作者LINPINPARK (lalalo)
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標題Re: [請益] 股債平衡蛙週一會怎操作呢?
時間Sat Apr 5 23:14:39 2025
※ 引述《QQQwe (拿出數據說話是那90人是5)》之銘言：
: 大家好
: 很多人是100%股票的多蛙
: 也不少是100%債券的債蛙
: 但其實，還是不少傳統的股債搭配蛙
: 說起股債搭配蛙
: 比較有名的是
: 股6債4--->清流君推薦，不過他自己是100%股(我不曉得為啥推半天自己沒買...)
: 股7債3
: 股8債2--->不少人這樣搭
: 股9債1--->周冠男教授
: 不管哪一種，周一開盤應該可以少跌不少
: 如果沒質押也沒融資也沒正2
: 基本上資產應該頂多-3%至5%
: 不過問題來了
: 如果以股債再平衡的觀念，週一應該賣掉部分的債去抄底股
: 但如果是認為關稅影響深遠，股市還會跌，不會這麼快v轉
: 那週一應該再追買一些債，俗稱右側交易
: 所以
: 各位股債搭配蛙，週一打算做啥神操作呢?
: 謝謝
投資最重要是耐心，謀定而後動
奉勸在座債蛙不要輕易出掉現在既有的美債部位
所有的歷史上股市崩盤，根據統計，如我前一篇
文章所述，至少有8-12月的上上下下期間至
最後的崩跌段（中間還是有反彈）
可見如下金融海嘯
2007/10/09-2009/03/09
共計18個月，而且前面初段跌-15%-20%
還彈回來，最後才進入大崩盤的-40～-56%
https://i.imgur.com/UilW44s.jpeg
或是 更早的網路泡沫
2000/03/10-2002/10/09
共計31個月，前面初段也是跌了-15-20%
然後彈回來兩次，最後進入大崩盤的-30-40%
https://i.imgur.com/b8eDizi.jpeg
有需要再貼一次，100塊在股災剛開始的高點
投入大盤，碰到股災，
需要多少時間恢復回100塊
https://i.imgur.com/Mvx2efz.jpeg
所以，綜上所述，這一波經歷了多少時間？
我們看S&P 500 最高點 6144.5
2025/02/19 那一天到2025/04/05 崩跌了17%
只有經過不到兩個月。
所以，這一波大跌是在高估值的牛市中
目前正在反應關稅這個突發事件的跌幅
也包含了對經濟衰退的恐慌
可以預期未來幾個月是會不斷地
在恐慌和恢復貪婪抄底投機之間擺盪
那... 真正地問題在於
美國主要企業2025-2026盈利表現可否跟上
不斷下殺的估值？
或是，反之在關稅戰爭的影響下，
遠遠無法達成市場預期
企業開始被影響，牽動公司信貸債務市場，
接著骨牌效應擴展各式各項的實體經濟層面
那時候才是真正麻煩的開始。
所以。再次奉勸債蛙不要有任何的變動
蛙腿蛙腳綁起來，綁著！
梅雨季節要來了，好好在池塘唱著歌就好了
———————————————-
另外提一下資產規劃
台股剩20%價位買的比較低的股票
剩下80%全放在20年美國國債ETF,
台股總共目前+5%
日股五大商社上禮拜一起崩，目前-5%左右
（三菱商事意外能扛）
港股 -0.5% ，阿里巴巴和百度一個+32%
一個-31% ，完美對沖lol
不動產方面有合資持分的兩塊土地要賣一賣啦
預計年底都可以跑掉。
以高爾夫比喻
若這次真的是名列青史的股災
我們他媽現在才在第二洞啦，然後打三桿
洞開球落水，現在才在打第三桿補球而已
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.194.205 (臺灣)
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1F：→ Brioni : 一樣等藍燈04/05 23:16
2F：推 yousking : 爸，好der04/05 23:16
3F：→ johnny378194: 遇到瘋川連美債都不想抱了，只能抱著幾間低總小宅跟04/05 23:18
4F：推 Dazzles : 通常等開始裁員失業再買就好04/05 23:18
5F：→ johnny378194: 少少現金空手看戲…04/05 23:18
6F：推 QQQwe : 有數據給推04/05 23:18
