作者xkmcandy (Mr.Ben)
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標題[心得] 32%關稅&台股配置&哪時候可以買
時間Fri Apr 4 00:21:29 2025
大家晚安
看著綠油油的美股
想著接下來的配置策略
寫了一些想法跟大家交流
希望這波大家都能suffer小一點
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（以下正文）
32%關稅&台股配置&哪時候可以買
1. 川普計算關稅的方式出乎意料，他是把出口到美國賺的錢除以總出口到美國的金額，
來定義加徵的關稅，不過我覺得這是商人談判的手段，川普現在是世界上最有權力的人，
遊戲規則川普說的算。
2. 川普要的是什麼 ? 回歸到川普的核心利益，他要的是1. 製造業回流美國 2. 解決財
政赤字問題，避免美國公債泡沫化引起的金融危機。而合理的提高關稅，可以增加政府稅
收以及威脅非美製造業加大對美國的投資，都可以解決這些結構性問題。
3.那麼什麼叫做合理提高關稅 ? 對川普來說，只要有一套說法能把稅收往上調，叫非美
國家吞下去並且乖乖配合的故事都叫做合理。先潑髒水，比如台灣賺美國太多錢就叫做台
灣課美國太多稅，美國只是順勢反擊，而且不課徵對等關稅，只課徵妳台灣欺負我美國一
半的關稅 32%，這麼一來，運用權力定義的遊戲規則之下，就能合理化誇張的關稅比率。
我甚至認為會演變成川普網開一面，經過協商之後不用課到32%，只要25%甚至20%就好，
就像菜市場喊價，終究風向會演變成 “沒有那麼悲觀”。
4.美國依舊是最大贏家，有效關稅稅率從之前的不到5%，透過談判手法往上拉升雙位數，
增加稅收解決財政問題及製造業回流，讓美國再次偉大。
5.回歸到股市市場以及配置策略，我想現在市場投資人應該是處於極度恐慌，下周開始交
易美國課徵32%關稅之後的股價點位，積極往經濟衰退的方向去做交易，恐慌指數往上飆
，融資維持率殺破140%、外資現貨大賣超、期貨空單急速上升，這些現象應該是短期可以
預期的。
6.但剛剛也提到，我認為32%是川普談判手段，最終雖然會加徵關稅但是比重一定會低於3
2%，其他非美國家的最終關稅也會比現階段公布得來的低。因此，我認為現在市場開始交
易32%的關稅，會讓股市加速趕底，最後等到關稅不像預期的32%之後，開始迎來合理或者
是報復性反彈，換句話說，未來幾週如果出現利空不跌的狀況，屆時就是買進的好時機。
7.根據我的劇本，目前配置基本就是現金為王、電信三雄中華電遠傳台哥大，還有一些避
險商品美債ETF、高息低波ETF，等待股市加速趕底之後的利空不跌，再轉換成攻擊型風格
，我認為會是比較洽當的配置策略。
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1F：→ etset : 美金04/04 00:22
※ 編輯: xkmcandy (27.51.129.246 臺灣), 04/04/2025 00:24:08
2F：→ rcf150cc : 黃金04/04 00:24
※ 編輯: xkmcandy (27.51.129.246 臺灣), 04/04/2025 00:24:40
3F：推 KennyH1618 : 隔壁小妹前幾天問的是台積電2%、3%殖利率多少錢 04/04 00:24
4F：→ KennyH1618 : 懶人部位大就是這樣思考 04/04 00:24
※ 編輯: xkmcandy (27.51.129.246 臺灣), 04/04/2025 00:25:26
5F：→ KennyH1618 : 至於喜歡玩的就是找機會做多波動率以及做空波動率 04/04 00:25
6F：→ KennyH1618 : 很多年前就講過了 04/04 00:26
7F：推 lovefriend : 常理是這樣 但川普不按照常理 就很尷尬阿! 04/04 00:26
8F：→ fifa186 : 我建議現階段先考慮停滯性通貨膨脹的風險，美債其 04/04 00:26
9F：→ fifa186 : 實沒那麼避險。停滯性通膨會股債雙殺，多留現金最 04/04 00:26
10F：→ fifa186 : 好 04/04 00:26
11F：推 cbdg : 你都說要解決財政赤字問題了 怎還會想幾周內搶反彈 04/04 00:27
12F：→ KennyH1618 : 再不然beta hedging穩定賺點小錢XD 04/04 00:28
13F：→ cbdg : 10年美債殖利率4% 長期通膨目標2% 怎麼借 04/04 00:28
14F：推 singjheng : 等10年線ALLIN 04/04 00:29
15F：→ smart007007 : 這遊戲哪來的贏家 來看看美國百姓如何對應未來的物 04/04 00:29
16F：→ smart007007 : 價 04/04 00:29
17F：推 basicnet : 這波受創最大的是紅色供應鏈、洗產地台商、渡邊太太 04/04 00:30
18F：推 arnold3 : 你想太多了 川普哪那麼多心機 04/04 00:30
19F：→ basicnet : 美國短空長多 04/04 00:30
20F：推 Kobe5210 : 等3個月 04/04 00:31
21F：→ basicnet : WTO體系和多邊自貿都被削弱了 04/04 00:32
22F：→ basicnet : 中美貿易戰2.0 04/04 00:33
23F：推 ntnusleep : 你蠻樂觀的 04/04 00:50
24F：推 Flyingheart : 看賴政府跪的姿勢好不好 下禮拜一前飛美國 04/04 00:58
25F：推 maxc55555 : 估計先看台幣怎麼走吧，目前不太明朗 04/04 01:03
26F：→ poiu124 : 應該還是操作美債和日圓吧！ 04/04 01:13
27F：→ poiu124 : 黃金這個晚上有出現破百元超大跌幅的。 04/04 01:13
29F：推 Brioni : 今天受創最大就費半-8.7% 要掛了 04/04 01:33
30F：推 lantimes : 現金 等指數站回季線再多 04/04 01:39
31F：推 mainsa : 費半的消費型電子就是消費降級最不需要的東西阿 跌 04/04 01:42
32F：→ mainsa : 最多很合理 我食衣住行都暴漲 還管你啥小ai 04/04 01:42