作者Bowwuwu (小北)
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標題Re: [請益] 所以說股債平衡還是很重要吧？
時間Sat Apr 5 13:52:42 2025
※ 引述《steven961302 (阿哲)》之銘言：
: ※ 引述 《steven961302》 之銘言：
: : 記得去年版上很多人開始鼓吹債券無用論，甚至說美債會歸零? (別懷疑，在美債20
年?
: 利
: : 率破5%的時候還真的看到這種言論），結果2025年至今各類資產表現：
: 一個月過後，沒想到川寶這麼瘋，美股直接閃崩成這樣真的大開眼界，SPY今年已經跌
了-
: % ，QQQ -19 %
: 同時間
: 長債今年+8%
: 短債今年+10%
: 只能說當初酸股債配無用論的都消失了，果然是潮水退了才知道誰沒穿褲子；雖然經典
的
: 64股債配的目前還是有小虧損（-4%左右），但起碼不會在大波動時亂砍股票，各位有
股?
: 配的多蛙預計何時轉成82配或是全倉股票？
好了啦 別吹了
我股債6 4比
現在都不知道該哭還是該笑
美債說真的這兩天沒漲多少
這樣避險真的有意義？
債券能補股票的部份根本少的可憐
散戶還不如單純減持股票做避險效果還更好
--
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1F：推 OhtaniHR : 你禮拜一二就能再平衡 這才是股債平衡的核心04/05 13:53
2F：→ OhtaniHR : 完全不去再平衡的股債分配也是做半套而已04/05 13:54
3F：→ gest7240 : 你在別人補錢的時候 還有度日的利息 比較好套著配04/05 13:54
4F：推 Kobe5210 : 看壞未來，賣出資產持有現金等待就是最好的避險04/05 13:54
5F：推 kinki5566 : 怎麼會沒意義 減持你能那麼準在上周三減持？04/05 13:55
6F：推 F93935 : 哪裡沒意義，夏普值懂？04/05 13:55
7F：推 jjjjjjs : 哥滿手空單 該哭還是笑04/05 13:55
8F：推 kenliu : 配置是為了讓你留在市場，不是讓你避免損失04/05 13:56
9F：噓 jack52014 : 債卷配置是讓你整體變異較小，不是讓你股票虧損全04/05 13:56
10F：→ jack52014 : 由債卷補齊好嗎？可憐04/05 13:56
11F：推 blackbrid : 債沒跌就可以換來抄底，你是不是真不知道股債平衡04/05 13:56
12F：→ blackbrid : 可以這樣做04/05 13:56
13F：推 yamitis : 你現在至少還有4成資金能動04/05 13:57
14F：→ seemoon2000 : 這樣還沒意義？ 大盤都到去年中的位置了04/05 13:57
15F：推 Kobe5210 : 巴菲特有教04/05 13:59
16F：噓 steven961302: 股神都週三反手放空的，你要練練04/05 13:59
17F：推 on32 : 沒斷頭就不錯了04/05 14:02
18F：噓 tsukimiyu : 說減持股票那就是看後照鏡開車啊，要是能早知道要04/05 14:02
又後照鏡 到底是有沒有閱讀障礙
我買債避險的時候換成減持股票 效果更好 到底哪裡看不懂
19F：→ tsukimiyu : 減持的人，確實是不需要股債配04/05 14:02
20F：→ BBFish55 : 債酸請你專心做股票就好...04/05 14:03
21F：推 starport : 禮拜一你會覺得自己做得好04/05 14:03
22F：推 jelly70 : 那你買債幹嘛04/05 14:03
23F：推 amiahhh : 星期一開盤你就知道差在哪了04/05 14:05
24F：推 snahwwww : 只是為了讓自己安心而已04/05 14:06
25F：→ bnn : 實際上就是漲的比較少 跌得也比較少啊04/05 14:11
26F：→ icecubes : 你要想如果沒有那債4 你全鋪上股票賠更多啊04/05 14:12
27F：推 Brioni : 跌到十年線你就把債換成股啊，賺了配息、賺了價差、04/05 14:13
28F：→ Brioni : 躲了風險，蒿吐露絲04/05 14:13
※ 編輯: Bowwuwu (101.12.146.164 臺灣), 04/05/2025 14:16:13
29F：推 LINPINPARK : 覺得是炫耀文 04/05 14:14
30F：推 cir78918 : 彥州加入債蛙幫了 不要怕！！！ 04/05 14:18
31F：推 heyjude1118 : 美國會先面臨通膨，會多高多久不知，美長債也會謹慎 04/05 14:18
32F：推 NilName : 你當初沒配債，你這兩天有心情上來發廢文？搞笑嗎 04/05 14:18
33F：→ heyjude1118 : 但衰退被判斷一定發生，美債最終是漲 04/05 14:19
34F：推 lusifa2007 : 你股票跌的債根本補不回來 04/05 14:22
35F：推 lipstick : 我知道100%股的都消失不搞笑惹 剩下應該是唬爛部位 04/05 14:23
36F：推 dowcher : 我全家滿手新興市場債 布局兩年了 只有5%不到股票 04/05 14:24
