作者rfynw (得之於人者太多)
看板Stock
標題Re: [心得] 看到那麼多爆掉文推廣期權
時間Sat Apr 19 12:39:53 2025
先說結論，僅供個人經驗參考，下面有對帳單
不管作為避險、投資或樂透，只要是長期買價外put，期望值是正的，但勝率大約只有5-6
%左右(大概就是每周買put的話，三到四個月能連本帶利討回來一次)
為什麼會這樣認為，因為我以前就是靠每週賣每口10點put在賺營頭小利，但常常三四個
月就被倒莊一次，後來就把策略反過來，改成每週買10點put當避險，比例大概抓部位每1
00萬曝險買一口put。
每週買10點put的對帳單(僅列出部分，因為還有其他選擇權部位不便提供)
https://i.imgur.com/0D1FCyR.jpeg
https://i.imgur.com/pvMn4MU.jpeg
https://i.imgur.com/Hn3eEmQ.jpeg
https://i.imgur.com/bXmPKmm.jpeg
近兩個月結算的對帳單
https://i.imgur.com/9WhwNim.jpeg
禮拜三結算後直接轉倉到9月小台，有機會的話會在兩萬二以上開始降槓桿
https://i.imgur.com/FOauWb2.jpeg
在波動率小(可參考vix)的時候，10點put大概在價外一千點，波動率大的時候可能到價外
兩三千點，像4/2的10點put在18900，大盤在21300，也就是要跌超過2400點以上，10點pu
t才會開始發揮避險的效果。
不管部位大小，都建議可以做點避險，以曝險100萬每週花10點買put避險，一年50週也才
花25000，相當於2.5%買保險，不覺得很划算嗎，至少遇到跌停也不用太擔心。
以上是靠選擇權避險的建議，其實就跟開槓桿一樣看人怎麼使用而已，很多人只把它當樂
透作為翻身的管道，常常吃歸零膏就真的像在賭博。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.139.202 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1745037595.A.5CB.html
1F：→ myheartest : 其實買保險不難 真的難的是 什麼時候申請理賠撤掉04/19 12:43
2F：→ myheartest : 保單04/19 12:43
3F：→ myheartest : 太早撤不夠cover 太晚又白白浪費保費04/19 12:44
以經驗來說，通常要倒莊的時候當週就會收最低了，所以可以考慮直接放結算，但我這次
也是4/8跌到萬八就把保險撤了，結果隔天收17300結算
4F：→ myheartest : 這才是過來人通常建議部位不大的人不用瞎忙的原因04/19 12:44
5F：推 bunjie : 近兩個月總損益-120萬？04/19 12:45
10口小台從兩萬三抱下來就-200萬了，中間有再加碼兩口小台，還有一些其他操作回血
6F：→ myheartest : 部位500萬 帳面損20% 30%也才多少 扛過去就好 更不04/19 12:45
7F：→ myheartest : 用說有閑錢的還喜迎加碼咧04/19 12:45
8F：→ bunjie : 不過主要還是要看你這虧損占總資金比重多少就是了04/19 12:46
一年花個總部位曝險的2.5%避險應該沒什麼負擔，質押融資開槓的利率還更高，先考慮一
直活在市場上再考慮怎樣能賺比較快
9F：→ myheartest : 一般人花精力對沖 不如保費存著 buy the dip04/19 12:46
※ 編輯: rfynw (49.217.139.202 臺灣), 04/19/2025 12:59:33
10F：推 AGODC : 不如留2-3成現金，每次崩盤就那3-5%等著低接比較實04/19 13:11
11F：→ AGODC : 在 04/19 13:11
這波基本上只要信貸質押融資期貨開到總曝險200%以上就差不多受重傷了，至於300%以上
的大概都畢業了，如果每週花資金的0.05%做避險，或許都能活下來了
12F：推 berryc : 這次是剛好結算收最低，隔天一根反轉漲停….04/19 13:25
13F：→ berryc : 不然保險沒去請領就一場空04/19 13:26
就算真的下去又馬上彈回來也不是一場空，如果沒買保險，可能根本撐不到反轉就斷頭了
，保險只是要在出事的時候還能留在場上，不是要靠保險賺回本的
14F：→ berryc : 沒有每次都那麼剛好04/19 13:26
可以去統計看看週選或月選結算收最高或最低的比例
15F：→ iyoiyo123 : 就買樂透啊 你會去問中樂透的人怎麼買嗎04/19 13:27
16F：推 kingofsdtw : QQ蠅頭小利04/19 13:33
17F：推 kingofsdtw : 應該收錄精華 04/19 13:35
18F：→ Minihil : 看了系列文會跑去玩的基本上就提供流動性的韭菜 04/19 13:36
看是當樂透在玩還是認真當避險看待了，我以前也有過每週三固定雙買，結果愈買資金愈
少，根本撐不到中獎的時候
19F：推 bxxl : 市場是動態的,太多人聽了跑去玩同一種東西就會變爛 04/19 13:45
相信我，大部分的人看完系列文章還是一知半解，或是抱著中樂透一夕翻身的心態進去送
錢的居多，所以也不用太擔心策略失效什麼的
※ 編輯: rfynw (49.217.139.202 臺灣), 04/19/2025 14:10:30
20F：推 jakkx : 推一個 04/19 14:27
21F：推 hipab : 這個工具就是個爛玩意，有人分享爛工具助你更容易04/19 16:23
22F：→ hipab : 賠錢還有人跟他說謝謝，快笑死，怎麼不跟賣你保險 04/19 16:23
23F：→ hipab : 的人說謝謝，保單還比較這個花一堆錢買一天的保險 04/19 16:23
24F：→ hipab : 還有保障點，根本不是什麼避險工具 04/19 16:23
25F：推 jakkx : 嗯。應該很多人跟賣保險的說謝謝的。04/19 16:45
26F：推 youga : 實測推 04/19 17:23
27F：→ vcxzvcxz50 : 你小台這麼多其實應該要長期做SC對沖領股利才對 04/19 21:25
說不定沒列出來的就是了~
※ 編輯: rfynw (49.217.131.60 臺灣), 04/19/2025 21:43:02
28F：推 youbee : 謝謝分享～ 04/20 13:42