作者gary0215 (鲔鱼)
看板Stock
标题[请益] 为何投等债跟公债不是相同方向呢
时间Tue May 13 01:15:15 2025
照理来说无风险的美国公债应该跟投等债涨跌同方向，但为何TLT跟LQD现在会涨跌不同方向呢？
美债照常规来说不是风险低於投等债，然後美债价格下降导致殖利率上升，投等债价格必然也跟着下降吗？还是说因为投等债里面有BBB的债券的配比吗？
没有把这层关系搞懂就买债的债蛙求助各位大大
ORZ
--
Sent from nPTT on my iPhone 15 Pro Max
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.71.13.177 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1747070117.A.D81.html
1F：推 onekoni : 非公债还有利差放大/收窄造成的下跌/上涨 05/13 01:17
2F：推 minazukimaya: LQD利率 = 10年期+违约风险利差 05/13 01:18
3F：→ minazukimaya: TLT利率 = 10年期+ 超长期公债的期限溢价 05/13 01:18
4F：→ minazukimaya: TLT跌 = 期限溢价上升 LQD涨 = 违约风险下降 05/13 01:19
5F：→ minazukimaya: 关税变一场闹剧 = 财政持续恶化 = 期限溢价上升 05/13 01:19
6F：→ minazukimaya: 关税变一场闹剧 = 违约机率变小 = 违约风险下降 05/13 01:20
7F：推 a0808996 : 违约率 05/13 01:36
8F：→ a0808996 : 正常来说 美国公债不可能违约 05/13 01:37
9F：推 spike1215 : 收关税改善财政的关联性好像会递减的样子？ 05/13 01:37
10F：推 budaixi : LQD又不是全配长债，937b才是。 05/13 02:26
11F：→ love50921 : 公司跟政府的违约机率不同；1年跟20年的违约机率不 05/13 03:00
12F：→ love50921 : 同 05/13 03:00
13F：→ love50921 : 用这样去想就懂了 05/13 03:00
14F：推 wahaha99 : 不过美国债如果真的违约 投等债应该也是直接炸一片 05/13 03:01
15F：嘘 ntpcgov : 两者的相关性确实存在，但是弱相关 05/13 04:04
17F：→ ntpcgov : 你不能期待两者完全同涨同跌 05/13 04:05
18F：→ ntpcgov : 或是在极短的几天内出现相关性 05/13 04:06
19F：推 murrayace : 信用风险利差 05/13 06:12
20F：→ Gipmydanger : 问chatgpt 05/13 06:32
21F：→ nicejeffery : 投等债还跟公司有关不是只跟公债利率 05/13 07:04
23F：→ s906452002 : 两者的存续期间不同，市场预期的反应也会不同 05/13 07:07
24F：推 s906452002 : 投资债劵除了债劵种类考虑外，投资人往往忽略存续 05/13 07:10
25F：→ s906452002 : 期间，也就是对利率敏感度，并不是真正升降息才会影 05/13 07:10
26F：→ s906452002 : 响，反而是市场对利率的预期就会有不同的影响 05/13 07:10
27F：推 stocktonty : 投等债不会像美国公债无限制狂发啊 接下来会脱钩 05/13 12:06
28F：→ delaluna : 哪个老师教你说公司债会跟政府公债正相关？ 05/13 12:41