37F：→ dowcher : 新興市場債大多頭 一個月平均漲1% 04/05 14:24
38F：→ dowcher : 每個月拿配息都不知道要怎麼花 04/05 14:25
39F：推 fsmini : i 04/05 14:26
40F：→ fsmini : tls. 04/05 14:26
41F：→ fsmini : - 04/05 14:26
42F：→ fsmini : . 04/05 14:26
43F：推 budaixi : 垃圾債一直被笑爛這波也才跌2%，拿投等債的更是進 04/05 14:27
44F：→ budaixi : 可攻退可守，拿來債轉股還不錯，沒發生下跌也有一 04/05 14:27
45F：→ budaixi : 定報酬，反正就是高報酬高風險。 04/05 14:27
46F：推 dowcher : 當初兩年前開始放風聲要降息就布局了，債券迎來大多 04/05 14:29
47F：→ dowcher : 頭一路到現在 04/05 14:29
48F：→ dowcher : 現在才進場太晚了 04/05 14:29
49F：推 falcon11 : 那是因為你還沒看到跳樓的 04/05 14:34
50F：推 OhtaniHR : 股債分配就不是完全讓你債能補上股票虧損的 04/05 14:36
51F：→ OhtaniHR : 能完全補上的只有選擇權 期貨 自己計算避險部位 04/05 14:36
52F：→ OhtaniHR : 但那個長期是負報酬 04/05 14:36
53F：→ PTTMAXQQ : 禮拜一股債就能自動幫你從64平衡到55了 04/05 14:36
54F：→ kusotoripeko: 套著配也舒服的概念 04/05 14:41
55F：→ hydra7 : 同意，我股債73，債也沒什麼漲，頂多拿來抄底而已 04/05 14:47
56F：推 dowcher : 債券大漲兩年，誰的債券都沒漲？ 04/05 14:50
57F：→ dowcher : 到底買了什麼 04/05 14:50
58F：→ j0588 : 股債平衡也是要看相對位階的 債券殖利率2%以下時就 04/05 14:50
59F：→ j0588 : 算反向也沒多少避險效果 5%以上肉就多了 可惜幾個月 04/05 14:50
60F：→ j0588 : 前債券殖利率5%以上時一堆人只會酸 04/05 14:50
61F：→ j0588 : 另外所有的避險都只是讓投資人減少損失 沒有什麼完 04/05 14:51
62F：→ j0588 : 全填補損失的 期權完全對沖代表股票賺100萬時期權損 04/05 14:51
63F：→ j0588 : 失100萬 那乾脆直接退出市場就好 04/05 14:51
64F：→ dowcher : 兩年24%穩穩賺怎樣都比兩週就賠24%好的多吧 笑死 04/05 14:55
65F：→ dowcher : 接下來還有得賠呢 04/05 14:55
66F：噓 nocash : TLT這幾天也才從90 V到 92 而已，不到3%，是再平衡 04/05 15:06
67F：→ nocash : 什麼？ 04/05 15:06
68F：推 j0588 : 我新興市場債部位含配息確實獲利快20% 投等債平均大 04/05 15:10
69F：→ j0588 : 約16% 這波股票大跌後其實未必比股票差 04/05 15:10
70F：→ j0588 : 如果只是看壞市場前景而減持股票這應該不算避險 只 04/05 15:13
71F：→ j0588 : 能說是看趨勢進出場 就別偷換概念惹 04/05 15:13
72F：推 bella1815 : 看不起債的應該是本金不夠大吧？若2000萬以上的本 04/05 15:17
73F：→ bella1815 : 金都全股，這兩天大盤跌11%就220萬了，看你能忍幾 04/05 15:17
74F：→ bella1815 : 天 04/05 15:17
75F：推 howzming : 同意阿，這幾年也常看到股債一起下跌. 04/05 15:19
76F：→ howzming : 不過我還是會買短債資金停泊. 04/05 15:19
77F：推 cookiesweets: 股債分配合理性跟年紀有關。如果你屬於年輕族群， 04/05 15:21
78F：→ cookiesweets: 你的工作本質上就是30年超長期債券 04/05 15:22
79F：→ faniour : 如果從2017年6月開始用富邦的三檔短到長的債券ETF進 04/05 15:24
80F：→ faniour : 去債股債配置，搭配0050去做每月定期定額，目標是 04/05 15:24
81F：→ faniour : 降低資產的MDD為大盤的一半，最好的結果大約是使用1 04/05 15:24
82F：→ faniour : -3年短債，65/35股債，報酬率低大盤2%左右；同期如 04/05 15:24
83F：→ faniour : 果是以20年長債，各種比率都沒有稍微優質的降低MDD 04/05 15:24
84F：→ faniour : 的效果，波動沒少多少，明顯降低獲利。而且你持有 04/05 15:24
85F：→ faniour : 約40%的現金去定存也會得到相當的結果。回測目標改 04/05 15:24
86F：→ faniour : 用美國的美股債券跟0050結果也差異不大，反而因為 04/05 15:24
