作者aulau (鋒哥)
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標題[心得] 信貸/質押長期投資策略分享25Q2
時間Mon Apr 14 23:16:43 2025
從2020 Q2開始借貸投資，五年小小心得分享
背景介紹
目前還在用的借貸方案(2025年4月利率)
1. 股票質借-元大證券(2.90%) 620萬(額度670萬)
2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 315萬(原本借400萬)
3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 280萬
台股總部位約1700萬、美股11.5萬鎂
目前的台股部位
https://reurl.cc/o856Vg
今年年初手上還有751B、795B共230萬
主要策略是長期投資，並維持200%曝險
因應川普上台，有預期股市波動會加大，但沒想到會這麼大...
當時想好的對策
1.下跌時陸續賣出美債，抄底正二
2.富邦正二、穩懋、合一借出的券召回質押，增加維持率
3.認賠賣出個股，降低槓桿
4.再次借信貸，還掉質押
0407~0409買入部位
https://reurl.cc/nmL2q8
本次對等關稅的感想
自己預留的容錯空間還不足，0407~0409買入時心裡是很有壓力的
原本想要越跌越買，變成越買越少4->2->2張
算過維持率大盤跌到一萬二時大概剩157%(無法借新還舊)
對策執行了第1、2項
但為了預防後面的波動，今年還是會找時間把個股都出清，降低槓桿
信貸因為只還了一年，規劃明年Q2以後，至少滿兩年時再重借
往後的策略會讓
質押常態控制在50%=300萬以下(額度670萬)
理想狀態是：大盤空頭年借信貸，持續還款3年以上，等到下一次週期再借
4/7當天賠了
245萬，心態沒炸裂但也很難受
我知道這已經是我能承受槓桿的極限了
後續規劃增加0050部位，正二預計持有25~30%就好
正二作為配置的一環，讓總曝險維持200%是非常好的工具
要置配置多少比例就看個人了，雖然我不覺得需要十年台股才能重回新高
但一年內台指期吃了兩次20%跌幅，也是很傷的
最後呼籲各位多軍，
台積電、正二、692 一股不賣!
大家一起創造比2024更豐收的一年!
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1F：推 loopdiuretic: 這波真的是有開槓很好的測試 有活下來調整好有助之 04/14 23:18
2F：→ loopdiuretic: 後度過大風大浪 當然如果沒活下來的就…. 04/14 23:18
3F：推 tmacor1 : 推質押王 04/14 23:20
小小散戶不敢稱王
4F：→ analysis5566: 其實正二很不適合近期狀況 04/14 23:22
短期看正二耗損很大，但我做的是長期持有
下一個十年會怎樣沒人知道，也許正二會輸原型
所以我兩個都持有
5F：推 onekoni : 壓力測試 能測一下自己容忍的槓桿率 04/14 23:23
4/9當天因未減碼，變成800%曝險。但我的策略就是一股不賣
不做動態調整，波動吃好吃滿
6F：推 ak1117 : 台泥？抱很久了嗎 04/14 23:25
2020抱到現在，存股標的。
7F：推 goodbad : 正二如果 川普不轉彎再崩兩根你扛得住嗎？ 04/14 23:26
大盤到一萬二，維持率157%，要啟動信貸重新借款
8F：推 TIPPK : 我差點爆炸 04/14 23:26
9F：→ basicnet : 走大空頭直接爆掉 04/14 23:28
10F：→ basicnet : 川皇如果是小學生皇帝 直接爆掉 04/14 23:29
11F：推 askl817 : 正2在下跌時真的很痛苦，要減少這種痛苦，就是減少 04/14 23:31
12F：→ askl817 : 槓桿 04/14 23:31
已經開始去槓桿了
13F：→ feng77 : 腰斬會直接畢業 04/14 23:33
我就是要控制，腰斬不能畢業
14F：推 gurodingli : 推風哥 04/14 23:33
15F：→ abcqq2323 : 壓好壓滿 04/14 23:34
16F：推 littlesss : 沒活下來的直接抬去種（希望大家平安度過） 04/14 23:34
祝大家都平安度過今年
17F：推 hcwang1126 : 上週心態炸裂 本以為能扛到腰斬 04/14 23:34
18F：推 futurerich : 現股買的還可以一股不賣，但用槓桿資金買的可能要留 04/14 23:34
