作者cookiesweets (3m)
看板Stock
標題Re: [新聞] 首檔「股債平衡型ETF」申報生效 櫃買
時間Tue Apr 15 08:02:27 2025
借文分享一檔最近看到討論的etf（美股）
ALLW全天候基金。
他是大名鼎鼎的橋水全天候基金的ETF版本，才剛上市幾個月。
當初全天候基金打著名號就是提供在各種市場中，都能穩定獲利的策略。
自稱是無論經濟是成長、衰退、通膨還是通縮都能穩定表現的投資組合。
主要持倉是股票30%，債券40%，黃金跟原物料30%
內含槓桿約1.8x
但他曝險比沒有上下限，主動調整的主動型etf
過去基金的回報跟60/40股債分配類似，大約8-9%年化，但波動率比60/40分配低
內扣0.85%偏高，且還未計算包含在etf內其他etf本身的內扣
老實說有點類似古早Golden Butterfly Allocation這種分配
就股+長債+抗通膨債+黃金
但優勢有二
第一是他自詡不是固定比例，而是按照目前市場風險平衡決定個資產佔比
第二是他有原物料投資。這對我們一般人比較困難
第三 如果你相信槓桿調整曝險是能打敗大盤
如果認為必須要有原物料曝險，且相信橋水達里奧主動投資的實力，或許可以考慮
目前績效是贏過AOR（同樣回報但波動更低）
但因為考慮有黃金跟原物料，這樣比較可能也是蘋果比橘子
類似標的有RPAR
不過我自己是傾向這種內扣太高且多餘。應該永遠不會投資類似基金
但可以拿來給想要買AOA/AOR的朋友參考
拿股債60/40的AOR相比,或更低的AOM，或許可以考慮配置
但不管A系列或這個橋水，應該都比原文台股的好==
----
Sent from
BePTT on my iPhone 15 Pro Max
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.126.30.131 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1744675349.A.1E5.html
1F：推 kami0857 : 全天候這檔可以接受 04/15 08:04
2F：推 sheng76314 : 曾經很靈十幾年 這幾年好像有點失靈 04/15 08:05
3F：→ daniel6412 : 達里歐會再割一次嗎 04/15 08:18
4F：推 IanLi : 股債雙殺就會失靈 04/15 08:18
5F：推 ter2788 : 股債雙殺? 04/15 08:38
6F：推 CAFEHu : 請推出全世界再平衡ETF，要包含虛擬貨幣和黃金石油 04/15 08:43
7F：→ CAFEHu : 的 04/15 08:43
8F：→ abc0922001 : 全天候今年還正報酬的樣子，很穩 04/15 08:45
9F：→ abc0922001 : 但股債雙殺年它也是很慘 04/15 08:45
10F：→ ffaarr : 原物料也可以自己用ETF配啊 04/15 09:06
11F：推 myheartest : 股票沒啥好說的 但債券和原物料 其實都很吃背景時機 04/15 11:00
12F：→ myheartest : 配置債券和原物料真的對投組的穩定性有幫助嗎 04/15 11:00
13F：→ myheartest : 不能避險的債券 和 不能抗通膨的原物料 04/15 11:01
14F：→ myheartest : 還有拿著的必要?! 04/15 11:01
15F：→ ffaarr : 資產配置本來就沒有100%有效這種事，也不會存在 04/15 12:04
16F：→ ffaarr : 永遠有效 那變套利了…市場沒這麼好的事 04/15 12:04
17F：→ ffaarr : 配置就是要確認自己能接受它的優缺點 04/15 12:05
18F：→ ffaarr : 有時表現好，有時表現不好 本來就是正常的 04/15 12:05
19F：→ ffaarr : 重點是搞清楚自己的配置目標 不要有錯誤的預期 04/15 12:06
20F：→ ffaarr : 沒去了解清楚歷史，配了債券再拿最近市況說沒效 04/15 12:06
21F：→ ffaarr : 都是自己沒先作功課搞懂 有錯誤預期。 04/15 12:07