作者sony807 (GTI)
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标题[请益] 选择权本周奇异点
时间Thu Apr 17 16:27:33 2025
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https://i.imgur.com/jF7mgEp.jpeg
小弟不才，请益选择权高手。
本周小试身手做多，却感觉像遇到坑，第一次是本周月结算前发现，第二次是4/17下午。
问题都是 : 当大盘在上涨趋势中时，当台指PM涨幅明显大於台指进时(或当台指进涨幅明显大於台指PM时)，为何会发生选择权call价值明显变小或不涨。
谢谢~
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1F：推 Yishanhuang : 糕 04/17 16:28
2F：推 ezreal1315 : GPT可以回答你 04/17 16:28
3F：推 z19890506 : 前次跌停那天後很多都失真了 04/17 16:29
4F：推 NowQmmmmmmmm: 因为之前波动率大选择权有超涨过，後来大盘波动开始 04/17 16:30
5F：→ NowQmmmmmmmm: 变小选择权超涨的就还回来了0.0然後你的是2万C基本 04/17 16:30
6F：→ NowQmmmmmmmm: 上没到2万前吃不太到波动除非大涨 04/17 16:30
7F：推 ezreal1315 : 最近价外波动都怪怪ㄉ！ 04/17 16:30
8F：推 Solyo : 有option版 04/17 16:30
9F：推 z7956234 : op版只剩一些怪胎在乱喊 04/17 16:31
10F：推 genius721105: 高点到了 04/17 16:32
11F：嘘 b22661168 : 价外吃的是时间 不是内在价值 04/17 16:32
12F：推 bpq302302 : Option版感觉都是八奇仙人在发言 04/17 16:32
13F：推 topfree : 因为之前选择权价值超涨@@大家都预期最近波动会很 04/17 16:32
14F：→ topfree : 大，就算你涨或跌只要波动不够大就会出现你说的状 04/17 16:32
15F：→ topfree : 况0.0 04/17 16:32
16F：推 NowQmmmmmmmm: 选择权基本上在大盘激烈波动的时候CP都会特别贵0.0 04/17 16:32
17F：→ NowQmmmmmmmm: 要盘整一段时间後价格才会回到正常状态，这段时间进 04/17 16:32
18F：→ NowQmmmmmmmm: 去买通常都是送钱给庄家居多除非你买价平或价内那如 04/17 16:32
19F：→ NowQmmmmmmmm: 果加减有涨还吃得到一点点点数 04/17 16:32
20F：推 menShow : 简单的说,选择权买方,缓涨跌也是不行的,要爆涨跌 04/17 16:32
21F：推 fastsheep : ........我觉得你可以先问gpt... 04/17 16:33
22F：→ menShow : 就是这麽简单的粗暴去了解. 04/17 16:33
23F：推 wemee : 因为越接近结算时间 时间价值递减 跟涨幅抵销 04/17 16:34
24F：→ menShow : 然後可以粗暴的说 那是波动率~ 缓涨跌波动率拉不起 04/17 16:34
25F：推 fan415 : 上周的op基本都两倍以上的时间价值和溢价，那是卖 04/17 16:35
26F：→ fan415 : 方在保护自己，毕竟动不动涨跌停，卖方是一口输10 04/17 16:35
27F：→ fan415 : 万的。 04/17 16:35
28F：推 NowQmmmmmmmm: 然後时间越接近结算日如果现货期货幅度不够大耗损 04/17 16:35
29F：→ NowQmmmmmmmm: 的就会更快，所以你看昨天结算为什麽拉不上去就法人 04/17 16:35
30F：→ NowQmmmmmmmm: 跑去卖了一堆2万C0.0 04/17 16:35
31F：→ p95649564 : op做久就是发疯乱喊 04/17 16:36
32F：→ menShow : 选择权买方:看对方向又要时间快,期货:看对方向 04/17 16:36
