作者Bowwuwu (小北)
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标题Re: [请益] 所以说股债平衡还是很重要吧？
时间Sat Apr 5 13:52:42 2025
※ 引述《steven961302 (阿哲)》之铭言：
: ※ 引述 《steven961302》 之铭言：
: : 记得去年版上很多人开始鼓吹债券无用论，甚至说美债会归零? (别怀疑，在美债20
年?
: 利
: : 率破5%的时候还真的看到这种言论），结果2025年至今各类资产表现：
: 一个月过後，没想到川宝这麽疯，美股直接闪崩成这样真的大开眼界，SPY今年已经跌
了-
: % ，QQQ -19 %
: 同时间
: 长债今年+8%
: 短债今年+10%
: 只能说当初酸股债配无用论的都消失了，果然是潮水退了才知道谁没穿裤子；虽然经典
的
: 64股债配的目前还是有小亏损（-4%左右），但起码不会在大波动时乱砍股票，各位有
股?
: 配的多蛙预计何时转成82配或是全仓股票？
好了啦 别吹了
我股债6 4比
现在都不知道该哭还是该笑
美债说真的这两天没涨多少
这样避险真的有意义？
债券能补股票的部份根本少的可怜
散户还不如单纯减持股票做避险效果还更好
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.12.146.164 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1743832364.A.36F.html
1F：推 OhtaniHR : 你礼拜一二就能再平衡 这才是股债平衡的核心04/05 13:53
2F：→ OhtaniHR : 完全不去再平衡的股债分配也是做半套而已04/05 13:54
3F：→ gest7240 : 你在别人补钱的时候 还有度日的利息 比较好套着配04/05 13:54
4F：推 Kobe5210 : 看坏未来，卖出资产持有现金等待就是最好的避险04/05 13:54
5F：推 kinki5566 : 怎麽会没意义 减持你能那麽准在上周三减持？04/05 13:55
6F：推 F93935 : 哪里没意义，夏普值懂？04/05 13:55
7F：推 jjjjjjs : 哥满手空单 该哭还是笑04/05 13:55
8F：推 kenliu : 配置是为了让你留在市场，不是让你避免损失04/05 13:56
9F：嘘 jack52014 : 债卷配置是让你整体变异较小，不是让你股票亏损全04/05 13:56
10F：→ jack52014 : 由债卷补齐好吗？可怜04/05 13:56
11F：推 blackbrid : 债没跌就可以换来抄底，你是不是真不知道股债平衡04/05 13:56
12F：→ blackbrid : 可以这样做04/05 13:56
13F：推 yamitis : 你现在至少还有4成资金能动04/05 13:57
14F：→ seemoon2000 : 这样还没意义？ 大盘都到去年中的位置了04/05 13:57
15F：推 Kobe5210 : 巴菲特有教04/05 13:59
16F：嘘 steven961302: 股神都周三反手放空的，你要练练04/05 13:59
17F：推 on32 : 没断头就不错了04/05 14:02
18F：嘘 tsukimiyu : 说减持股票那就是看後照镜开车啊，要是能早知道要04/05 14:02
又後照镜 到底是有没有阅读障碍
我买债避险的时候换成减持股票 效果更好 到底哪里看不懂
19F：→ tsukimiyu : 减持的人，确实是不需要股债配04/05 14:02
20F：→ BBFish55 : 债酸请你专心做股票就好...04/05 14:03
21F：推 starport : 礼拜一你会觉得自己做得好04/05 14:03
22F：推 jelly70 : 那你买债干嘛04/05 14:03
23F：推 amiahhh : 星期一开盘你就知道差在哪了04/05 14:05
24F：推 snahwwww : 只是为了让自己安心而已04/05 14:06
25F：→ bnn : 实际上就是涨的比较少 跌得也比较少啊04/05 14:11
26F：→ icecubes : 你要想如果没有那债4 你全铺上股票赔更多啊04/05 14:12
27F：推 Brioni : 跌到十年线你就把债换成股啊，赚了配息、赚了价差、04/05 14:13
28F：→ Brioni : 躲了风险，蒿吐露丝04/05 14:13
※ 编辑: Bowwuwu (101.12.146.164 台湾), 04/05/2025 14:16:13
29F：推 LINPINPARK : 觉得是炫耀文 04/05 14:14
30F：推 cir78918 : 彦州加入债蛙帮了 不要怕！！！ 04/05 14:18
31F：推 heyjude1118 : 美国会先面临通膨，会多高多久不知，美长债也会谨慎 04/05 14:18
32F：推 NilName : 你当初没配债，你这两天有心情上来发废文？搞笑吗 04/05 14:18
33F：→ heyjude1118 : 但衰退被判断一定发生，美债最终是涨 04/05 14:19
34F：推 lusifa2007 : 你股票跌的债根本补不回来 04/05 14:22
35F：推 lipstick : 我知道100%股的都消失不搞笑惹 剩下应该是唬烂部位 04/05 14:23
