作者rfynw (得之於人者太多)
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标题Re: [心得] 看到那麽多爆掉文推广期权
时间Sat Apr 19 12:39:53 2025
先说结论，仅供个人经验参考，下面有对帐单
不管作为避险、投资或乐透，只要是长期买价外put，期望值是正的，但胜率大约只有5-6
%左右(大概就是每周买put的话，三到四个月能连本带利讨回来一次)
为什麽会这样认为，因为我以前就是靠每周卖每口10点put在赚营头小利，但常常三四个
月就被倒庄一次，後来就把策略反过来，改成每周买10点put当避险，比例大概抓部位每1
00万曝险买一口put。
每周买10点put的对帐单(仅列出部分，因为还有其他选择权部位不便提供)
https://i.imgur.com/0D1FCyR.jpeg
https://i.imgur.com/pvMn4MU.jpeg
https://i.imgur.com/Hn3eEmQ.jpeg
https://i.imgur.com/bXmPKmm.jpeg
近两个月结算的对帐单
https://i.imgur.com/9WhwNim.jpeg
礼拜三结算後直接转仓到9月小台，有机会的话会在两万二以上开始降杠杆
https://i.imgur.com/FOauWb2.jpeg
在波动率小(可参考vix)的时候，10点put大概在价外一千点，波动率大的时候可能到价外
两三千点，像4/2的10点put在18900，大盘在21300，也就是要跌超过2400点以上，10点pu
t才会开始发挥避险的效果。
不管部位大小，都建议可以做点避险，以曝险100万每周花10点买put避险，一年50周也才
花25000，相当於2.5%买保险，不觉得很划算吗，至少遇到跌停也不用太担心。
以上是靠选择权避险的建议，其实就跟开杠杆一样看人怎麽使用而已，很多人只把它当乐
透作为翻身的管道，常常吃归零膏就真的像在赌博。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.217.139.202 (台湾)
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1F：→ myheartest : 其实买保险不难 真的难的是 什麽时候申请理赔撤掉04/19 12:43
2F：→ myheartest : 保单04/19 12:43
3F：→ myheartest : 太早撤不够cover 太晚又白白浪费保费04/19 12:44
以经验来说，通常要倒庄的时候当周就会收最低了，所以可以考虑直接放结算，但我这次
也是4/8跌到万八就把保险撤了，结果隔天收17300结算
4F：→ myheartest : 这才是过来人通常建议部位不大的人不用瞎忙的原因04/19 12:44
5F：推 bunjie : 近两个月总损益-120万？04/19 12:45
10口小台从两万三抱下来就-200万了，中间有再加码两口小台，还有一些其他操作回血
6F：→ myheartest : 部位500万 帐面损20% 30%也才多少 扛过去就好 更不04/19 12:45
7F：→ myheartest : 用说有闲钱的还喜迎加码咧04/19 12:45
8F：→ bunjie : 不过主要还是要看你这亏损占总资金比重多少就是了04/19 12:46
一年花个总部位曝险的2.5%避险应该没什麽负担，质押融资开杠的利率还更高，先考虑一
直活在市场上再考虑怎样能赚比较快
9F：→ myheartest : 一般人花精力对冲 不如保费存着 buy the dip04/19 12:46
※ 编辑: rfynw (49.217.139.202 台湾), 04/19/2025 12:59:33
10F：推 AGODC : 不如留2-3成现金，每次崩盘就那3-5%等着低接比较实04/19 13:11
11F：→ AGODC : 在 04/19 13:11
这波基本上只要信贷质押融资期货开到总曝险200%以上就差不多受重伤了，至於300%以上
的大概都毕业了，如果每周花资金的0.05%做避险，或许都能活下来了
12F：推 berryc : 这次是刚好结算收最低，隔天一根反转涨停….04/19 13:25
13F：→ berryc : 不然保险没去请领就一场空04/19 13:26
就算真的下去又马上弹回来也不是一场空，如果没买保险，可能根本撑不到反转就断头了
，保险只是要在出事的时候还能留在场上，不是要靠保险赚回本的
14F：→ berryc : 没有每次都那麽刚好04/19 13:26
可以去统计看看周选或月选结算收最高或最低的比例
15F：→ iyoiyo123 : 就买乐透啊 你会去问中乐透的人怎麽买吗04/19 13:27
16F：推 kingofsdtw : QQ蝇头小利04/19 13:33
17F：推 kingofsdtw : 应该收录精华 04/19 13:35
18F：→ Minihil : 看了系列文会跑去玩的基本上就提供流动性的韭菜 04/19 13:36
看是当乐透在玩还是认真当避险看待了，我以前也有过每周三固定双买，结果愈买资金愈
少，根本撑不到中奖的时候
19F：推 bxxl : 市场是动态的,太多人听了跑去玩同一种东西就会变烂 04/19 13:45
相信我，大部分的人看完系列文章还是一知半解，或是抱着中乐透一夕翻身的心态进去送
钱的居多，所以也不用太担心策略失效什麽的
※ 编辑: rfynw (49.217.139.202 台湾), 04/19/2025 14:10:30
20F：推 jakkx : 推一个 04/19 14:27
21F：推 hipab : 这个工具就是个烂玩意，有人分享烂工具助你更容易04/19 16:23
22F：→ hipab : 赔钱还有人跟他说谢谢，快笑死，怎麽不跟卖你保险 04/19 16:23
23F：→ hipab : 的人说谢谢，保单还比较这个花一堆钱买一天的保险 04/19 16:23
24F：→ hipab : 还有保障点，根本不是什麽避险工具 04/19 16:23
25F：推 jakkx : 嗯。应该很多人跟卖保险的说谢谢的。04/19 16:45
26F：推 youga : 实测推 04/19 17:23
27F：→ vcxzvcxz50 : 你小台这麽多其实应该要长期做SC对冲领股利才对 04/19 21:25
说不定没列出来的就是了~
※ 编辑: rfynw (49.217.131.60 台湾), 04/19/2025 21:43:02
28F：推 youbee : 谢谢分享～ 04/20 13:42