33F：→ NowQmmmmmmmm: 嗯啊波动大的时候庄家也会怕所以会卖很高价给你看要 04/17 16:36
34F：→ NowQmmmmmmmm: 不要买0.0你买了就是赌大波动会继续但是接下来波动 04/17 16:36
35F：→ NowQmmmmmmmm: 变小就直接啃光了 04/17 16:36
36F：→ menShow : 你觉得你看方向很准,又要大杠杆玩期货 04/17 16:36
37F：推 z19890506 : 你们解释太多了 就是波动太大造成价格失真罢了 04/17 16:36
38F：推 labihua : 时间耗损 04/17 16:37
39F：推 dil79975 : 周选时间价值消逝很快 04/17 16:39
40F：→ dil79975 : 波动大的时候会有预期的定锚附加价值，但平稳之後就 04/17 16:40
41F：→ dil79975 : 消失了 04/17 16:40
42F：→ sony807 : 可从何处观察即时波动率状态 04/17 16:43
43F：推 shmim : 当乐透玩就好 乐透中一次赢过你每天在那边上上下 04/17 16:43
44F：→ shmim : 下猜涨跌 04/17 16:43
45F：→ shmim : 至於什麽时候可以买乐透 你就看什麽时候波动比较 04/17 16:44
46F：→ shmim : 大再去买就行了 04/17 16:44
47F：→ NowQmmmmmmmm: 有一些软体会有波动率可以看0.0 04/17 16:44
48F：→ s860703 : 等等杀或涨1000点就涨了吧 04/17 16:45
49F：→ s860703 : 请问什麽软体看得到波动率？ 04/17 16:45
50F：推 ilw4e : 你买周选时间价值掉很快，再来是IV，市场反弹VIX一 04/17 16:45
51F：→ ilw4e : 缩价格涨不够快光波动率缩就还回去了 04/17 16:45
52F：推 skyg : 不要以为庄家很好赚，清明连假一堆裸卖P的扛去种了 04/17 16:45
53F：推 Destery : 大乐透可能很久才一次，赌徒可能无法接受 04/17 16:45
55F：→ NowQmmmmmmmm: 不能说软体有广告嫌疑会害我被水桶很久0.0可能要自 04/17 16:46
56F：→ NowQmmmmmmmm: 己找一下 04/17 16:46
57F：→ Destery : 但波动率低才是好事，波动率高根本无法做买方 只剩 04/17 16:46
58F：→ Destery : 下结算日能出手 04/17 16:46
59F：→ NowQmmmmmmmm: 其实也可以自己算只是就要算算数而已0.0 04/17 16:46
60F：→ NowQmmmmmmmm: 其实我常常比喻周选的话就像短跑比赛一样0.0月选就 04/17 16:48
61F：→ NowQmmmmmmmm: 像中长跑那样 04/17 16:48
62F：推 deangod99 : 做多你为什麽是买C 而不是卖P 因为你知道庄家扛风险 04/17 16:48
63F：→ deangod99 : 你说的状况就是庄家扛风险的报酬 04/17 16:48
64F：推 ilw4e : 你不懂这些选择权内涵的东西建议直接做价差组合 04/17 16:49
65F：推 NowQmmmmmmmm: 其实选择权的书很多还是要懂一些理论再进场比较好0. 04/17 16:50
66F：→ NowQmmmmmmmm: 0盲目乱作十赌九输 04/17 16:50
67F：推 billy791122 : 时间价值啊，这就是卖方优势 04/17 16:50
68F：推 Chilloutt : 参考vix 啊 现在波动率超大的 04/17 16:50
69F：推 ilw4e : 你根本不知道你在赌的是什麽，你同时在赌方向又赌 04/17 16:51
70F：→ ilw4e : 时间又赌波动，你还以为你只在赌方向 04/17 16:51
71F：→ billy791122 : 你觉得卖方很好赚，欢迎来做卖方增加流动性 04/17 16:51
72F：推 tonylolz : 券商都会造市 所以很多都溢价 04/17 16:51
73F：推 ilw4e : 组价差至少把时间跟波动都自然抵销得差不多了 04/17 16:52
74F：推 nornor0415 : 价差也只是减少Delta 波动高时一样比较贵的 04/17 16:52