7F：推 lpmybig : 感謝大立光王分享04/05 23:18
8F：推 stocktonty : 羨慕有土地可以賣 農地租人報酬率好低@@04/05 23:19
9F：推 a1992515 : 穩04/05 23:20
10F：推 Brioni : 原po大資產這麼厚應該是買直債？04/05 23:23
11F：推 a1992515 : 國泰跟元大20y 美債04/05 23:23
12F：推 KrisNYC : 補球上果嶺再3推 幫QQ04/05 23:24
13F：→ LINPINPARK : 哭，直接+3 崩潰04/05 23:26
14F：推 leota : 感謝L大04/05 23:27
15F：推 jack18262 : 連大戶都在怕了 今年股票慘惹04/05 23:30
16F：推 oftheday : 就是大戶才怕04/05 23:34
17F：推 jonson : 不是呀，台端有何依據會跌50%而不是只跌20%就反彈04/05 23:35
我也不知道，無法判斷預測
也許搞不好20%就恢復到牛市囉
但... 也許反彈後，接著才是-30～50%
至少前面兩次大股災是這樣啦
18F：推 avmm9898 : 美國企業將長久陷入黑暗時代 美股會失落30年04/05 23:35
19F：推 loopdiuretic: 如果是直債 要自由股債轉換也難吧 何況直債買賣還會04/05 23:36
20F：→ loopdiuretic: 有價差被吃掉04/05 23:36
21F：推 KrisNYC : 直債只是長期質押當底層穩定而已04/05 23:37
※ 編輯: LINPINPARK (1.163.194.205 臺灣), 04/05/2025 23:39:35
22F：→ KrisNYC : 想要轉換台股的部位確實現在是etf比較有優勢 04/05 23:38
23F：→ KrisNYC : 但etf的漲幅能不能複製2020年tlt還在未定之天 04/05 23:38
24F：→ KrisNYC : 如果2~2.5%的降息能創造30%價差 04/05 23:39
25F：→ KrisNYC : 會有多少過程中被匯率吃掉也還不知道 04/05 23:39
26F：→ KrisNYC : ETF的盛行會在跌破某個數字的時候引發連環停損 04/05 23:40
27F：推 oibmk : 債蛙忠誠 04/05 23:40
28F：→ KrisNYC : 明天後天有敲破這個界限的可能性 04/05 23:41
29F：→ ben6421463 : 第三杆如果是海湖協議百年美債呢 04/05 23:41
30F：→ LINPINPARK : 那整座高爾夫球場燒起來了吧04/05 23:41
31F：→ KrisNYC : 插針下去 爆倉了就是爆倉了 抵押品強制售出就售出了04/05 23:41
32F：推 Brioni : 如過程台幣維持低檔32-33應該去年年中前建倉的都不04/05 23:42
33F：→ Brioni : 會受匯損影響吧04/05 23:42
34F：→ KrisNYC : 台灣外匯存底1000億轉買年零息美債會怎樣...?04/05 23:42
35F：→ LINPINPARK : 嘿對，大型ETF會造成個股上越極端的波動性04/05 23:43
36F：→ KrisNYC : 感覺台幣會大貶04/05 23:43
37F：→ Brioni : 台幣續跌美債反而漲不是？04/05 23:43
38F：推 Dazzles : 跌幅大多跟殖利率倒掛時間成正比04/05 23:43
39F：→ KrisNYC : 很難猜 台幣34也是一個很大的關卡 04/05 23:44
40F：推 fireheart988: 房版沒有你QQ 來這裡看看L大對不動產的看法 04/05 23:50
推 A122353844 : 投等債要去嗎？ 04/05 23:53
投資等級公司債如果有能力買到直債可以去選擇
你們判斷不會違約的公司
但事情沒有絕對
例如我有一檔20萬美金Annual Coupon Rate 3.8%, 2020發行就買了
長江實業（李嘉誠）發行的永續債
結果現在賣港口，一堆人怕皇上會處罰長和系
硬是把它從67-68賣到65-64
當然也有緩升息的因素
至於投等債ETF，因為我推測在股市崩盤經濟衰退的時候