36F：推 dowcher : 我全家满手新兴市场债 布局两年了 只有5%不到股票 04/05 14:24
37F：→ dowcher : 新兴市场债大多头 一个月平均涨1% 04/05 14:24
38F：→ dowcher : 每个月拿配息都不知道要怎麽花 04/05 14:25
39F：推 fsmini : i 04/05 14:26
40F：→ fsmini : tls. 04/05 14:26
41F：→ fsmini : - 04/05 14:26
42F：→ fsmini : . 04/05 14:26
43F：推 budaixi : 垃圾债一直被笑烂这波也才跌2%，拿投等债的更是进 04/05 14:27
44F：→ budaixi : 可攻退可守，拿来债转股还不错，没发生下跌也有一 04/05 14:27
45F：→ budaixi : 定报酬，反正就是高报酬高风险。 04/05 14:27
46F：推 dowcher : 当初两年前开始放风声要降息就布局了，债券迎来大多 04/05 14:29
47F：→ dowcher : 头一路到现在 04/05 14:29
48F：→ dowcher : 现在才进场太晚了 04/05 14:29
49F：推 falcon11 : 那是因为你还没看到跳楼的 04/05 14:34
50F：推 OhtaniHR : 股债分配就不是完全让你债能补上股票亏损的 04/05 14:36
51F：→ OhtaniHR : 能完全补上的只有选择权 期货 自己计算避险部位 04/05 14:36
52F：→ OhtaniHR : 但那个长期是负报酬 04/05 14:36
53F：→ PTTMAXQQ : 礼拜一股债就能自动帮你从64平衡到55了 04/05 14:36
54F：→ kusotoripeko: 套着配也舒服的概念 04/05 14:41
55F：→ hydra7 : 同意，我股债73，债也没什麽涨，顶多拿来抄底而已 04/05 14:47
56F：推 dowcher : 债券大涨两年，谁的债券都没涨？ 04/05 14:50
57F：→ dowcher : 到底买了什麽 04/05 14:50
58F：→ j0588 : 股债平衡也是要看相对位阶的 债券殖利率2%以下时就 04/05 14:50
59F：→ j0588 : 算反向也没多少避险效果 5%以上肉就多了 可惜几个月 04/05 14:50
60F：→ j0588 : 前债券殖利率5%以上时一堆人只会酸 04/05 14:50
61F：→ j0588 : 另外所有的避险都只是让投资人减少损失 没有什麽完 04/05 14:51
62F：→ j0588 : 全填补损失的 期权完全对冲代表股票赚100万时期权损 04/05 14:51
63F：→ j0588 : 失100万 那乾脆直接退出市场就好 04/05 14:51
64F：→ dowcher : 两年24%稳稳赚怎样都比两周就赔24%好的多吧 笑死 04/05 14:55
65F：→ dowcher : 接下来还有得赔呢 04/05 14:55
66F：嘘 nocash : TLT这几天也才从90 V到 92 而已，不到3%，是再平衡 04/05 15:06
67F：→ nocash : 什麽？ 04/05 15:06
68F：推 j0588 : 我新兴市场债部位含配息确实获利快20% 投等债平均大 04/05 15:10
69F：→ j0588 : 约16% 这波股票大跌後其实未必比股票差 04/05 15:10
70F：→ j0588 : 如果只是看坏市场前景而减持股票这应该不算避险 只 04/05 15:13
71F：→ j0588 : 能说是看趋势进出场 就别偷换概念惹 04/05 15:13
72F：推 bella1815 : 看不起债的应该是本金不够大吧？若2000万以上的本 04/05 15:17
73F：→ bella1815 : 金都全股，这两天大盘跌11%就220万了，看你能忍几 04/05 15:17
74F：→ bella1815 : 天 04/05 15:17
75F：推 howzming : 同意阿，这几年也常看到股债一起下跌. 04/05 15:19
76F：→ howzming : 不过我还是会买短债资金停泊. 04/05 15:19
77F：推 cookiesweets: 股债分配合理性跟年纪有关。如果你属於年轻族群， 04/05 15:21
78F：→ cookiesweets: 你的工作本质上就是30年超长期债券 04/05 15:22
79F：→ faniour : 如果从2017年6月开始用富邦的三档短到长的债券ETF进 04/05 15:24
80F：→ faniour : 去债股债配置，搭配0050去做每月定期定额，目标是 04/05 15:24
81F：→ faniour : 降低资产的MDD为大盘的一半，最好的结果大约是使用1 04/05 15:24
82F：→ faniour : -3年短债，65/35股债，报酬率低大盘2%左右；同期如 04/05 15:24
83F：→ faniour : 果是以20年长债，各种比率都没有稍微优质的降低MDD 04/05 15:24
84F：→ faniour : 的效果，波动没少多少，明显降低获利。而且你持有 04/05 15:24
85F：→ faniour : 约40%的现金去定存也会得到相当的结果。回测目标改 04/05 15:24
