作者sony807 (GTI)
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標題[請益] 選擇權本週奇異點
時間Thu Apr 17 16:27:33 2025
https://i.imgur.com/YWghRa3.jpeg
https://i.imgur.com/jF7mgEp.jpeg
小弟不才，請益選擇權高手。
本周小試身手做多，卻感覺像遇到坑，第一次是本周月結算前發現，第二次是4/17下午。
問題都是 : 當大盤在上漲趨勢中時，當台指PM漲幅明顯大於台指進時(或當台指進漲幅明顯大於台指PM時)，為何會發生選擇權call價值明顯變小或不漲。
謝謝~
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1F：推 Yishanhuang : 糕 04/17 16:28
2F：推 ezreal1315 : GPT可以回答你 04/17 16:28
3F：推 z19890506 : 前次跌停那天後很多都失真了 04/17 16:29
4F：推 NowQmmmmmmmm: 因為之前波動率大選擇權有超漲過，後來大盤波動開始 04/17 16:30
5F：→ NowQmmmmmmmm: 變小選擇權超漲的就還回來了0.0然後你的是2萬C基本 04/17 16:30
6F：→ NowQmmmmmmmm: 上沒到2萬前吃不太到波動除非大漲 04/17 16:30
7F：推 ezreal1315 : 最近價外波動都怪怪ㄉ！ 04/17 16:30
8F：推 Solyo : 有option版 04/17 16:30
9F：推 z7956234 : op版只剩一些怪胎在亂喊 04/17 16:31
10F：推 genius721105: 高點到了 04/17 16:32
11F：噓 b22661168 : 價外吃的是時間 不是內在價值 04/17 16:32
12F：推 bpq302302 : Option版感覺都是八奇仙人在發言 04/17 16:32
13F：推 topfree : 因為之前選擇權價值超漲@@大家都預期最近波動會很 04/17 16:32
14F：→ topfree : 大，就算你漲或跌只要波動不夠大就會出現你說的狀 04/17 16:32
15F：→ topfree : 況0.0 04/17 16:32
16F：推 NowQmmmmmmmm: 選擇權基本上在大盤激烈波動的時候CP都會特別貴0.0 04/17 16:32
17F：→ NowQmmmmmmmm: 要盤整一段時間後價格才會回到正常狀態，這段時間進 04/17 16:32
18F：→ NowQmmmmmmmm: 去買通常都是送錢給莊家居多除非你買價平或價內那如 04/17 16:32
19F：→ NowQmmmmmmmm: 果加減有漲還吃得到一點點點數 04/17 16:32
20F：推 menShow : 簡單的說,選擇權買方,緩漲跌也是不行的,要爆漲跌 04/17 16:32
21F：推 fastsheep : ........我覺得你可以先問gpt... 04/17 16:33
22F：→ menShow : 就是這麼簡單的粗暴去瞭解. 04/17 16:33
23F：推 wemee : 因為越接近結算時間 時間價值遞減 跟漲幅抵銷 04/17 16:34
24F：→ menShow : 然後可以粗暴的說 那是波動率~ 緩漲跌波動率拉不起 04/17 16:34
25F：推 fan415 : 上周的op基本都兩倍以上的時間價值和溢價，那是賣 04/17 16:35
26F：→ fan415 : 方在保護自己，畢竟動不動漲跌停，賣方是一口輸10 04/17 16:35
27F：→ fan415 : 萬的。 04/17 16:35
28F：推 NowQmmmmmmmm: 然後時間越接近結算日如果現貨期貨幅度不夠大耗損 04/17 16:35
29F：→ NowQmmmmmmmm: 的就會更快，所以你看昨天結算為什麼拉不上去就法人 04/17 16:35
30F：→ NowQmmmmmmmm: 跑去賣了一堆2萬C0.0 04/17 16:35
31F：→ p95649564 : op做久就是發瘋亂喊 04/17 16:36
32F：→ menShow : 選擇權買方:看對方向又要時間快,期貨:看對方向 04/17 16:36