19F：推 vendee : 感謝詳細分享槓桿方法與利率 04/14 23:35
20F：推 gurodingli : 正想說鋒哥怎還沒分享質押 太棒了 04/14 23:35
剛好檢討完最近的策略，來分享自身心得
21F：→ futurerich : 意如果台股沒有V上去持續下跌的話....有機會爆炸 04/14 23:35
跌到一萬二以下，就要啟動 信貸再次借款了
22F：推 thirtyto : 鋒哥 質押 也沒爆 測試過關 04/14 23:36
運氣好XDD
23F：推 smallcooo : 感謝分享 04/14 23:39
24F：推 besta326 : 信貸利率可以那麼低..應該是老師或醫生或企業主了？ 04/14 23:39
在建築營造業工作十幾年，穩定不低的薪資，加上業務夠力
25F：推 kichikuou : 質押不好操作，信、房貸都還放得住，還好 04/14 23:39
適度的槓桿可以，不要隨時都壓滿
26F：推 kennethlin : 謝鋒哥 活著就是勝利 04/14 23:39
27F：推 starbucks16 : 跌停對正2真的很傷 04/14 23:41
28F：推 redbeanbread: 純推 04/14 23:41
29F：推 fuhoho : 分享推 04/14 23:41
30F：推 brucestyle : 133%強平 不是至少還有33%的餘存嗎！？ 要怎麼死去 04/14 23:46
130%強制平倉，160%以下不得借新還舊。我自己的風控是不能低於160%
31F：推 jecint1707 : 強者 心態有夠狂 04/14 23:49
32F：推 winner1 : 推鋒哥 感謝你的測試與分享 04/14 23:54
33F：推 aqasia : 有用，謝謝分享 04/15 00:01
34F：推 d2623 : 維持率200%真是太有勇氣了 04/15 00:01
是總資產曝險200%，維持率會保持250%或以上
35F：推 YTHsu : 峰哥心得先推再看。 04/15 00:03
36F：推 EddieWuRJJ : 正二跌停超痛 04/15 00:08
37F：推 panmomo : 推 04/15 00:13
38F：推 rainsilver : 質押怕被收傘 不太適合長期 去年見識到了 04/15 00:13
我用元大質押4年多，只有被強制升利息，還沒有被收傘
元大雖然不是利率最低，但至少很方便
40F：推 smallred123 : 勇者 04/15 00:19
42F：推 saixpzooo : 砍美債是好事 後面盤低可以在低接回來 04/15 00:38
不當債娃了~直接降槓桿或持有現金
43F：→ CAFEHu : 短線respect，中線good luck 04/15 00:40
我每年會回來分享心得
44F：推 kenny610 : 感謝分享 04/15 00:40
45F：推 yaimsuperman: 勇者 推推 04/15 00:43
46F：推 gani2e : 692正二+1 04/15 00:54
47F：推 Serenity7136: 感謝分享 04/15 01:45
48F：推 marsai : 所以在空頭走勢的應變 就是如何維持大槓桿？硬拗？ 04/15 01:56
49F：推 mcgrady12336: 誠心發問質押王幹嘛不直接持有正2現股跟現金配去增 04/15 01:56
50F：→ mcgrady12336: 加槓桿？質借再買意義不大+還要考量維持率 04/15 01:56
不確定未來十年，正二是否還會贏過大盤。所以我正二、原型、台積電都持有
51F：推 k91011022 : 你這波有活下來 真不簡單 04/15 01:57
52F：推 xxgogg : 正2只能在右側和底部確立時買0.0 04/15 01:58
53F：→ xxgogg : 如果過幾個月發現你上週買進是正確的不是你厲害 04/15 01:58
54F：→ xxgogg : 只是運氣好，如果大盤再跌20%，你要多久才能回本 04/15 01:59
沒錯只是運氣好~不鼓勵大家槓桿投資
55F：推 mcgrady12336: 質借開大要避險=開太小沒意義，還不如用正2來衝槓 04/15 02:00
56F：→ mcgrady12336: 桿率至少現貨沒有維持率問題 04/15 02:00
57F：推 stocktonty : 賺爛了賺爛了 04/15 02:02
58F：推 phyllispig : 借錢了，不要再開槓桿了 04/15 02:45
59F：→ RedLover1009: 不只質押會收傘，信貸也會收傘，信用卡也會收傘 04/15 02:49