75F：→ Lyon718 : 这就是买方会扛的风险，上礼拜过後选择权的价格已经 04/17 16:53
76F：→ Lyon718 : 算是昂贵价了，除非未来大盘还有+-3％的大波动，其 04/17 16:53
77F：→ Lyon718 : 他买下去就是递减到大盘没有波动才对变得便宜 04/17 16:53
78F：推 billy791122 : 波动大反而不能组价差单，那价差会很差 04/17 16:53
79F：→ nornor0415 : 反正现在看似是卖方好生意，但谁知一觉醒来川投顾 04/17 16:53
80F：→ nornor0415 : 又会搞啥新招 04/17 16:53
81F：→ billy791122 : 因为流动太低，你组2只脚被吃2次豆腐 04/17 16:54
82F：推 abobstar : 没弄清楚选择权价值计算,做点功课再进场吧 04/17 16:54
83F：推 NowQmmmmmmmm: 像这波杀下来又弹上去也是有C庄赔很多的0.0卖错点 04/17 16:55
84F：→ NowQmmmmmmmm: 跟时间还是要赔，进场时间就决定胜败了没什麽稳赢 04/17 16:55
85F：→ NowQmmmmmmmm: 的其实 04/17 16:55
86F：嘘 ewei001 : 糕 惨户买call 04/17 16:55
87F：推 nomad888 : 贵 04/17 16:57
88F：推 sncat : 可能收盘前卖方怕GG营收太好，事先买上去了 04/17 16:57
89F：推 ABC610478 : 葡萄贵到避险效果差 04/17 16:58
90F：推 weiching1123: 不是奇异点，只要大波动後的小涨小跌行情都会这样， 04/17 16:58
91F：→ weiching1123: 涨幅不够波动下跌 04/17 16:58
92F：推 kaminohito : 波动率太大 价格失真正解 反正价外的价格波动都是造 04/17 16:59
93F：→ kaminohito : 势商喊得算 04/17 16:59
94F：推 littledoges : 糕 04/17 16:59
95F：推 Lowpapa : IV 04/17 17:00
96F：→ nornor0415 : 你不认同造市就对做啊，OP就是这点好 04/17 17:00
97F：推 EHacker : op版不是都跑去Trading找UJ了吗 04/17 17:01
98F：→ CLinna : 不用那麽复杂喇 本周价平和就七八百 当买方你算算要 04/17 17:01
99F：→ CLinna : 涨跌多少 04/17 17:01
100F：推 Jimny5566 : 4/10号川普喊多大盘接近涨停後很多数据策略都失效 04/17 17:01
101F：→ Jimny5566 : 就算川普不喊盘，4/12也要涨，他内线喊盘直接把未来 04/17 17:02
102F：→ wolver : 你真勇敢 04/17 17:02
103F：→ NowQmmmmmmmm: 不过OP现在被动态平衡砍一大刀还有这种爆发力很好了 04/17 17:03
104F：→ NowQmmmmmmmm: 0.0就算法人进去卖也是很抖 04/17 17:03
105F：→ Jimny5566 : 该涨的全部涨完，到今天为止策略数据都还没回复正常 04/17 17:03
106F：推 kaminohito : 你就当作早上收盘波动率到达40所以收盘价格高 下午 04/17 17:05
107F：→ kaminohito : 就算指数开高但波动率下降到20价格就上不去 04/17 17:05
108F：推 angelicwing : 就建议先用微台小台玩杀时间 选择权真的要学很久 04/17 17:08
109F：→ angelicwing : 我去年亏一整年才抓到今年这波 04/17 17:09
110F：→ bulabowu : 时间就是金钱 在选择权你可以感受的特别明显 04/17 17:09
111F：推 it914003 : 波动率太高就别玩选择权了吧 被时间价值吃光权利金 04/17 17:10
112F：推 gtyyxoxo : 用卖方的角度思考不就很简单了吗 04/17 17:11
113F：推 syk1104 : 真假,怕 04/17 17:11
114F：推 deathoflove : vi 值太高 波动大又没方向的盘不划 04/17 17:12
