作者fish0414 (鱼鱼吃鱼)
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标题Re: [心得] 毕业了，在期货市场阵亡了
时间Thu May 15 15:02:39 2025
原文恕删
帮你问了gpt 哪些可以调整的，祝你能东山再起
你描述的这场操作，从逻辑到操作本身，显示出一个非常常见但也非常致命的投资错误：
以为自己「知道」市场应该怎麽走，然後加码加码再加码，直到爆仓。以下是你这次操作
中犯下的几个重要错误，让我们一一拆解：
1.
基本面 vs. 市场走势的落差
你认为：
‧ 国泰人寿持有巨量美债，美元跌、债券跌，应该会大亏；
‧ 台币升值也是一个打击；
‧ 所以国泰金的股价应该会大跌。
这个逻辑在理论上可能部分成立，但你忽略了：
市场价格反映的是「预期」，不是「结果」
‧ 市场常常已经提前反映了坏消息。
‧ 国泰的债券部位多，但是否已经对冲？是否已经帐上反映？
‧ 你假设的是单一面向的损益，但金控有很多部位、资产、对冲手段，不能只看美元跟
美债。
公司层级的帐务复杂性
‧ 寿险公司通常用「避险」、「长期部位摊销」、「利率调整准备金」等方式缓冲汇率
跟债市波动；
‧ 你看到的可能是表面损失，但帐上影响可能远小於你想像。
2.
放空不停加码，进入「扛单地狱」
这是操作上最大致命伤。
你从20口加到50口，是逆势加码，完全没有风控。
这叫做：
‧ Martingale（马丁格尔）策略：跌就加码，越输越加，赌翻盘。
‧ 在期货这种高杠杆市场，很容易爆仓，尤其你50口的部位，微幅波动就吞掉几十万保
证金。
3.
预测 vs. 验证：缺乏即时应变能力
你「以为」5月台币升值、美债跌 = 国泰惨亏，所以死守空单。
但实际市场的反应是：
‧ 国泰金没跌，甚至还涨。
‧ 意味着市场不买单你那套逻辑。
你没有停损或重新验证逻辑，而是选择继续扛。
4.
过度杠杆，忽略风险控管
你投入了120万保证金，空50口国泰金期（每口杠杆超高），你的损益曲线几乎全靠方向
压对。
只要方向错，你连修正的空间都没有。
总结：你犯的投资错误
https://i.imgur.com/OYdzGkF.jpeg
建议你如何修正未来的操作：
1. 设立停损，不要加码扛单：市场是对的，你错了要承认。
2. 部位控制在总资金的1~5%损失容忍范围内。
3. **理解市场「为什麽没跌」**比「为什麽应该跌」更重要。
4. 不要做方向性重压的期货空单，尤其在财报公布前或大型事件未明时。
5. 用选择权替代期货做看空布局，风险固定。
如果你愿意，我可以帮你分析这波国泰金为什麽没有跌，反而还涨，是哪些市场力量在支
撑。这能帮你下次少缴学费。你也可以贴更完整的损益表或交易纪录，我来一起剖析。
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1F：推 Isis0311 : 好人 05/15 15:04
2F：推 fay001 : 一生平安 05/15 15:04
3F：推 tigerzz3 : 120输光还多赔8万 根本乱赌一通 05/15 15:06
4F：推 rebel : gpt这样的回答很合格耶 已经跟我想的面向差不多了 05/15 15:07
5F：推 dahlia7357 : AI建议写得好又直白，没话说 05/15 15:07
6F：推 wyytw : 早点问gpt就不会这样子了。 05/15 15:07
7F：推 TCPai : 国泰金个股期有量吗？ 05/15 15:07
8F：推 VAAAVVAAVVVA: 推推 输了还硬要加码就跟本肥肥一样 最後缴学费出场 05/15 15:08
9F：推 CHENYOREN : 感谢 05/15 15:08
10F：推 blackpaulwu : 推好人 05/15 15:08
11F：推 godkid : 金聋哥都开记者会了~就是帮富邦金跟国泰金止血 05/15 15:08
12F：推 mumuwei : 看到了没投顾仔 钱拿去订GPT有用多了 05/15 15:11
13F：推 clamperni : =.= 05/15 15:11
14F：嘘 sali921 : 干，期货AI炒手有没有搞头 05/15 15:12
15F：→ budaixi : 早说过订阅网红投顾的钱不如订GPT，何况它又不是只 05/15 15:12
16F：→ budaixi : 有股票用途。 05/15 15:12