87F：→ faniour : 美元匯率的關係還多吃到一點豆腐。 04/05 15:24
88F：→ faniour : 另外還要看殖利率高低加碼的，你乾脆說平常的個股你 04/05 15:33
89F：→ faniour : 都能看趨勢低買高賣賺大錢就好了，哪需要配置什麼 04/05 15:33
90F：→ faniour : 平衡什麼。像20年債這種東西，年化報酬率就是在0上 04/05 15:33
91F：→ faniour : 下飄移，波動率跟sortino ratio都不好，的確只能讓 04/05 15:33
92F：→ faniour : 高手低買高賣做價差。 04/05 15:33
93F：推 budaixi : 所以巴菲特只買短債 04/05 15:38
94F：→ faniour : 定期定額TLT 近10年的年化差不多-1%，近20年則是2% 04/05 15:39
95F：→ faniour : ，MDD少台股大盤不到5%，波動率小不到3%，要配什麼 04/05 15:39
96F：→ faniour : 也要好好找一下，給各位參考。 04/05 15:39
97F：→ faniour : 確實，以短債的品質來說長債像垃圾。 04/05 15:40
98F：推 a7983115 : 除非一出手億來億去，不然減持確實最有效率 04/05 15:48
99F：推 q09701023 : 不錯了吧過幾天就會一推人早知道買債，至少沒跌拿來 04/05 16:33
100F：→ q09701023 : 風險控制的沒毛病吧 04/05 16:33
101F：→ faniour : 大盤漲的時候嫌債是垃圾(有的確實），崩的時候又後 04/05 16:37
102F：→ faniour : 悔，其實就是工具為什麼不備一些比較適合自己的 04/05 16:37
103F：→ j0588 : 欸~ 記得去年有一個把長債批得一文不值的 拼命在推 04/05 16:39
104F：→ j0588 : 廣非投債 還引用一堆專業報告說非投債10年內都很安 04/05 16:39
105F：→ j0588 : 全 那個人也是拿TLT回測做例子 還一直有意無意透露 04/05 16:39
106F：→ j0588 : 自己曾在投信專業部門做過債券交易 還找人幫忙廣告 04/05 16:39
107F：→ j0588 : 自己的部落格 04/05 16:39
108F：→ j0588 : 如果現在因為衰退預期造成非投債風險大增被罵覺得丟 04/05 16:39
109F：→ j0588 : 臉換個新帳號上來 那也是情有可原啦 04/05 16:39
110F：→ j0588 : 那時我懶得和那個人辯 但現在還是要提醒那個人一下 04/05 16:39
111F：→ j0588 : 財經知識與財商在市場上是要幫助自己獲利的 如果某 04/05 16:39
112F：→ j0588 : 些知識沒辦法幫助獲利 代表那知識是無用的 或者是自 04/05 16:39
113F：→ j0588 : 己只學了個皮毛就出來班門弄府 04/05 16:39
114F：→ j0588 : 當然我想現在應該不會有人對號入座吧 04/05 16:39
115F：→ faniour : 那你去找他啊，現在有人在討論你講的事情嗎？ 04/05 16:42
116F：→ faniour : 像你說的20%，如果是年化，那確實是蠻不錯的報酬， 04/05 16:51
117F：→ faniour : 如果是這兩三年，那就一般般。以分散的角度弄出年 04/05 16:51
118F：→ faniour : 化10%近10幾年的MDD 20%，波動率是大盤的1/2-1/3以 04/05 16:51
119F：→ faniour : 內算普通的水準，就看個人喜好跟習慣去挑。 04/05 16:51
120F：→ faniour : 好跟壞的比較是相對的，他挑長債那就是故意挑一個 04/05 16:52
121F：→ faniour : 不能打的出來當稻草人啊。 04/05 16:52
122F：推 dowcher : 債券市場遠比股票市場大，窮人就是想靠幾千塊翻本 04/05 17:36
123F：→ dowcher : 當然是賭股票，有錢人有上億的就是保本穩健，一億一 04/05 17:36
124F：→ dowcher : 年賺10%就窮人半輩子薪水了 04/05 17:36
125F：→ dowcher : 全球最大的主權基金都是在買好幾萬億的債券，誰會去 04/05 17:36
126F：→ dowcher : 全投股票 04/05 17:36
127F：→ dowcher : 貧窮限制了你們的想像 04/05 17:37
128F：噓 lancelot123 : 你想想你什麼時候開始買債的，若從那時候減持通通只 04/05 19:27
129F：→ lancelot123 : 持有現金，看著股市這樣上去你有可能忍得住持有現金 04/05 19:27
130F：→ lancelot123 : 這麼久嗎？老巴也是有買短債，所以你這言論只是事後 04/05 19:27
131F：→ lancelot123 : 諸葛 04/05 19:27
132F：推 mdkn35 : 至少你睡得安穩 那還不夠嗎？ 04/05 19:29
133F：→ ksjr : 真的要避險你應該要去對沖 04/05 22:38