115F：→ reall860523 : 不是 你那个最近成交价你也要看什麽时候成交的 04/17 17:12
116F：推 t1l31l3 : 不懂的或数字概念不好请勿买选择权 04/17 17:13
117F：→ reall860523 : 有可能挂买已经到132以上但是没人卖然後最近成交的 04/17 17:13
118F：→ reall860523 : 就那笔123的 04/17 17:13
119F：→ t1l31l3 : 他的涨势小於时间价值就会跌 04/17 17:13
120F：推 Virness : 请你去了解隐含波动率 花一个月跑数据 04/17 17:14
121F：→ Virness : 留言跟你说的结果你敢信 就活该赔钱 04/17 17:14
122F：→ deathoflove : *IV 04/17 17:15
123F：推 alice1967 : 这周都怪怪的，慎入 04/17 17:18
124F：→ alice1967 : 涨也绿，跌也绿，反正就是月选怪怪的，周选量很少， 04/17 17:20
125F：→ alice1967 : 无从下手。 04/17 17:20
126F：推 billy791122 : 就波动太低啊，你以为卖方吃素的喔 04/17 17:25
127F：→ billy791122 : 选择权本来就是卖方优势，买方8成时间都是输 04/17 17:26
128F：→ billy791122 : 尤其现在还有国安和限空令让波动变小了 04/17 17:27
129F：推 wwinterall : 奇异博士是你？ 04/17 17:29
130F：→ wind2k : 选择权买方赌穿价百倍回报, 卖方赌收租-失败赔超大 04/17 17:34
131F：推 hcwang1126 : 上周体现了大行情只有一两天 其它时候都在睡 04/17 18:02
132F：嘘 maplefff : 你先搞懂希腊字母和选择权定价模型好吗… 04/17 18:18
133F：推 s4101845 : CP价格已包含波动率 所以价格会比较高 04/17 18:19
134F：推 huabandd : 选择权，难 04/17 18:27
135F：推 s27129804 : 其实选择权价格不会有什麽不合理啦 真金白银实打实 04/17 18:36
136F：→ s27129804 : 交易出来的东西 价格不合理谁要当买方/卖方 04/17 18:36
137F：嘘 THE7088 : 糕 04/17 18:36
138F：推 john668 : 这个不懂真的不要做了 绝对不会赢 04/17 18:39
140F：推 KenKCY : 简单一句话 先搞清楚价内价外 04/17 19:06
141F：→ n247028g : 这在大行情後 很常发生 历史资料调出来看就知道惹 04/17 19:07
142F：→ n247028g : 如果券商权证造市要吃你豆腐 也是一样意思 04/17 19:08
143F：嘘 sharmans : 糕 04/17 19:34
144F：推 jerryjayg : W4真的别碰了 04/17 19:35
145F：推 Qunnine : 呃，你先去看几本教科书...加强程度 04/17 19:40
146F：→ brain9453 : 时间价值吃光光 04/17 20:25
147F：推 stocktonty : 糕 04/17 20:37
148F：推 stocktonty : 当你买远价外可乐 大跌 小跌 平盘 小涨 你都会赔钱 04/17 20:40
149F：→ tsukimiyu : 总之，你先搞懂IV值、时间价值再玩吧 04/17 21:00
150F：推 ilsr : 最近波动大不太准,尤其涨跌停那两天，很多价位根本 04/17 22:15
151F：→ ilsr : 没卖家要挂，庄家赔百倍都有 04/17 22:15
152F：推 hanhsiangmax: NowQ 详细解说好佛！ 04/17 23:40
153F：推 Phamalpha : 时间价值 内涵价值 拜托哥别闹 04/18 00:16
154F：→ Phamalpha : 价外很多因素干扰 加上这几天的波动幅度 04/18 00:16
155F：推 RainyCity : 你觉得买很吃亏 那你可以卖唷 04/18 00:32
156F：→ abs135790 : 连波动率跟时间价值都不懂 你还是不要玩好了 04/18 02:50