作者steven961302 (阿哲)
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标题Re: [请益] 所以说股债平衡还是很重要吧？
时间Sat Apr 5 13:05:09 2025
※ 引述 《steven961302》 之铭言：
: 记得去年版上很多人开始鼓吹债券无用论，甚至说美债会归零? (别怀疑，在美债20年殖
利
: 率破5%的时候还真的看到这种言论），结果2025年至今各类资产表现：
一个月过後，没想到川宝这麽疯，美股直接闪崩成这样真的大开眼界，SPY今年已经跌了-15
% ，QQQ -19 %
同时间
长债今年+8%
短债今年+10%
只能说当初酸股债配无用论的都消失了，果然是潮水退了才知道谁没穿裤子；虽然经典的
64股债配的目前还是有小亏损（-4%左右），但起码不会在大波动时乱砍股票，各位有股债
配的多蛙预计何时转成82配或是全仓股票？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.249.75.69 (台湾)
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1F：推 heyjude1118 : 因为QE後，好几年都股债同步，股也一直涨04/05 13:06
2F：→ heyjude1118 : 2022年的下跌是股债双杀 04/05 13:06
3F：→ heyjude1118 : 殖利率升到一个位置有空间後，股债反向才慢慢出来 04/05 13:07
4F：推 OhtaniHR : 股债分配在历史上有效的时间还是比无效的时间长04/05 13:07
5F：→ OhtaniHR : 但就是有人只看短短的几年就要否定策略可行性04/05 13:07
※ 编辑: steven961302 (111.249.75.69 台湾), 04/05/2025 13:07:58
6F：推 awss1971 : 我看看我自己的配置，美债+定存差不多20%~~~哇哇哇! 04/05 13:08
7F：→ awss1971 : !!惨了 崩溃了 04/05 13:08
8F：→ OhtaniHR : 连长债5%殖利率的时候都在喊殖利率会10%股债分配无 04/05 13:08
9F：→ OhtaniHR : 效，实在也是好笑 04/05 13:08
10F：→ heyjude1118 : 基本还是要判断，以前QE殖利率没肉怎麽平衡 04/05 13:09
12F：→ heyjude1118 : 然後大多数人的金融历史类比就过去5-10年 04/05 13:10
13F：推 aa00788 : 股6+金2.5+债1.5 还行 04/05 13:12
14F：→ weekman : 有些债酸就会拿2020-2025的美债线图来取笑。问题是 04/05 13:12
15F：→ weekman : 殖利率低於2%根本就没肉，拿来配置干嘛？ 04/05 13:12
16F：推 kidbaby : 我去年中开始就美债9 台股1 今年绩效还是正的 04/05 13:14
17F：→ kidbaby : 每月收息60K中 04/05 13:15
18F：推 icelaw : 楼上 赞赞 睿智 04/05 13:17
19F：→ BBFish55 : 债酸会请你专心做股票... 04/05 13:18
20F：→ kausan : 你美债太早买现在还在亏损耶 哲哲解套了吗 04/05 13:18
21F：→ ajkofqq : 哲荣 有料 04/05 13:20
22F：推 gest7240 : XD 04/05 13:21
23F：→ steven961302: 折折押1E5的话目前应该是赚千万有了 04/05 13:22
24F：推 shine32025 : 真崩了 不敢重压美债 哭哭 我只10% 04/05 13:22
25F：→ shine32025 : 不敢笑哲哲了 真有料 04/05 13:23
26F：→ faniour : 实际上股债配置，长债还是很废，长期下来大部分时 04/05 13:24
27F：→ faniour : 间是属於亏损的部位，主要用途只为了在大幅崩盘的 04/05 13:24
28F：→ faniour : 时候提供一点保护力而已；短债配置在长期趋势跟定存 04/05 13:24
29F：→ gest7240 : 每年绩效一样10%以上 除了疫情报酬率爆喷以外 还没 04/05 13:24
30F：→ gest7240 : 算海外收益免税额 还有银行任列的收入效益 少年股 04/05 13:24
31F：→ gest7240 : 神太多 讲再多也没用 04/05 13:24
32F：→ faniour : 差异不大，市场剧烈波动的情况也没办法给出很有效 04/05 13:24
33F：→ faniour : 的保护，根本不需要神话它。以大盘的相关系数来看， 04/05 13:24
34F：→ faniour : 债券负相关系数不是很大，在有些时期还会上升到正 04/05 13:24
35F：→ faniour : 的程度，仅能当低度关联性的部分小量配置，当作真 04/05 13:24
36F：→ faniour : 的剧烈波动时候一点报酬对冲的用途。如果要对冲风险 04/05 13:24
37F：→ faniour : ，少量配置高杠杆的主要货币或是贵金属也能得到类 04/05 13:24
38F：→ faniour : 似的效果 04/05 13:24
39F：→ gest7240 : 你前面翻倍好了 这波也要让你回吐30% 有比较赚吗XD 04/05 13:25
