作者dahlia7357 (祸兮福所倚，福兮祸所伏)
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标题Re: [请益] 债券真的有避险功能吗？
时间Tue Apr 8 15:11:17 2025
※ 引述《tailop (宁夏)》之铭言：
: 看TLT跟今天00679B的走势
因为你把TLT跟00679B这种"债券ETF"当成债券(直债)来讨论
「直债」: 如果你买一张债券（例如10年期美债）并持有到期，只要发行者没倒债，
你会领到固定利息 + 最後本金。
不论中途市场价格怎麽震荡、利率怎麽变，你只要不卖，就不会实现损失。
「债券ETF」: 没有「到期」这件事，它是被动追踪市场价格，市场一跌，它就反映在净值上
你的命体应该改为
债券ETF没有办法避开市场风险
是的，因为净值会随着利率不断变动，而且没有到期还本这个保护伞(前提是没有违约)
所以跟股票ETF很相似
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 59.124.115.211 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1744096279.A.047.html
1F：→ xephon : 是个方便赌FED利率跟经济衰退的商品 04/08 15:12
2F：推 Howard000123: 直债不就稳赢 只是会被嘴绩效问题 04/08 15:13
3F：→ godkid : 1.直债怕违约风险 04/08 15:14
4F：→ godkid : 2.债券ETF怕流动性风险 04/08 15:14
5F：→ greedypeople: 直债的风险来自於通膨大爆炸 04/08 15:14
6F：→ greedypeople: 还有就是多头时要整天被酸 04/08 15:14
你买到5%利息的直债，今年的绩效就锁住5%
相对於全球股票市场今年可能绩效-20%起跳
这种空头年你债券的绩效就海放对方至少25%
7F：→ su4vu6 : 领着利息看他们酸 也是种乐趣 04/08 15:15
※ 编辑: dahlia7357 (59.124.115.211 台湾), 04/08/2025 15:19:58
8F：推 dabih : 债券的市场太大，对於非专业交易的散户不透明性太 04/08 15:22
9F：→ dabih : 高，要赚取价差难度很高；没到期的ETF并不一定不能 04/08 15:22
10F：→ dabih : 避险，但要考虑你这资产是否有赎回期限；若是长期配 04/08 15:22
11F：→ dabih : 置，其本金起伏和之後的债息，大概是以久期（durati 04/08 15:22
12F：→ dabih : on)为交换依据，久期愈大本金波动和债息的变动互补 04/08 15:22
13F：→ dabih : 也愈大；若是要终身持有也没有不好，就是债息、本 04/08 15:22
14F：→ dabih : 金是要一起考量的。 04/08 15:22
15F：推 KrisNYC : 直债的功能是提供安全有效的杠杆 起点正确了 04/08 15:24
16F：推 icelaw : 同意原po， 04/08 15:25
17F：→ icelaw : 目前领着3800万约5.5%的债息，年领约两百多万台币 04/08 15:25
18F：→ icelaw : ，也是一种乐趣cc 04/08 15:25
19F：推 jim543000 : 买了us30y 笑看多蛙套昏 等跳楼新闻就要转股罗 04/08 15:27
20F：→ jim543000 : 小小债酸 可笑可笑 04/08 15:28
21F：→ greedypeople: 我算股债配置蛙所以也笑不太出来就是 04/08 15:28
22F：推 mkmdog5566 : 所以用债卷梯才是正解吗 04/08 15:34
23F：嘘 s8752134 : 你的理解是错的, 建议多看看讯息 04/08 15:41
24F：→ s8752134 : 债券etf的价格也是来自於一篮子直债後的净值呈现 04/08 15:42
25F：→ jim543000 : 我没钱用债券梯 一般人不用吧？ 04/08 15:42
26F：嘘 youga : 阿直债就没有市场风险腻 你卖掉直债还不是亏钱 04/08 15:45
27F：→ su4vu6 : 不要卖就好了啊 0.0 04/08 15:57
28F：推 s012505 : 直债殖利率就是价格变动导致的，大天才 04/08 15:58
29F：推 dabih : 改成更接近实际操作也更直观的说法，无论是直债还是 04/08 16:01
30F：→ dabih : ETF，都可以避险，但你要先确认避险时间。直债必的 04/08 16:01
31F：→ dabih : 险是，到期本金和买入当下的利率收入；债券ETF久期 04/08 16:01
32F：→ dabih : 是16年，代表持有16年且持续将债息投入可以‘大概率 04/08 16:01
33F：→ dabih : ’得到平均YTM的债息加上本金。无论是直债或是无到 04/08 16:01
34F：→ dabih : 期ETF，你一开始设定的避险期限又很重要，要买适当 04/08 16:01
35F：→ dabih : 的到期直债和久期ETF。 04/08 16:01
36F：嘘 Wolverin5566: 一堆盘仔以为etf就再买美债 04/08 16:03
37F：推 centaurjr : 你不是今年锁住5%是十年锁住50% 你没撑完一样赔钱 04/08 16:05