33F：→ NowQmmmmmmmm: 嗯啊波動大的時候莊家也會怕所以會賣很高價給你看要 04/17 16:36
34F：→ NowQmmmmmmmm: 不要買0.0你買了就是賭大波動會繼續但是接下來波動 04/17 16:36
35F：→ NowQmmmmmmmm: 變小就直接啃光了 04/17 16:36
36F：→ menShow : 你覺得你看方向很準,又要大槓桿玩期貨 04/17 16:36
37F：推 z19890506 : 你們解釋太多了 就是波動太大造成價格失真罷了 04/17 16:36
38F：推 labihua : 時間耗損 04/17 16:37
39F：推 dil79975 : 周選時間價值消逝很快 04/17 16:39
40F：→ dil79975 : 波動大的時候會有預期的定錨附加價值，但平穩之後就 04/17 16:40
41F：→ dil79975 : 消失了 04/17 16:40
42F：→ sony807 : 可從何處觀察即時波動率狀態 04/17 16:43
43F：推 shmim : 當樂透玩就好 樂透中一次贏過你每天在那邊上上下 04/17 16:43
44F：→ shmim : 下猜漲跌 04/17 16:43
45F：→ shmim : 至於什麼時候可以買樂透 你就看什麼時候波動比較 04/17 16:44
46F：→ shmim : 大再去買就行了 04/17 16:44
47F：→ NowQmmmmmmmm: 有一些軟體會有波動率可以看0.0 04/17 16:44
48F：→ s860703 : 等等殺或漲1000點就漲了吧 04/17 16:45
49F：→ s860703 : 請問什麼軟體看得到波動率？ 04/17 16:45
50F：推 ilw4e : 你買週選時間價值掉很快，再來是IV，市場反彈VIX一 04/17 16:45
51F：→ ilw4e : 縮價格漲不夠快光波動率縮就還回去了 04/17 16:45
52F：推 skyg : 不要以為莊家很好賺，清明連假一堆裸賣P的扛去種了 04/17 16:45
53F：推 Destery : 大樂透可能很久才一次，賭徒可能無法接受 04/17 16:45
55F：→ NowQmmmmmmmm: 不能說軟體有廣告嫌疑會害我被水桶很久0.0可能要自 04/17 16:46
56F：→ NowQmmmmmmmm: 己找一下 04/17 16:46
57F：→ Destery : 但波動率低才是好事，波動率高根本無法做買方 只剩 04/17 16:46
58F：→ Destery : 下結算日能出手 04/17 16:46
59F：→ NowQmmmmmmmm: 其實也可以自己算只是就要算算數而已0.0 04/17 16:46
60F：→ NowQmmmmmmmm: 其實我常常比喻週選的話就像短跑比賽一樣0.0月選就 04/17 16:48
61F：→ NowQmmmmmmmm: 像中長跑那樣 04/17 16:48
62F：推 deangod99 : 做多你為什麼是買C 而不是賣P 因為你知道莊家扛風險 04/17 16:48
63F：→ deangod99 : 你說的狀況就是莊家扛風險的報酬 04/17 16:48
64F：推 ilw4e : 你不懂這些選擇權內涵的東西建議直接做價差組合 04/17 16:49
65F：推 NowQmmmmmmmm: 其實選擇權的書很多還是要懂一些理論再進場比較好0. 04/17 16:50
66F：→ NowQmmmmmmmm: 0盲目亂作十賭九輸 04/17 16:50
67F：推 billy791122 : 時間價值啊，這就是賣方優勢 04/17 16:50
68F：推 Chilloutt : 參考vix 啊 現在波動率超大的 04/17 16:50
69F：推 ilw4e : 你根本不知道你在賭的是什麼，你同時在賭方向又賭 04/17 16:51
70F：→ ilw4e : 時間又賭波動，你還以為你只在賭方向 04/17 16:51
71F：→ billy791122 : 你覺得賣方很好賺，歡迎來做賣方增加流動性 04/17 16:51
72F：推 tonylolz : 券商都會造市 所以很多都溢價 04/17 16:51
73F：推 ilw4e : 組價差至少把時間跟波動都自然抵銷得差不多了 04/17 16:52
74F：推 nornor0415 : 價差也只是減少Delta 波動高時一樣比較貴的 04/17 16:52