86F：→ faniour : 用美国的美股债券跟0050结果也差异不大，反而因为 04/05 15:24
87F：→ faniour : 美元汇率的关系还多吃到一点豆腐。 04/05 15:24
88F：→ faniour : 另外还要看殖利率高低加码的，你乾脆说平常的个股你 04/05 15:33
89F：→ faniour : 都能看趋势低买高卖赚大钱就好了，哪需要配置什麽 04/05 15:33
90F：→ faniour : 平衡什麽。像20年债这种东西，年化报酬率就是在0上 04/05 15:33
91F：→ faniour : 下飘移，波动率跟sortino ratio都不好，的确只能让 04/05 15:33
92F：→ faniour : 高手低买高卖做价差。 04/05 15:33
93F：推 budaixi : 所以巴菲特只买短债 04/05 15:38
94F：→ faniour : 定期定额TLT 近10年的年化差不多-1%，近20年则是2% 04/05 15:39
95F：→ faniour : ，MDD少台股大盘不到5%，波动率小不到3%，要配什麽 04/05 15:39
96F：→ faniour : 也要好好找一下，给各位参考。 04/05 15:39
97F：→ faniour : 确实，以短债的品质来说长债像垃圾。 04/05 15:40
98F：推 a7983115 : 除非一出手亿来亿去，不然减持确实最有效率 04/05 15:48
99F：推 q09701023 : 不错了吧过几天就会一推人早知道买债，至少没跌拿来 04/05 16:33
100F：→ q09701023 : 风险控制的没毛病吧 04/05 16:33
101F：→ faniour : 大盘涨的时候嫌债是垃圾(有的确实），崩的时候又後 04/05 16:37
102F：→ faniour : 悔，其实就是工具为什麽不备一些比较适合自己的 04/05 16:37
103F：→ j0588 : 欸~ 记得去年有一个把长债批得一文不值的 拼命在推 04/05 16:39
104F：→ j0588 : 广非投债 还引用一堆专业报告说非投债10年内都很安 04/05 16:39
105F：→ j0588 : 全 那个人也是拿TLT回测做例子 还一直有意无意透露 04/05 16:39
106F：→ j0588 : 自己曾在投信专业部门做过债券交易 还找人帮忙广告 04/05 16:39
107F：→ j0588 : 自己的部落格 04/05 16:39
108F：→ j0588 : 如果现在因为衰退预期造成非投债风险大增被骂觉得丢 04/05 16:39
109F：→ j0588 : 脸换个新帐号上来 那也是情有可原啦 04/05 16:39
110F：→ j0588 : 那时我懒得和那个人辩 但现在还是要提醒那个人一下 04/05 16:39
111F：→ j0588 : 财经知识与财商在市场上是要帮助自己获利的 如果某 04/05 16:39
112F：→ j0588 : 些知识没办法帮助获利 代表那知识是无用的 或者是自 04/05 16:39
113F：→ j0588 : 己只学了个皮毛就出来班门弄府 04/05 16:39
114F：→ j0588 : 当然我想现在应该不会有人对号入座吧 04/05 16:39
115F：→ faniour : 那你去找他啊，现在有人在讨论你讲的事情吗？ 04/05 16:42
116F：→ faniour : 像你说的20%，如果是年化，那确实是蛮不错的报酬， 04/05 16:51
117F：→ faniour : 如果是这两三年，那就一般般。以分散的角度弄出年 04/05 16:51
118F：→ faniour : 化10%近10几年的MDD 20%，波动率是大盘的1/2-1/3以 04/05 16:51
119F：→ faniour : 内算普通的水准，就看个人喜好跟习惯去挑。 04/05 16:51
120F：→ faniour : 好跟坏的比较是相对的，他挑长债那就是故意挑一个 04/05 16:52
121F：→ faniour : 不能打的出来当稻草人啊。 04/05 16:52
122F：推 dowcher : 债券市场远比股票市场大，穷人就是想靠几千块翻本 04/05 17:36
123F：→ dowcher : 当然是赌股票，有钱人有上亿的就是保本稳健，一亿一 04/05 17:36
124F：→ dowcher : 年赚10%就穷人半辈子薪水了 04/05 17:36
125F：→ dowcher : 全球最大的主权基金都是在买好几万亿的债券，谁会去 04/05 17:36
126F：→ dowcher : 全投股票 04/05 17:36
127F：→ dowcher : 贫穷限制了你们的想像 04/05 17:37
128F：嘘 lancelot123 : 你想想你什麽时候开始买债的，若从那时候减持通通只 04/05 19:27
129F：→ lancelot123 : 持有现金，看着股市这样上去你有可能忍得住持有现金 04/05 19:27
130F：→ lancelot123 : 这麽久吗？老巴也是有买短债，所以你这言论只是事後 04/05 19:27
131F：→ lancelot123 : 诸葛 04/05 19:27
132F：推 mdkn35 : 至少你睡得安稳 那还不够吗？ 04/05 19:29
133F：→ ksjr : 真的要避险你应该要去对冲 04/05 22:38