作者xkmcandy (Mr.Ben)
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标题[心得] 32%关税&台股配置&哪时候可以买
时间Fri Apr 4 00:21:29 2025
大家晚安
看着绿油油的美股
想着接下来的配置策略
写了一些想法跟大家交流
希望这波大家都能suffer小一点
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（以下正文）
32%关税&台股配置&哪时候可以买
1. 川普计算关税的方式出乎意料，他是把出口到美国赚的钱除以总出口到美国的金额，
来定义加徵的关税，不过我觉得这是商人谈判的手段，川普现在是世界上最有权力的人，
游戏规则川普说的算。
2. 川普要的是什麽 ? 回归到川普的核心利益，他要的是1. 制造业回流美国 2. 解决财
政赤字问题，避免美国公债泡沫化引起的金融危机。而合理的提高关税，可以增加政府税
收以及威胁非美制造业加大对美国的投资，都可以解决这些结构性问题。
3.那麽什麽叫做合理提高关税 ? 对川普来说，只要有一套说法能把税收往上调，叫非美
国家吞下去并且乖乖配合的故事都叫做合理。先泼脏水，比如台湾赚美国太多钱就叫做台
湾课美国太多税，美国只是顺势反击，而且不课徵对等关税，只课徵你台湾欺负我美国一
半的关税 32%，这麽一来，运用权力定义的游戏规则之下，就能合理化夸张的关税比率。
我甚至认为会演变成川普网开一面，经过协商之後不用课到32%，只要25%甚至20%就好，
就像菜市场喊价，终究风向会演变成 “没有那麽悲观”。
4.美国依旧是最大赢家，有效关税税率从之前的不到5%，透过谈判手法往上拉升双位数，
增加税收解决财政问题及制造业回流，让美国再次伟大。
5.回归到股市市场以及配置策略，我想现在市场投资人应该是处於极度恐慌，下周开始交
易美国课徵32%关税之後的股价点位，积极往经济衰退的方向去做交易，恐慌指数往上飙
，融资维持率杀破140%、外资现货大卖超、期货空单急速上升，这些现象应该是短期可以
预期的。
6.但刚刚也提到，我认为32%是川普谈判手段，最终虽然会加徵关税但是比重一定会低於3
2%，其他非美国家的最终关税也会比现阶段公布得来的低。因此，我认为现在市场开始交
易32%的关税，会让股市加速赶底，最後等到关税不像预期的32%之後，开始迎来合理或者
是报复性反弹，换句话说，未来几周如果出现利空不跌的状况，届时就是买进的好时机。
7.根据我的剧本，目前配置基本就是现金为王、电信三雄中华电远传台哥大，还有一些避
险商品美债ETF、高息低波ETF，等待股市加速赶底之後的利空不跌，再转换成攻击型风格
，我认为会是比较洽当的配置策略。
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1F：→ etset : 美金04/04 00:22
※ 编辑: xkmcandy (27.51.129.246 台湾), 04/04/2025 00:24:08
2F：→ rcf150cc : 黄金04/04 00:24
※ 编辑: xkmcandy (27.51.129.246 台湾), 04/04/2025 00:24:40
3F：推 KennyH1618 : 隔壁小妹前几天问的是台积电2%、3%殖利率多少钱 04/04 00:24
4F：→ KennyH1618 : 懒人部位大就是这样思考 04/04 00:24
※ 编辑: xkmcandy (27.51.129.246 台湾), 04/04/2025 00:25:26
5F：→ KennyH1618 : 至於喜欢玩的就是找机会做多波动率以及做空波动率 04/04 00:25
6F：→ KennyH1618 : 很多年前就讲过了 04/04 00:26
7F：推 lovefriend : 常理是这样 但川普不按照常理 就很尴尬阿! 04/04 00:26
8F：→ fifa186 : 我建议现阶段先考虑停滞性通货膨胀的风险，美债其 04/04 00:26
9F：→ fifa186 : 实没那麽避险。停滞性通膨会股债双杀，多留现金最 04/04 00:26
10F：→ fifa186 : 好 04/04 00:26
11F：推 cbdg : 你都说要解决财政赤字问题了 怎还会想几周内抢反弹 04/04 00:27
12F：→ KennyH1618 : 再不然beta hedging稳定赚点小钱XD 04/04 00:28
13F：→ cbdg : 10年美债殖利率4% 长期通膨目标2% 怎麽借 04/04 00:28
14F：推 singjheng : 等10年线ALLIN 04/04 00:29
15F：→ smart007007 : 这游戏哪来的赢家 来看看美国百姓如何对应未来的物 04/04 00:29
16F：→ smart007007 : 价 04/04 00:29
17F：推 basicnet : 这波受创最大的是红色供应链、洗产地台商、渡边太太 04/04 00:30
18F：推 arnold3 : 你想太多了 川普哪那麽多心机 04/04 00:30
19F：→ basicnet : 美国短空长多 04/04 00:30
20F：推 Kobe5210 : 等3个月 04/04 00:31
21F：→ basicnet : WTO体系和多边自贸都被削弱了 04/04 00:32
22F：→ basicnet : 中美贸易战2.0 04/04 00:33
23F：推 ntnusleep : 你蛮乐观的 04/04 00:50
24F：推 Flyingheart : 看赖政府跪的姿势好不好 下礼拜一前飞美国 04/04 00:58
25F：推 maxc55555 : 估计先看台币怎麽走吧，目前不太明朗 04/04 01:03
26F：→ poiu124 : 应该还是操作美债和日圆吧！ 04/04 01:13
27F：→ poiu124 : 黄金这个晚上有出现破百元超大跌幅的。 04/04 01:13
29F：推 Brioni : 今天受创最大就费半-8.7% 要挂了 04/04 01:33
30F：推 lantimes : 现金 等指数站回季线再多 04/04 01:39
31F：推 mainsa : 费半的消费型电子就是消费降级最不需要的东西阿 跌 04/04 01:42
32F：→ mainsa : 最多很合理 我食衣住行都暴涨 还管你啥小ai 04/04 01:42