會有很多評級公司錯誤評價看起來穩定但裡面
已經一坨大便的公司、這些公司平常看起來是BBB，為了華爾街的整體利益或是某種共犯
結構
掩護成BBB但其公司本質有可能違約付不出債息
所以一個投等債ETF如果運氣不好，裡面踩雷，
那是會受到影響的，但如果你對於一檔公司
有深入研究，知道在最壞情況他都很難違約
那你就可以單獨買他的直債。
當然這是比較違反直覺的，通常ETF還是有分散
風險的效果，但是！如果研究一間公司夠透徹，
那反而買一檔你可以長期持有的公司直債那更好
41F：→ vettelking : 你去問gpt就有估不同的稅率，台股gdp剩多少，換算P04/05 23:55
42F：→ vettelking : E剩多少04/05 23:55
※ 編輯: LINPINPARK (42.79.150.76 臺灣), 04/06/2025 00:04:23
※ 編輯: LINPINPARK (42.79.150.76 臺灣), 04/06/2025 00:11:10
43F：推 qscNERO : 推推04/06 00:11
44F：推 F1ower : 投等債跟公債可以兩個搭配啦，前者是大逃殺，後者是04/06 00:11
45F：→ F1ower : 進入緩慢衰退，兩個都要最好04/06 00:11
46F：→ F1ower : 而且後者可以買ETF，避免單一公司信用風險04/06 00:12
47F：→ LINPINPARK : 嗯嗯，對，又或者，必須透徹研究投等債ETF裡面有什04/06 00:14
48F：→ LINPINPARK : 麼，羊毛出在羊身上 04/06 00:14
49F：推 floatfaith : 推推04/06 00:16
50F：→ floatfaith : 債蛙忠誠呱呱04/06 00:16
51F：推 F1ower : 投等債的ETF裡面有些包了很多BBB拉高殖利率，那些可04/06 00:17
52F：→ F1ower : 能會在景氣不佳的時候被下調到垃圾級導致價格下殺，04/06 00:17
53F：→ F1ower : 知道自己在幹嘛然後下好離手04/06 00:17
54F：推 hatland86 : 還好沒被債酸騙 早有配美債04/06 00:18
55F：推 darkangel119: 不怕股債雙殺嗎QQ?04/06 00:18
56F：推 qw5980162 : 分散風險最重要04/06 00:19
57F：推 qw5980162 : 所以買etf假設有雷不至於會重傷04/06 00:21
58F：推 Waitaha : S&P 500從6144.15到目前5074.08應該是跌17.41%04/06 00:27
真的欸 數學退步中 感謝修正
59F：推 qw5980162 : 不過etf還是要選對發行商xd04/06 00:27
※ 編輯: LINPINPARK (42.79.150.76 臺灣), 04/06/2025 00:30:58
60F：推 bella1815 : 2022就有人喊美股失落20年了，現在又有人加碼喊30 04/06 00:33
61F：→ bella1815 : 年 04/06 00:33
62F：推 tigger09cow : 個人認為現在還是比較偏2018-2019那段 04/06 01:02
63F：→ ActionII : 藍燈買股票，紅燈花鈔票 04/06 01:40
64F：推 mcgrady12336: 通膨最後還是要以衰退做代價來結束，每次老美升息 04/06 06:42
65F：→ mcgrady12336: 循環的收場 04/06 06:42
66F：→ mdkn35 : 打一打變喬爾夫球 04/06 09:12
67F：→ j0588 : 這次關稅戰要看成是發生在美國本土的世界大戰 應該 04/06 09:53
68F：→ j0588 : 改用右側交易等待止跌信號再進場 同意版主說的 04/06 09:53
69F：→ sagarain : 台幣貶不貶得看川普認不認為你操縱吧 04/06 12:03
70F：推 carterv : 大推L大！債蛙忠誠，感謝L大 04/06 21:54
71F：推 marke18 : 謝謝分享～ 04/07 00:54
72F：推 gn601095 : 推爆 04/07 09:05