作者steven961302 (阿哲)
看板Stock
標題Re: [請益] 所以說股債平衡還是很重要吧？
時間Sat Apr 5 13:05:09 2025
※ 引述 《steven961302》 之銘言：
: 記得去年版上很多人開始鼓吹債券無用論，甚至說美債會歸零? (別懷疑，在美債20年殖
利
: 率破5%的時候還真的看到這種言論），結果2025年至今各類資產表現：
一個月過後，沒想到川寶這麼瘋，美股直接閃崩成這樣真的大開眼界，SPY今年已經跌了-15
% ，QQQ -19 %
同時間
長債今年+8%
短債今年+10%
只能說當初酸股債配無用論的都消失了，果然是潮水退了才知道誰沒穿褲子；雖然經典的
64股債配的目前還是有小虧損（-4%左右），但起碼不會在大波動時亂砍股票，各位有股債
配的多蛙預計何時轉成82配或是全倉股票？
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.249.75.69 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1743829511.A.5D5.html
1F：推 heyjude1118 : 因為QE後，好幾年都股債同步，股也一直漲04/05 13:06
2F：→ heyjude1118 : 2022年的下跌是股債雙殺 04/05 13:06
3F：→ heyjude1118 : 殖利率升到一個位置有空間後，股債反向才慢慢出來 04/05 13:07
4F：推 OhtaniHR : 股債分配在歷史上有效的時間還是比無效的時間長04/05 13:07
5F：→ OhtaniHR : 但就是有人只看短短的幾年就要否定策略可行性04/05 13:07
※ 編輯: steven961302 (111.249.75.69 臺灣), 04/05/2025 13:07:58
6F：推 awss1971 : 我看看我自己的配置，美債+定存差不多20%~~~哇哇哇! 04/05 13:08
7F：→ awss1971 : !!慘了 崩潰了 04/05 13:08
8F：→ OhtaniHR : 連長債5%殖利率的時候都在喊殖利率會10%股債分配無 04/05 13:08
9F：→ OhtaniHR : 效，實在也是好笑 04/05 13:08
10F：→ heyjude1118 : 基本還是要判斷，以前QE殖利率沒肉怎麼平衡 04/05 13:09
12F：→ heyjude1118 : 然後大多數人的金融歷史類比就過去5-10年 04/05 13:10
13F：推 aa00788 : 股6+金2.5+債1.5 還行 04/05 13:12
14F：→ weekman : 有些債酸就會拿2020-2025的美債線圖來取笑。問題是 04/05 13:12
15F：→ weekman : 殖利率低於2%根本就沒肉，拿來配置幹嘛？ 04/05 13:12
16F：推 kidbaby : 我去年中開始就美債9 台股1 今年績效還是正的 04/05 13:14
17F：→ kidbaby : 每月收息60K中 04/05 13:15
18F：推 icelaw : 樓上 讚讚 睿智 04/05 13:17
19F：→ BBFish55 : 債酸會請你專心做股票... 04/05 13:18
20F：→ kausan : 你美債太早買現在還在虧損耶 哲哲解套了嗎 04/05 13:18
21F：→ ajkofqq : 哲榮 有料 04/05 13:20
22F：推 gest7240 : XD 04/05 13:21
23F：→ steven961302: 折折押1E5的話目前應該是賺千萬有了 04/05 13:22
24F：推 shine32025 : 真崩了 不敢重壓美債 哭哭 我只10% 04/05 13:22
25F：→ shine32025 : 不敢笑哲哲了 真有料 04/05 13:23
26F：→ faniour : 實際上股債配置，長債還是很廢，長期下來大部分時 04/05 13:24
27F：→ faniour : 間是屬於虧損的部位，主要用途只為了在大幅崩盤的 04/05 13:24
28F：→ faniour : 時候提供一點保護力而已；短債配置在長期趨勢跟定存 04/05 13:24
29F：→ gest7240 : 每年績效一樣10%以上 除了疫情報酬率爆噴以外 還沒 04/05 13:24
30F：→ gest7240 : 算海外收益免稅額 還有銀行任列的收入效益 少年股 04/05 13:24
31F：→ gest7240 : 神太多 講再多也沒用 04/05 13:24
32F：→ faniour : 差異不大，市場劇烈波動的情況也沒辦法給出很有效 04/05 13:24
33F：→ faniour : 的保護，根本不需要神話它。以大盤的相關係數來看， 04/05 13:24
34F：→ faniour : 債券負相關係數不是很大，在有些時期還會上升到正 04/05 13:24
35F：→ faniour : 的程度，僅能當低度關聯性的部分小量配置，當作真 04/05 13:24
36F：→ faniour : 的劇烈波動時候一點報酬對沖的用途。如果要對沖風險 04/05 13:24
37F：→ faniour : ，少量配置高槓桿的主要貨幣或是貴金屬也能得到類 04/05 13:24
38F：→ faniour : 似的效果 04/05 13:24
39F：→ gest7240 : 你前面翻倍好了 這波也要讓你回吐30% 有比較賺嗎XD 04/05 13:25
40F：→ gest7240 : 要對沖風險 直接買價外賣權就好了 04/05 13:26