75F：→ Lyon718 : 這就是買方會扛的風險，上禮拜過後選擇權的價格已經 04/17 16:53
76F：→ Lyon718 : 算是昂貴價了，除非未來大盤還有+-3％的大波動，其 04/17 16:53
77F：→ Lyon718 : 他買下去就是遞減到大盤沒有波動才對變得便宜 04/17 16:53
78F：推 billy791122 : 波動大反而不能組價差單，那價差會很差 04/17 16:53
79F：→ nornor0415 : 反正現在看似是賣方好生意，但誰知一覺醒來川投顧 04/17 16:53
80F：→ nornor0415 : 又會搞啥新招 04/17 16:53
81F：→ billy791122 : 因為流動太低，你組2隻腳被吃2次豆腐 04/17 16:54
82F：推 abobstar : 沒弄清楚選擇權價值計算,做點功課再進場吧 04/17 16:54
83F：推 NowQmmmmmmmm: 像這波殺下來又彈上去也是有C莊賠很多的0.0賣錯點 04/17 16:55
84F：→ NowQmmmmmmmm: 跟時間還是要賠，進場時間就決定勝敗了沒什麼穩贏 04/17 16:55
85F：→ NowQmmmmmmmm: 的其實 04/17 16:55
86F：噓 ewei001 : 糕 慘戶買call 04/17 16:55
87F：推 nomad888 : 貴 04/17 16:57
88F：推 sncat : 可能收盤前賣方怕GG營收太好，事先買上去了 04/17 16:57
89F：推 ABC610478 : 葡萄貴到避險效果差 04/17 16:58
90F：推 weiching1123: 不是奇異點，只要大波動後的小漲小跌行情都會這樣， 04/17 16:58
91F：→ weiching1123: 漲幅不夠波動下跌 04/17 16:58
92F：推 kaminohito : 波動率太大 價格失真正解 反正價外的價格波動都是造 04/17 16:59
93F：→ kaminohito : 勢商喊得算 04/17 16:59
94F：推 littledoges : 糕 04/17 16:59
95F：推 Lowpapa : IV 04/17 17:00
96F：→ nornor0415 : 你不認同造市就對做啊，OP就是這點好 04/17 17:00
97F：推 EHacker : op版不是都跑去Trading找UJ了嗎 04/17 17:01
98F：→ CLinna : 不用那麼複雜喇 本週價平和就七八百 當買方你算算要 04/17 17:01
99F：→ CLinna : 漲跌多少 04/17 17:01
100F：推 Jimny5566 : 4/10號川普喊多大盤接近漲停後很多數據策略都失效 04/17 17:01
101F：→ Jimny5566 : 就算川普不喊盤，4/12也要漲，他內線喊盤直接把未來 04/17 17:02
102F：→ wolver : 你真勇敢 04/17 17:02
103F：→ NowQmmmmmmmm: 不過OP現在被動態平衡砍一大刀還有這種爆發力很好了 04/17 17:03
104F：→ NowQmmmmmmmm: 0.0就算法人進去賣也是很抖 04/17 17:03
105F：→ Jimny5566 : 該漲的全部漲完，到今天為止策略數據都還沒回復正常 04/17 17:03
106F：推 kaminohito : 你就當作早上收盤波動率到達40所以收盤價格高 下午 04/17 17:05
107F：→ kaminohito : 就算指數開高但波動率下降到20價格就上不去 04/17 17:05
108F：推 angelicwing : 就建議先用微台小台玩殺時間 選擇權真的要學很久 04/17 17:08
109F：→ angelicwing : 我去年虧一整年才抓到今年這波 04/17 17:09
110F：→ bulabowu : 時間就是金錢 在選擇權你可以感受的特別明顯 04/17 17:09
111F：推 it914003 : 波動率太高就別玩選擇權了吧 被時間價值吃光權利金 04/17 17:10
112F：推 gtyyxoxo : 用賣方的角度思考不就很簡單了嗎 04/17 17:11
113F：推 syk1104 : 真假,怕 04/17 17:11
114F：推 deathoflove : vi 值太高 波動大又沒方向的盤不划 04/17 17:12
