作者dahlia7357 (禍兮福所倚，福兮禍所伏)
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標題Re: [請益] 債券真的有避險功能嗎？
時間Tue Apr 8 15:11:17 2025
※ 引述《tailop (寧夏)》之銘言：
: 看TLT跟今天00679B的走勢
因為你把TLT跟00679B這種"債券ETF"當成債券(直債)來討論
「直債」: 如果你買一張債券（例如10年期美債）並持有到期，只要發行者沒倒債，
你會領到固定利息 + 最後本金。
不論中途市場價格怎麼震盪、利率怎麼變，你只要不賣，就不會實現損失。
「債券ETF」: 沒有「到期」這件事，它是被動追蹤市場價格，市場一跌，它就反映在淨值上
你的命體應該改為
債券ETF沒有辦法避開市場風險
是的，因為淨值會隨著利率不斷變動，而且沒有到期還本這個保護傘(前提是沒有違約)
所以跟股票ETF很相似
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.124.115.211 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1744096279.A.047.html
1F：→ xephon : 是個方便賭FED利率跟經濟衰退的商品 04/08 15:12
2F：推 Howard000123: 直債不就穩贏 只是會被嘴績效問題 04/08 15:13
3F：→ godkid : 1.直債怕違約風險 04/08 15:14
4F：→ godkid : 2.債券ETF怕流動性風險 04/08 15:14
5F：→ greedypeople: 直債的風險來自於通膨大爆炸 04/08 15:14
6F：→ greedypeople: 還有就是多頭時要整天被酸 04/08 15:14
你買到5%利息的直債，今年的績效就鎖住5%
相對於全球股票市場今年可能績效-20%起跳
這種空頭年你債券的績效就海放對方至少25%
7F：→ su4vu6 : 領著利息看他們酸 也是種樂趣 04/08 15:15
※ 編輯: dahlia7357 (59.124.115.211 臺灣), 04/08/2025 15:19:58
8F：推 dabih : 債券的市場太大，對於非專業交易的散戶不透明性太 04/08 15:22
9F：→ dabih : 高，要賺取價差難度很高；沒到期的ETF並不一定不能 04/08 15:22
10F：→ dabih : 避險，但要考慮你這資產是否有贖回期限；若是長期配 04/08 15:22
11F：→ dabih : 置，其本金起伏和之後的債息，大概是以久期（durati 04/08 15:22
12F：→ dabih : on)為交換依據，久期愈大本金波動和債息的變動互補 04/08 15:22
13F：→ dabih : 也愈大；若是要終身持有也沒有不好，就是債息、本 04/08 15:22
14F：→ dabih : 金是要一起考量的。 04/08 15:22
15F：推 KrisNYC : 直債的功能是提供安全有效的槓桿 起點正確了 04/08 15:24
16F：推 icelaw : 同意原po， 04/08 15:25
17F：→ icelaw : 目前領著3800萬約5.5%的債息，年領約兩百多萬台幣 04/08 15:25
18F：→ icelaw : ，也是一種樂趣cc 04/08 15:25
19F：推 jim543000 : 買了us30y 笑看多蛙套昏 等跳樓新聞就要轉股囉 04/08 15:27
20F：→ jim543000 : 小小債酸 可笑可笑 04/08 15:28
21F：→ greedypeople: 我算股債配置蛙所以也笑不太出來就是 04/08 15:28
22F：推 mkmdog5566 : 所以用債卷梯才是正解嗎 04/08 15:34
23F：噓 s8752134 : 你的理解是錯的, 建議多看看訊息 04/08 15:41
24F：→ s8752134 : 債券etf的價格也是來自於一籃子直債後的淨值呈現 04/08 15:42
25F：→ jim543000 : 我沒錢用債券梯 一般人不用吧？ 04/08 15:42
26F：噓 youga : 阿直債就沒有市場風險膩 你賣掉直債還不是虧錢 04/08 15:45
27F：→ su4vu6 : 不要賣就好了啊 0.0 04/08 15:57
28F：推 s012505 : 直債殖利率就是價格變動導致的，大天才 04/08 15:58
29F：推 dabih : 改成更接近實際操作也更直觀的說法，無論是直債還是 04/08 16:01
30F：→ dabih : ETF，都可以避險，但你要先確認避險時間。直債必的 04/08 16:01
31F：→ dabih : 險是，到期本金和買入當下的利率收入；債券ETF久期 04/08 16:01
32F：→ dabih : 是16年，代表持有16年且持續將債息投入可以‘大概率 04/08 16:01
33F：→ dabih : ’得到平均YTM的債息加上本金。無論是直債或是無到 04/08 16:01
34F：→ dabih : 期ETF，你一開始設定的避險期限又很重要，要買適當 04/08 16:01
35F：→ dabih : 的到期直債和久期ETF。 04/08 16:01
36F：噓 Wolverin5566: 一堆盤仔以為etf就再買美債 04/08 16:03
37F：推 centaurjr : 你不是今年鎖住5%是十年鎖住50% 你沒撐完一樣賠錢 04/08 16:05