40F：→ gest7240 : 要对冲风险 直接买价外卖权就好了 04/05 13:26
41F：→ faniour : 你能长期配置价外卖权也可以 04/05 13:26
42F：→ gest7240 : 我自己是股债平衡 长期布上价外卖权 这波 卖权又要 04/05 13:28
43F：→ gest7240 : 爆喷了 每个7-8年就会来一次 我稳稳就好 翻倍股神 04/05 13:28
44F：→ gest7240 : 不适合我 04/05 13:28
45F：→ herikocat : 还在神话套哲 看的真觉得好笑 04/05 13:28
46F：→ faniour : 都在看长期的回报跟资产的稳定性，那最终还是要回 04/05 13:30
47F：→ faniour : 到波动根报酬的本质上。长期配置一部分资产在波动 04/05 13:30
48F：→ faniour : 性是负相关正报酬的部位，会优於放在低相关但负报酬 04/05 13:30
49F：→ faniour : 的部位上。 04/05 13:30
50F：→ faniour : 你价外卖权平常就是白送的 04/05 13:31
51F：推 gest7240 : 价外卖权 很便宜 平常就是砸水里 遇到不确定事件 04/05 13:33
52F：→ gest7240 : 会庆幸拥有它 04/05 13:33
53F：推 OhtaniHR : 股债分配的避险性当然不能跟选择权相比 04/05 13:33
54F：→ OhtaniHR : 但一个长期正报酬一个长期负报酬 04/05 13:33
55F：→ OhtaniHR : 一个放着就好一个频繁操作 差别还是很大的 04/05 13:33
56F：→ OhtaniHR : 一般长期投资人就是股债都用etf就好 04/05 13:33
57F：→ OhtaniHR : 最多就是半年或一年再平衡一次 04/05 13:33
58F：→ gest7240 : 用一小部分的 股息 跟 债息 养就好了 当一个保全而 04/05 13:34
59F：→ gest7240 : 已 04/05 13:34
60F：→ faniour : 当然，只要觉得付出的代价跟获得的保护效果值得就好 04/05 13:37
61F：→ faniour : 了，最终就是看得到的报酬跟波动性是不是自己能接 04/05 13:37
62F：→ faniour : 受的程度，对我来说债就真的不喜欢，如果有高杠杆 04/05 13:37
63F：→ faniour : 的中短债我可能会选，可惜没有这样的如果。 04/05 13:37
64F：推 gest7240 : 以前 我会加一点垃圾债 占比大概1／30 提高整体收 04/05 13:38
65F：→ gest7240 : 益率 现在不年轻了 也不这麽玩 稳就好 04/05 13:38
66F：→ faniour : 一般人对於杠杆跟期权的恐惧还是高於合理的理解， 04/05 13:41
67F：→ faniour : 用得好可以组合出比较安全的部位，并不是什麽坏东 04/05 13:41
68F：→ faniour : 西。 04/05 13:41
69F：→ stocktonty : 赚烂了赚烂了 04/05 13:43
70F：推 gest7240 : 推文多一个f有料好乡民名单XD 04/05 13:43
71F：推 mainsa : 这边都杠杆流 不只不配债 杠杆还要开2倍再质押 04/05 13:44
72F：推 aa00788 : 高杠杆中短债？ZN？ 04/05 13:45
73F：→ KickAcer : 长期持有根本没在怕吧18000起涨 04/05 13:51
74F：推 gest7240 : 长期持有的是全球市场肯定没问题 但是假如是重要产 04/05 13:53
75F：→ gest7240 : 业被拔走的 不好说 多观察吧 04/05 13:53
76F：嘘 anal5566 : 老哥 钱太少的人真的不用股债配啦 只有几百万没了就 04/05 14:07
77F：→ anal5566 : 再赚 04/05 14:07
78F：→ amd3dnow : 美债etf就算追高买在高点32,也亏不多吧... 04/05 14:15
79F：→ faniour : 长期持有要配合基本面的观察，或是对价值有洞察力 04/05 14:26
80F：→ faniour : 我配的几乎都是杠杆，但不仅分散还有负相关喔，只是 04/05 14:29
81F：→ faniour : 不会做杠上加杠，而且平常金流还是另外的部分跟投 04/05 14:29
82F：→ faniour : 资的分流。要考虑最衰的情况如果本业没了能撑多久。 04/05 14:29
83F：→ faniour : 美债etf….你有没有想过有从40元以上亏下来的人？ 04/05 14:34
84F：→ faniour : 前一次川普就搞爆过一次了 04/05 14:35
85F：→ faniour : 40几块那时就股债配，到现在债券部位一样维持亏损 04/05 14:37
86F：→ faniour : 喔，有赚都股给的，而且前一轮债的抗风险能力真的 04/05 14:37
87F：→ faniour : 很差 04/05 14:37
88F：推 hcwang1126 : 平衡配置还是很重要 04/05 17:44
89F：推 hcwang1126 : 或是说什麽便宜就去买什麽 都要来一些 04/05 17:49
90F：→ faniour : 时间是普通人的好朋友，但大多数的时候讲到赚钱大家 04/05 17:57
91F：→ faniour : 都想要快一点 04/05 17:57