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标题Re: [新闻] 首档「股债平衡型ETF」申报生效 柜买
时间Tue Apr 15 08:02:27 2025
借文分享一档最近看到讨论的etf（美股）
ALLW全天候基金。
他是大名鼎鼎的桥水全天候基金的ETF版本，才刚上市几个月。
当初全天候基金打着名号就是提供在各种市场中，都能稳定获利的策略。
自称是无论经济是成长、衰退、通膨还是通缩都能稳定表现的投资组合。
主要持仓是股票30%，债券40%，黄金跟原物料30%
内含杠杆约1.8x
但他曝险比没有上下限，主动调整的主动型etf
过去基金的回报跟60/40股债分配类似，大约8-9%年化，但波动率比60/40分配低
内扣0.85%偏高，且还未计算包含在etf内其他etf本身的内扣
老实说有点类似古早Golden Butterfly Allocation这种分配
就股+长债+抗通膨债+黄金
但优势有二
第一是他自诩不是固定比例，而是按照目前市场风险平衡决定个资产占比
第二是他有原物料投资。这对我们一般人比较困难
第三 如果你相信杠杆调整曝险是能打败大盘
如果认为必须要有原物料曝险，且相信桥水达里奥主动投资的实力，或许可以考虑
目前绩效是赢过AOR（同样回报但波动更低）
但因为考虑有黄金跟原物料，这样比较可能也是苹果比橘子
类似标的有RPAR
不过我自己是倾向这种内扣太高且多余。应该永远不会投资类似基金
但可以拿来给想要买AOA/AOR的朋友参考
拿股债60/40的AOR相比,或更低的AOM，或许可以考虑配置
但不管A系列或这个桥水，应该都比原文台股的好==
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1F：推 kami0857 : 全天候这档可以接受 04/15 08:04
2F：推 sheng76314 : 曾经很灵十几年 这几年好像有点失灵 04/15 08:05
3F：→ daniel6412 : 达里欧会再割一次吗 04/15 08:18
4F：推 IanLi : 股债双杀就会失灵 04/15 08:18
5F：推 ter2788 : 股债双杀? 04/15 08:38
6F：推 CAFEHu : 请推出全世界再平衡ETF，要包含虚拟货币和黄金石油 04/15 08:43
7F：→ CAFEHu : 的 04/15 08:43
8F：→ abc0922001 : 全天候今年还正报酬的样子，很稳 04/15 08:45
9F：→ abc0922001 : 但股债双杀年它也是很惨 04/15 08:45
10F：→ ffaarr : 原物料也可以自己用ETF配啊 04/15 09:06
11F：推 myheartest : 股票没啥好说的 但债券和原物料 其实都很吃背景时机 04/15 11:00
12F：→ myheartest : 配置债券和原物料真的对投组的稳定性有帮助吗 04/15 11:00
13F：→ myheartest : 不能避险的债券 和 不能抗通膨的原物料 04/15 11:01
14F：→ myheartest : 还有拿着的必要?! 04/15 11:01
15F：→ ffaarr : 资产配置本来就没有100%有效这种事，也不会存在 04/15 12:04
16F：→ ffaarr : 永远有效 那变套利了…市场没这麽好的事 04/15 12:04
17F：→ ffaarr : 配置就是要确认自己能接受它的优缺点 04/15 12:05
18F：→ ffaarr : 有时表现好，有时表现不好 本来就是正常的 04/15 12:05
19F：→ ffaarr : 重点是搞清楚自己的配置目标 不要有错误的预期 04/15 12:06
20F：→ ffaarr : 没去了解清楚历史，配了债券再拿最近市况说没效 04/15 12:06
21F：→ ffaarr : 都是自己没先作功课搞懂 有错误预期。 04/15 12:07