115F：→ reall860523 : 不是 你那個最近成交價你也要看什麼時候成交的 04/17 17:12
116F：推 t1l31l3 : 不懂的或數字概念不好請勿買選擇權 04/17 17:13
117F：→ reall860523 : 有可能掛買已經到132以上但是沒人賣然後最近成交的 04/17 17:13
118F：→ reall860523 : 就那筆123的 04/17 17:13
119F：→ t1l31l3 : 他的漲勢小於時間價值就會跌 04/17 17:13
120F：推 Virness : 請你去了解隱含波動率 花一個月跑數據 04/17 17:14
121F：→ Virness : 留言跟你說的結果你敢信 就活該賠錢 04/17 17:14
122F：→ deathoflove : *IV 04/17 17:15
123F：推 alice1967 : 這週都怪怪的，慎入 04/17 17:18
124F：→ alice1967 : 漲也綠，跌也綠，反正就是月選怪怪的，週選量很少， 04/17 17:20
125F：→ alice1967 : 無從下手。 04/17 17:20
126F：推 billy791122 : 就波動太低啊，你以為賣方吃素的喔 04/17 17:25
127F：→ billy791122 : 選擇權本來就是賣方優勢，買方8成時間都是輸 04/17 17:26
128F：→ billy791122 : 尤其現在還有國安和限空令讓波動變小了 04/17 17:27
129F：推 wwinterall : 奇異博士是你？ 04/17 17:29
130F：→ wind2k : 選擇權買方賭穿價百倍回報, 賣方賭收租-失敗賠超大 04/17 17:34
131F：推 hcwang1126 : 上週體現了大行情只有一兩天 其它時候都在睡 04/17 18:02
132F：噓 maplefff : 你先搞懂希臘字母和選擇權定價模型好嗎… 04/17 18:18
133F：推 s4101845 : CP價格已包含波動率 所以價格會比較高 04/17 18:19
134F：推 huabandd : 選擇權，難 04/17 18:27
135F：推 s27129804 : 其實選擇權價格不會有什麼不合理啦 真金白銀實打實 04/17 18:36
136F：→ s27129804 : 交易出來的東西 價格不合理誰要當買方/賣方 04/17 18:36
137F：噓 THE7088 : 糕 04/17 18:36
138F：推 john668 : 這個不懂真的不要做了 絕對不會贏 04/17 18:39
140F：推 KenKCY : 簡單一句話 先搞清楚價內價外 04/17 19:06
141F：→ n247028g : 這在大行情後 很常發生 歷史資料調出來看就知道惹 04/17 19:07
142F：→ n247028g : 如果券商權證造市要吃你豆腐 也是一樣意思 04/17 19:08
143F：噓 sharmans : 糕 04/17 19:34
144F：推 jerryjayg : W4真的別碰了 04/17 19:35
145F：推 Qunnine : 呃，你先去看幾本教科書...加強程度 04/17 19:40
146F：→ brain9453 : 時間價值吃光光 04/17 20:25
147F：推 stocktonty : 糕 04/17 20:37
148F：推 stocktonty : 當你買遠價外可樂 大跌 小跌 平盤 小漲 你都會賠錢 04/17 20:40
149F：→ tsukimiyu : 總之，你先搞懂IV值、時間價值再玩吧 04/17 21:00
150F：推 ilsr : 最近波動大不太準,尤其漲跌停那兩天，很多價位根本 04/17 22:15
151F：→ ilsr : 沒賣家要掛，莊家賠百倍都有 04/17 22:15
152F：推 hanhsiangmax: NowQ 詳細解說好佛！ 04/17 23:40
153F：推 Phamalpha : 時間價值 內涵價值 拜託哥別鬧 04/18 00:16
154F：→ Phamalpha : 價外很多因素干擾 加上這幾天的波動幅度 04/18 00:16
155F：推 RainyCity : 你覺得買很吃虧 那妳可以賣唷 04/18 00:32
156F：→ abs135790 : 連波動率跟時間價值都不懂 你還是不要玩好了 04/18 02:50