60F：推 ntpukid : 鋒哥我佩服你 04/15 02:54
61F：推 fatb : 其實我覺得萬七撐住很仁慈了 04/15 02:56
62F：噓 CEVBAYNTH : 習慣真的蠻差的 這波沒把你清了真可惜 04/15 03:00
63F：推 BleuSaphir : 質押王必推 04/15 03:57
64F：推 on32 : 鋒哥撐到現在真的厲害 2022撐過一次 04/15 06:38
65F：→ andieschen : 正2跌停是20% 質押又重押正2一天就抬出去了 04/15 06:47
所以我只配置25~30%，不建議滿倉正二+質押
66F：推 analysis5566: 正二、正三、反X反這些盤整格局都會耗損，不適合當 04/15 06:51
67F：→ analysis5566: 前狀況 04/15 06:51
68F：推 tonylolz : 希望不是最後一篇 04/15 07:06
69F：→ HNCB2880 : 我記得一年半 是可以直接借新還舊吧？ 04/15 07:08
70F：→ HNCB2880 : 只要維持率補到166就可以了 妳感覺太保守 04/15 07:08
每筆質借到期前12個交易日可以借新還舊。
預留犯錯空間是好事
71F：推 yabuku : 正二持有比例好高 我只敢佔總資產10-15% 04/15 07:21
72F：→ faultless : 質壓我是用美債20年，低點買了不起獲利吐回去，至 04/15 07:27
73F：→ faultless : 少不需補維持率 04/15 07:27
74F：推 howhow801122: 推推峰哥！因為峰哥認識質押 04/15 07:31
75F：推 mntonmylife : 小心月KD還沒交叉 04/15 07:42
76F：推 sn245763 : 元大有額度，可以手動借新還舊洗到2.68% 04/15 07:51
元大指定標的才有2.68% 我後續會考慮買0050，爭取最優利率
78F：→ mcgrady12336: 概沒遇過雨天收傘的 04/15 07:53
79F：推 tc1988 : 感覺操作的好忙 一間房基礎賺4-500 04/15 08:01
80F：→ tc1988 : 不過分享給推 04/15 08:02
81F：推 intelb06385 : 這個點位才+3% 還以為是萬五萬六買起來的 心臟真大 04/15 08:15
成本參考就好，我有匯撥過，成本可以自己隨便設定
82F：→ IanLi : 運氣不錯，這遇到長期半年以上的修正就辛苦了 04/15 08:20
83F：推 Lockboy : 請教台泥怎麼買到現股成本 21.59的 是含配息計算嗎 04/15 08:26
84F：→ Lockboy : ？ 04/15 08:26
台泥有扣除配息。直接成本約30塊(2019~2020Q1買入)
85F：推 Mustang428CJ: 恭喜你再次通過壓力測試 04/15 08:35
86F：推 chisheng74 : 推 04/15 08:42
87F：推 guowei616 : 你的友達已套爛 被南X哥騙了厚 04/15 08:44
說好不提友達...QQ
88F：推 biojo : 我也是信貸質押都有開 槓桿大概1.6倍 雖然槓桿開的 04/15 08:54
89F：→ biojo : 不高 上周一也是抖了一下 加碼也是越買越少 這次壓 04/15 08:54
90F：→ biojo : 力測試是個很好的經驗 04/15 08:54
91F：推 veniesbetty : 推！謝謝分享！ 04/15 09:33
92F：推 vava5566 : 太神囉～致富的好管道 04/15 09:58
93F：推 kawachuan : 理財型房貸的利率好低 04/15 10:11
94F：推 hh800315 : 不就凹贏的而已XD 04/15 10:17
運氣好而已，後續要加強風控降槓桿
95F：推 a55770 : 質押這次很多應該扛不過去，信貸房貸就是心態緊張而 04/15 10:52
96F：→ a55770 : 已還扛的住，本業還還的起就行 04/15 10:52
97F：推 mimchu : 看來跌不夠多 04/15 11:48
※ 編輯: aulau (60.248.241.157 臺灣), 04/15/2025 12:41:32
98F：推 ricshi : 推 04/15 14:11
99F：→ kiversonx17 : 質押王推個 04/15 15:04
100F：推 ulove : 謝謝分享 04/15 22:35