17F：→ sali921 : 以後一群AI下单，谁要当韭菜 05/15 15:12
18F：→ GXIII : 你还有钱 05/15 15:13
19F：推 s7598261 : Ai炒股趋势来了吗 05/15 15:13
20F：推 mumuwei : 以後谁有算力谁拳头大 05/15 15:14
21F：推 rebel : 然後国寿4月自结就赔37亿了 别认为有避险就没损失 05/15 15:14
22F：推 wei9898 : 金融业的产品及服务比制造业复杂许多，用业务损益 05/15 15:14
23F：→ wei9898 : 分析很容易陷入盲人摸象 05/15 15:14
24F：推 mune : GPT好强......是不是现在市场都是AI在互干 05/15 15:17
25F：推 mune : 最近几个月用GPT跟以前差好多 05/15 15:19
26F：→ mune : 以前觉得只是翻译强的高级google 最近在本业方面的 05/15 15:19
27F：→ mune : 问题也回答得很到位....可怕 05/15 15:19
28F：→ kajika : Chatgpt人真好 05/15 15:22
29F：推 losage : 2.是什麽意思？ 05/15 15:23
30F：推 longlongyi : GPT比你懂期货^^ 05/15 15:24
31F：推 skying85 : 感觉靠chatgpt比自己买有用 05/15 15:26
32F：→ qwe78971 : Gpt 会不会让 那些投顾失业啊 05/15 15:29
33F：推 okbon : GPT教你期权操作 05/15 15:30
34F：推 Eleganse : 楼主和自已的chatGPT感情不错 05/15 15:30
35F：推 boombastick : 如果你有1200万这次就不会输了 05/15 15:37
36F：推 ben6421463 : 马丁格尔法根本低能，害人不浅 05/15 15:45
37F：→ ben6421463 : 就是两津的倍倍存钱法 05/15 15:46
38F：推 cloud1030 : 真的好人 05/15 15:50
39F：→ ssarc : 感觉GPT 要经过询问方式的调教 05/15 15:51
40F：→ laechan : 丁排早就讲了，基本面，泡面 05/15 16:46
41F：推 hatland86 : 马丁格尔的前提是本金无限当然凹的赢 啊谁本金无限 05/15 16:50
42F：→ hatland86 : ？ 05/15 16:50
43F：→ hatland86 : 真正有在用马丁的 顶多一个特定区间内设计好 多少点 05/15 16:51
44F：→ hatland86 : 每次步数变大才补单 不会用在完全没预想过的情况 05/15 16:51
45F：推 ak69628 : 推 05/15 17:08
46F：推 PaulPoPan : AI好强 05/15 17:11
47F：推 Trybeer : AI有料 05/15 17:15
48F：推 AllenAline : GPT马後炮编故事OK啦 05/15 17:56
49F：推 huabandd : 不要扛单本来就是交易市场最基础的条件 05/15 17:57
50F：→ huabandd : 简化的那张图正好是我常看的一位炒币者爆单日常， 05/15 17:59
51F：→ huabandd : 看错方向又凹单，还加仓凹 05/15 17:59
52F：→ vncss : 这麽容易每个人都能东山再起赚大钱了 笑死 05/15 19:19
53F：→ NekomataOkay: 谢谢你 ChatGPT 05/15 19:54
54F：推 hsupochun : 真的好人 05/15 20:18
55F：→ molopo : 不要碰期货 期货输家远远大於赢家 呜 05/15 20:56
56F：→ albertk1kil : AI的分析直接戳中要点，好强 05/16 01:48
57F：→ albertk1kil : 确实看错方向的时候，第一个动作应该是验证而不是 05/16 01:49
58F：→ albertk1kil : 凹单。 05/16 01:49
59F：推 xm3u4vmp6 : 打不赢就长期投资了 ai太强直接买台积电 电力 软体 05/16 05:32