:22
29F：推 losage : 2.是什麼意思？ 05/15 15:23
30F：推 longlongyi : GPT比你懂期貨^^ 05/15 15:24
31F：推 skying85 : 感覺靠chatgpt比自己買有用 05/15 15:26
32F：→ qwe78971 : Gpt 會不會讓 那些投顧失業啊 05/15 15:29
33F：推 okbon : GPT教你期權操作 05/15 15:30
34F：推 Eleganse : 樓主和自已的chatGPT感情不錯 05/15 15:30
35F：推 boombastick : 如果你有1200萬這次就不會輸了 05/15 15:37
36F：推 ben6421463 : 馬丁格爾法根本低能，害人不淺 05/15 15:45
37F：→ ben6421463 : 就是兩津的倍倍存錢法 05/15 15:46
38F：推 cloud1030 : 真的好人 05/15 15:50
39F：→ ssarc : 感覺GPT 要經過詢問方式的調教 05/15 15:51
40F：→ laechan : 丁排早就講了，基本面，泡麵 05/15 16:46
41F：推 hatland86 : 馬丁格爾的前提是本金無限當然凹的贏 啊誰本金無限 05/15 16:50
42F：→ hatland86 : ？ 05/15 16:50
43F：→ hatland86 : 真正有在用馬丁的 頂多一個特定區間內設計好 多少點 05/15 16:51
44F：→ hatland86 : 每次步數變大才補單 不會用在完全沒預想過的情況 05/15 16:51
45F：推 ak69628 : 推 05/15 17:08
46F：推 PaulPoPan : AI好強 05/15 17:11
47F：推 Trybeer : AI有料 05/15 17:15
48F：推 AllenAline : GPT馬後炮編故事OK啦 05/15 17:56
49F：推 huabandd : 不要扛單本來就是交易市場最基礎的條件 05/15 17:57
50F：→ huabandd : 簡化的那張圖正好是我常看的一位炒幣者爆單日常， 05/15 17:59
51F：→ huabandd : 看錯方向又凹單，還加倉凹 05/15 17:59
52F：→ vncss : 這麼容易每個人都能東山再起賺大錢了 笑死 05/15 19:19
53F：→ NekomataOkay: 謝謝你 ChatGPT 05/15 19:54
54F：推 hsupochun : 真的好人 05/15 20:18
55F：→ molopo : 不要碰期貨 期貨輸家遠遠大於贏家 嗚 05/15 20:56
56F：→ albertk1kil : AI的分析直接戳中要點，好強 05/16 01:48
57F：→ albertk1kil : 確實看錯方向的時候，第一個動作應該是驗證而不是 05/16 01:49
58F：→ albertk1kil : 凹單。 05/16 01:49
59F：推 xm3u4vmp6 : 打不贏就長期投資了 ai太強直接買台積電 電力 軟體 05/16 05:32