41F：→ faniour : 你能長期配置價外賣權也可以 04/05 13:26
42F：→ gest7240 : 我自己是股債平衡 長期布上價外賣權 這波 賣權又要 04/05 13:28
43F：→ gest7240 : 爆噴了 每個7-8年就會來一次 我穩穩就好 翻倍股神 04/05 13:28
44F：→ gest7240 : 不適合我 04/05 13:28
45F：→ herikocat : 還在神話套哲 看的真覺得好笑 04/05 13:28
46F：→ faniour : 都在看長期的回報跟資產的穩定性，那最終還是要回 04/05 13:30
47F：→ faniour : 到波動根報酬的本質上。長期配置一部分資產在波動 04/05 13:30
48F：→ faniour : 性是負相關正報酬的部位，會優於放在低相關但負報酬 04/05 13:30
49F：→ faniour : 的部位上。 04/05 13:30
50F：→ faniour : 你價外賣權平常就是白送的 04/05 13:31
51F：推 gest7240 : 價外賣權 很便宜 平常就是砸水裡 遇到不確定事件 04/05 13:33
52F：→ gest7240 : 會慶幸擁有它 04/05 13:33
53F：推 OhtaniHR : 股債分配的避險性當然不能跟選擇權相比 04/05 13:33
54F：→ OhtaniHR : 但一個長期正報酬一個長期負報酬 04/05 13:33
55F：→ OhtaniHR : 一個放著就好一個頻繁操作 差別還是很大的 04/05 13:33
56F：→ OhtaniHR : 一般長期投資人就是股債都用etf就好 04/05 13:33
57F：→ OhtaniHR : 最多就是半年或一年再平衡一次 04/05 13:33
58F：→ gest7240 : 用一小部分的 股息 跟 債息 養就好了 當一個保全而 04/05 13:34
59F：→ gest7240 : 已 04/05 13:34
60F：→ faniour : 當然，只要覺得付出的代價跟獲得的保護效果值得就好 04/05 13:37
61F：→ faniour : 了，最終就是看得到的報酬跟波動性是不是自己能接 04/05 13:37
62F：→ faniour : 受的程度，對我來說債就真的不喜歡，如果有高槓桿 04/05 13:37
63F：→ faniour : 的中短債我可能會選，可惜沒有這樣的如果。 04/05 13:37
64F：推 gest7240 : 以前 我會加一點垃圾債 佔比大概1／30 提高整體收 04/05 13:38
65F：→ gest7240 : 益率 現在不年輕了 也不這麼玩 穩就好 04/05 13:38
66F：→ faniour : 一般人對於槓桿跟期權的恐懼還是高於合理的理解， 04/05 13:41
67F：→ faniour : 用得好可以組合出比較安全的部位，並不是什麼壞東 04/05 13:41
68F：→ faniour : 西。 04/05 13:41
69F：→ stocktonty : 賺爛了賺爛了 04/05 13:43
70F：推 gest7240 : 推文多一個f有料好鄉民名單XD 04/05 13:43
71F：推 mainsa : 這邊都槓桿流 不只不配債 槓桿還要開2倍再質押 04/05 13:44
72F：推 aa00788 : 高槓桿中短債？ZN？ 04/05 13:45
73F：→ KickAcer : 長期持有根本沒在怕吧18000起漲 04/05 13:51
74F：推 gest7240 : 長期持有的是全球市場肯定沒問題 但是假如是重要產 04/05 13:53
75F：→ gest7240 : 業被拔走的 不好說 多觀察吧 04/05 13:53
76F：噓 anal5566 : 老哥 錢太少的人真的不用股債配啦 只有幾百萬沒了就 04/05 14:07
77F：→ anal5566 : 再賺 04/05 14:07
78F：→ amd3dnow : 美債etf就算追高買在高點32,也虧不多吧... 04/05 14:15
79F：→ faniour : 長期持有要配合基本面的觀察，或是對價值有洞察力 04/05 14:26
80F：→ faniour : 我配的幾乎都是槓桿，但不僅分散還有負相關喔，只是 04/05 14:29
81F：→ faniour : 不會做槓上加槓，而且平常金流還是另外的部分跟投 04/05 14:29
82F：→ faniour : 資的分流。要考慮最衰的情況如果本業沒了能撐多久。 04/05 14:29
83F：→ faniour : 美債etf….你有沒有想過有從40元以上虧下來的人？ 04/05 14:34
84F：→ faniour : 前一次川普就搞爆過一次了 04/05 14:35
85F：→ faniour : 40幾塊那時就股債配，到現在債券部位一樣維持虧損 04/05 14:37
86F：→ faniour : 喔，有賺都股給的，而且前一輪債的抗風險能力真的 04/05 14:37
87F：→ faniour : 很差 04/05 14:37
88F：推 hcwang1126 : 平衡配置還是很重要 04/05 17:44
89F：推 hcwang1126 : 或是說什麼便宜就去買什麼 都要來一些 04/05 17:49
90F：→ faniour : 時間是普通人的好朋友，但大多數的時候講到賺錢大家 04/05 17:57
91F：→ faniour : 都想要快一點 04/05 17:57