作者gary0215 (鮪魚)
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標題[請益] 為何投等債跟公債不是相同方向呢
時間Tue May 13 01:15:15 2025
照理來說無風險的美國公債應該跟投等債漲跌同方向，但為何TLT跟LQD現在會漲跌不同方向呢？
美債照常規來說不是風險低於投等債，然後美債價格下降導致殖利率上升，投等債價格必然也跟著下降嗎？還是說因為投等債裡面有BBB的債券的配比嗎？
沒有把這層關係搞懂就買債的債蛙求助各位大大
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1F：推 onekoni : 非公債還有利差放大/收窄造成的下跌/上漲 05/13 01:17
2F：推 minazukimaya: LQD利率 = 10年期+違約風險利差 05/13 01:18
3F：→ minazukimaya: TLT利率 = 10年期+ 超長期公債的期限溢價 05/13 01:18
4F：→ minazukimaya: TLT跌 = 期限溢價上升 LQD漲 = 違約風險下降 05/13 01:19
5F：→ minazukimaya: 關稅變一場鬧劇 = 財政持續惡化 = 期限溢價上升 05/13 01:19
6F：→ minazukimaya: 關稅變一場鬧劇 = 違約機率變小 = 違約風險下降 05/13 01:20
7F：推 a0808996 : 違約率 05/13 01:36
8F：→ a0808996 : 正常來說 美國公債不可能違約 05/13 01:37
9F：推 spike1215 : 收關稅改善財政的關聯性好像會遞減的樣子？ 05/13 01:37
10F：推 budaixi : LQD又不是全配長債，937b才是。 05/13 02:26
11F：→ love50921 : 公司跟政府的違約機率不同；1年跟20年的違約機率不 05/13 03:00
12F：→ love50921 : 同 05/13 03:00
13F：→ love50921 : 用這樣去想就懂了 05/13 03:00
14F：推 wahaha99 : 不過美國債如果真的違約 投等債應該也是直接炸一片 05/13 03:01
15F：噓 ntpcgov : 兩者的相關性確實存在，但是弱相關 05/13 04:04
17F：→ ntpcgov : 你不能期待兩者完全同漲同跌 05/13 04:05
18F：→ ntpcgov : 或是在極短的幾天內出現相關性 05/13 04:06
19F：推 murrayace : 信用風險利差 05/13 06:12
20F：→ Gipmydanger : 問chatgpt 05/13 06:32
21F：→ nicejeffery : 投等債還跟公司有關不是只跟公債利率 05/13 07:04
23F：→ s906452002 : 兩者的存續期間不同，市場預期的反應也會不同 05/13 07:07
24F：推 s906452002 : 投資債劵除了債劵種類考慮外，投資人往往忽略存續 05/13 07:10
25F：→ s906452002 : 期間，也就是對利率敏感度，並不是真正升降息才會影 05/13 07:10
26F：→ s906452002 : 響，反而是市場對利率的預期就會有不同的影響 05/13 07:10
27F：推 stocktonty : 投等債不會像美國公債無限制狂發啊 接下來會脫鉤 05/13 12:06
28F：→ delaluna : 哪個老師教你說公司債會跟政府公債正相關？ 05/13 12:41